Cae el Ibex: Los test de estrés, en duda

16:00 horas. Wall Street cambia de rumbo y el Dow Jones baja un 0,17%.

Wall Street abrió hoy al alza pero media hora después el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, restaba un 0,17%, arrastrado por otra caída del petróleo y la espera de nuevos datos del sector manufacturero. El índice perdía 31,19 puntos hasta los 18.401 enteros y el selectivo S&P 500 restaba un 0,15% hasta los 2.170 enteros, mientras que el índice compuesto del mercado Nasdaq progresaba un 0,14% hasta los 5.169 puntos.

15:32 horas. Wall Street abre con el Dow Jones anotándese un 0,06%.

La bolsa de Wall Street ha abierto el primer día de agosto sin grandes sobresaltos. El Dow Jones subía un discreto 0,06%, anotándose los 18.444 enteros. Por su parte, el S&P abre cotizando en plano en los 2.173 puntos y el Nasdaq Composite aseciende un 0,09% hasta situarse en los 5.166 puntos.

14:20 horas. Bruselas dice que los test de estrés han sido bien diseñados

La Comisión Europea (CE) aseguró hoy que las pruebas de resistencia a la banca europea han sido un "ejercicio bien diseñado", tras las primeras críticas a la Autoridad Bancaria Europea. "Confiamos en que este ha sido un ejercicio bien diseñado", recalcó la portavoz comunitaria de Asuntos Económicos y Financieros, Annika Breidthardt, en la rueda de prensa diaria del la CE.

Las pruebas de este año, que siguen a las de 2014 de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en inglés), han recibido ya algunas críticas por no haber incluido el shock derivado de la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea y tipos de interés negativos. De acuerdo con la EBA, sin embargo, el escenario adverso contemplado en el ejercicio es similar.

El italiano Monte dei Paschi di Siena (MPS) fue el único banco europeo por debajo del capital mínimo requerido en el test de estrés publicado hoy por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en inglés), en el que los alemanes Deutsche Bank y Commerzbank quedaron por debajo de la media.

El conjunto de las 51 entidades con un mínimo de capitalización de 30.000 millones de euros en activos analizadas por el supervisor comunitario obtendría un ratio de capital de máxima calidad frente a activos de riesgo (CET 1) del 9,4 % en 2018 ante un escenario adverso, lejos del mínimo exigido del 4,5 %. La Comisión Europea (CE) ya consideró el sábado que las pruebas de resistencia confirman que las entidades de la Unión Europea (UE) son cada vez más resistentes. El Ejecutivo comunitario dijo también "tomar nota" de la ampliación de 5.000 millones de euros anunciada por el italiano Monte dei Paschi di Siena(MPS), el único banco europeo por debajo del capital mínimo requerido en el test.

13:00 horas. El Ibex se deja un 1% y arriesga los 8.500 puntos

La bolsa española ahonda en sus caídas y el Ibex 35 encaja ahora una caída del 1%, con lo que se mueve en el filo de los 8.500 puntos. El castigo a los bancos está siendo serio por parte de unos inversores que ponen en duda los resultados de los test de estrés del pasado viernes, y no descartan que se puedan ver más ampliaciones de capital. Esta desconfianza se traduce en caídas del 6% para Popular, del 4% para BBVA, del 3% para Santander, del 2,5% para Sabadell y CaixaBank, del 1,6% en el caso de Bankia y del 1% para Bankinter. La suavidad de los escenarios y el alto número de aprobados hace pensar a los inversores si los bancos tendrán un nivel de capital suficiente en caso de que vuelva a azotar una crisis. 

En el resto de Europa, el sectorial bancario EuroStoxx 600 de entidades financieras cotiza con caídas del 1,8%, tras abrir esta mañana con ganancias del 1,3%. Destaca el desplome del 7,3% que marca el banco italiano Unicredit, y el 2% que se deja el británico Barclays. No obstante, la peor de todas las entidades financieras, la italiana Monte dei Paschi, sube un 4,7% tras anunciar un nuevo plan de recapitalización con el beneplácito del BCE que supondrá "una solución estructural y definitiva" a su actual cartera de impagados y que permitirá su transformación en una entidad sólida y con un perfil de riesgo reducido.

Los resultados de los test llegan en un momento especialmente complicado para la industria bancaria, cuyos márgenes de negocio se encuentran muy presionados por culpa de los tipos de interés en mínimos históricos. A ello hay que sumar los temores a que la crisis bancaria en Italia se agrave, lo que deja un panorama poco atractivo para los inversores, incluso aunque las caídas hayan dado lugar a precios de saldo en algunas entidades financieras. 

"El mercado está interpretando que, incluso con estos resultados relativamente buenos para la mayoría de los bancos, no se puedan descartar futuras ampliaciones de capital", explica a Bloomberg Nuria Álvarez, analista de Renta 4 Banco. En su opinión, "el sector ha estado sufriendo todo el año", recuerda, golpeado por los mismos problemas, tipos bajos, baja rentabilidad...factores que complican el panorama incluso para los bancos que han dado buenos niveles de capital. 

