Iberdrola en compra: camino a los 10.000 millones de euros de beneficio
Deutsche Bank devuelve a Iberdrola el consejo de sobreponderar que le retiraron en 2021 ante la expectativa de unos resultados del tercer trimestre y un plan estratégico que actuarán como catalizador, en su opinión
Los analistas de Deutsche Bank han devuelto a Iberdrola el consejo de compra que le retiraron a finales de 2021 ante la expectativa de unos resultados del tercer trimestre que vendrán acompañados de un incremento de las previsiones y de un plan estratégico que actuará como gasolina para la acción.
“Casi con toda seguridad, Iberdrola elevará sus previsiones para 2026 en la presentación de resultados del tercer trimestre, mientras que la actualización de su Plan Estratégico en marzo de 2027 probablemente actuará como un catalizador positivo”, dice el informe publicado por Deustche Bank, en el que la entidad explica su mejora de la recomendación y eleva el precio objetivo desde 18,5 euros hasta 22 euros.
Crecimiento del beneficio a ritmos de doble dígito
En lo que respecta a la actualización del plan estratégico, desde Deutsche creen que va a servir para acentuar el perfil de crecimiento de Iberdrola, aumentando los beneficios a ritmos de doble dígito hasta 2028.
“Iberdrola presentará un nuevo plan estratégico en marzo de 2027 y es probable que su plan de negocio 2025-2028 se extienda hasta 2030. Creemos que la previsión de un crecimiento anual del 8 % del beneficio neto ajustado entre 2025 y 2028 podría elevarse hasta el 10 % anual entre 2025 y 2030”, explica el documento.
Esto permitiría a Iberdrola alcanzar 10.000 millones de euros de beneficio neto ajustado en 2030, alrededor de un 10 % por encima del consenso de Bloomberg, según el informe.
A nivel geográfico, Estados Unidos y Reino Unido probablemente seguirán siendo claves para el crecimiento de Iberdrola, mientras que las redes continuarán siendo el principal destino de sus inversiones.
Las acciones de Iberdrola presentan una valoración más atractiva
Además de esto, el documento también destaca una mejora de sus ratios de valoración.
“Aunque Iberdrola cotiza con una prima significativa frente al sector, su prima respecto a sus comparables directos se encuentra en uno de los niveles más bajos de los últimos tiempos”, dice.
En concreto, Iberdrola cotiza a 16 veces el per estimado para 2028, frente a las 13 veces del sector, según las estimaciones de Deutsche Bank. Es decir, Iberdrola se negocia con una prima del 23 % aproximadamente respecto al sector. Sin embargo, si se compara solo con sus competidores directos, la diferencia desaparece, pues estos también cotizan con un múltiplo de alrededor de 16 veces.
Pero, además, esa prima de Iberdrola tiene una razón que la justifica: su trayectoria de beneficios.
“Iberdrola ha cotizado históricamente con una prima frente al sector, algo que está parcialmente justificado por su historial de resultados a largo plazo, de los mejores del sector”, apunta el documento.
El riesgo regulatorio
Pese al tono positivo del informe, los analistas de Deutsche Bank reconocen un viento en contra de Iberdrola: la regulación.
"Los principales riesgos están relacionados con posibles intervenciones políticas”, avisa el documento.
En concreto, los analistas del banco alemán citan "informaciones sobre posibles límites a los precios de la electricidad" en España; al tiempo que "el primer ministro británico, Andy Burnham, quiere un mayor «control estatal» sobre las compañías de servicios públicos" y, en Estados Unidos, "la asequibilidad de la energía es una de las principales prioridades".
"La evolución de estos factores podría resultar negativa para Iberdrola", avisa el documento.
Un 36,7 % de recomendaciones de compra en Iberdrola
Las acciones de Iberdrola suben un 11 % en bolsa este 2026. Actualmente, presenta un 36,7 % de recomendaciones de compra, por un 60 % de mantener y un 3,3 % de vender.
El precio objetivo de consenso se sitúa en los 20,74 euros, lo que le da un potencial escaso del 1,2 % hasta sus niveles de cotización actual.
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