En Estados Unidos, los futuros sobre el S&P 500 van de más a menos y anticipan un arranque plano y sin muchos movimientos. La FED podría subir los tipos de interés antes de lo que piensa el mercado, a finales de este año, a lo que hay sumar los flojos datos del PIB que se publicaron este viernes. Este hecho hace que los inversores estadounidense se muevan con mucha más cautela, especialmente mirando el tono apático que presentan las bolsas europeas. En el Viejo Continente, el Cac parisino bajo un 0,5%, por un 0,3% que se deja el Ftse londinense y un 0,6% el EuroStoxx 50. Quien mejor marcha es el Dax alemán, que luce exiguas ganancias del 0,1%.

11:15 horas.  Caídas del 0,5%

El pesimismo del mercado va a más y el Ibex ya se deja el 0,5%, con lo que se mueve en los 8.547 puntos. El goteo bajista sigue su curso a medida que los inversores castigan a los bancos, que eran los mejores esta mañana. A pesar del aprobado mayoritario que mostraron el viernes los test de estrés, los inversores siguen muy escépticos con la entidades financieras y dudan ya abiertamente de la pruebas. "El problema es que han sido muy suaves y asumen solo una recesión moderada", dice Peter Garnry, analista de Saxo Bank. 

Dentro del selectivo, el mayor batacazo se lo lleva Banco Popular, cuyos títulos bajan un 5,8%. Ademàs, BBVA se deja el 4%, mientras que Santander cotiza con recortes del 3%, por un 2,85% que se deja CaixaBank, un 2,5% Sabadell y un 1,9% Bankia. 

10:05 horas. El 'Brexit' pasa factura al PMI de manufacturas

El PMI de manufacturas de la zona euro ha arrojado una lectura en julio de 52 puntos, frente a los 52,8 puntos registrado en julio. La cifra es mejor que los 51,9 puntos que esperaban los analistas, pero aún así, ha creado cierta inquietud porque refleja la caída que ha provocado el 'Brexit'. En Alemania, este indicador ha salido en 53,8 puntos, frente a los 53,7 que esperaba el mercado. 

10:00 horas. Giro en el Ibex

Las buenas sensaciones con la banca a primer hora han quedado totalmente olvidadas y el Ibex apenas sube un 0,1%, con lo que está a punto de entrar en negativo. Los bancos, que tiraban del selectivo, han pasado a ser la diana de los inversores, quienes en una segunda lectura de los test de estrés del viernes, no lo ven claro. Dentro del selectivo, BBVA baja un 2%, por un 1,9% que se deja Popular, un 1% Santander y un 0,9% Sabadell y Bankinter. 

Una apertura alcista

La bolsa española ha abierto con alzas del 1% para su principal indicador, el Ibex 35, que se mueve por los 8.670 puntos. En el resto de Europa, el Dax sube un 0,9% pero la noticia está en el EuroStoxx 600 de bancos, que gana un 1,3% y tira de las bolsas europeas tras el resultado de los test de estrés de la banca conocidos el viernes. Este factor favorece claramente al mercado español y es el principal motor alcista esta mañana. 

 Los inversores empiezan el mes de agosto con mucho brío pese a las decepcionantes cifras del PIB estadounidense que se conocieron el viernes por la tarde. No obstante, el Nikkei japonés ha cerrado con alzas hoy del 0,4% y el Hang Seng chino sube un 1,5% tras conocerse que el PMI de manufacturas chinos ha salido en julio en 49,9 puntos, una décima menos que los 50 puntos esperados por los expertos. 

Con el impulso asiático, en Europa se celebra que los bancos han superado con creces el examen de los test de estrés. Dentro del Ibex, Bankia lidera con alzas del 3,5%, por un 2% que se anotan Santander y CaixaBank, y un 1% Popular o Sabadell. Así las cosas, el interés del bono español a diez años con el que se calcula la prima de riesgo ha bajado del 1% por primera vez en la historia en la apertura de una sesión, aunque habrá que esperar al cierre para que se confirme este mínimo, que ha reducido la prima otros dos puntos desde el viernes, hasta los 112.

Según los expertos consultados, la pausada pero ininterrumpida caída del bono español en las últimas sesiones se debe a varias razones, que van desde la cancelación de la multa a España por incumplir el objetivo de déficit, a la mayor estabilidad del mercado tras las elecciones de junio y al aprobado obtenido por los bancos españoles en las pruebas de estrés publicadas el viernes.

Los seis grandes bancos españoles que participaron en el examen de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) -Santander, BBVA, CriteriaCaixa, BFA-Bankia, Sabadell y Popular- aprobaron holgadamente y resistirían el escenario más adverso, pues serían capaces de mantener a finales de 2018 un nivel de capital de máxima calidad CET 1 de al menos el 5,5 %, el mínimo que exige el mercado. 

Junto a Bankia se colocaban ArcelorMittal ( 2,53%), Caixabank ( 2,22%), Santander ( 2%), ACS ( 1,94%), Popular ( 1,91%), Sabadell ( 1,30%9 y BBVA ( 1,24%). El euro se intercambiaba por 1,1162 unidades trás haber abierto en 1,1173 'billetes verdes'. En este contexto, las principales plazas europeas abrían en línea con el selectivo madrileño, con ascensos del 0,9% para Francfort, del 0,5% para Londres y del 0,7% para París.