El gran desafío de gestionar una herencia

Recibir una herencia es un auténtico desafío, por todo lo que conlleva. Gestionar eficientemente los bienes recibidos es el primer objetivo que debe plantearse el heredero si no quiere ver mermado su legado.

Su estrategia a seguir dependerá del tipo de bienes recibidos. No es lo mismo heredar acciones que fondos de inversión, inmuebles, obras de arte o dinero en efectivo.

Por ello, después de pagar el impuesto de sucesiones debe plantearse el destino que quiere dar a su herencia, y si opta por invertirla debe definir sus expectativas de rentabilidad y el horizonte temporal de la inversión.

En el caso de que la cartera contenga distintas clases de activos financieros debe valorarla y adecuarla a su perfil inversor.

Los expertos recomiendan adaptar este proceso de adecuación al perfil de riesgo y al entorno de mercado sin demora y de forma rigurosa, pero sin precipitaciones, ya que malvender activos de calidad porque no son fruto de su decisión de compra es uno de los errores más habituales de los herederos.

Una planificación financiera a medida

En este proceso es esencial hacer una planificación financiera que responda a las necesidades del heredero. Para ello tiene que estudiar sus circunstancias personales y sus necesidades de liquidez a corto medio y largo plazo.

Debe establecer qué función van a cumplir a lo largo de su vida los bienes heredados, ver en qué mejora ese legado su situación y cómo le va a ayudar anticiparse a conseguir los objetivos que se había macado antes de heredar.

También hay que calcular el objetivo de rentabilidad necesario para cumplir los planes financieros y la inversión debe ir encaminada a conseguirlos.

El déficit que haya entre el capital poseído y lo que se va a necesitar será el objetivo de rentabilidad y el que marque la decisión de inversión.

Diseccionar los activos

Calculado el objetivo de rentabilidad, hay que analizar minuciosamente la composición de los activos heredados y conocer su valor y la rentabilidad que generan para decidir si se mantienen o no.

Un aspecto a tener en cuenta en este proceso son las preferencias inversoras del heredero. Los asesores recomiendan no tener miedo a deshacer las posiciones heredadas, ya que mantenerlas por temas sentimentales pueden tener un coste de oportunidad muy alto frente a alternativas de inversión más convenientes.

También hay que valorar si los activos recibidos apoyan o no los objetivos que el heredero se ha propuesto conseguir con su planificación financiera y si tienen o no sentido en su actual cartera.

Es muy común cuando el causante es mayor, que deje en herencia carteras de acciones solo con empresas del IBEX 35, en estos casos los asesores consideran que es importante ver si tiene sentido mantenerlas en el entorno actual o si hay alternativas de inversión mejores.

¿En qué invertir?

Optar por un activo u otro dependerá de la rentabilidad que el heredero desee conseguir, del riesgo que esté dispuesto a asumir, del horizonte temporal de las inversiones, de su situación financiera y de su cartera de inversión previa a la recepción de la herencia.

Al elegir un activo es importante la edad. Hay que diferenciar dos tipos de herederos, los jóvenes y los mayores. Al segundo grupo los asesores aconsejan dirigir el grueso de su herencia a planes de pensiones o a renta fija para preservar el capital de cara a la jubilación.

A los más jóvenes les recomiendan invertir en renta variable porque a largo plazo suele ser más rentable. Y en los dos grupos es esencial aplicar criterios de diversificación al invertir.

Estrategias en función del activo heredado

Dependiendo del activo recibido en el legado, la estrategia de inversión a seguir es diferente. Si se hereda dinero la inversión dependerá de la cuantía.

En este caso es importante construir una cartera muy diversificada, y si la cantidad heredada es muy elevada, a los activos más tradicionales como renta fija o renta variable se pueden sumar inversiones que ayuden a obtener una mayor descorrelación.

Entre ellas los expertos recomiendan incluir inversiones alternativas, en arte o alguna participación en negocios.

Acciones y fondos, deshacerse sin remordimientos de los peores

En caso de recibir una cartera de acciones o fondos de inversión, el heredero debe analizarlos y si es joven adoptar una exposición más arriesgada porque, posiblemente, los activos recibidos eran de una persona mayor, sus padres o abuelos, y estarían destinados a preservar capital.

Lo aconsejable, a juicio de los asesores, es deshacer posiciones de parte de los fondos y acciones e invertir en sectores que pueden resultar más arriesgados, pero que generen más beneficios a largo plazo.

Inmuebles, mantener si se puede

En el caso de inmuebles, el heredero debe plantearse si necesita o no liquidez. En caso de necesitarla, la mejor opción es vender el inmueble y analizar el plazo del que dispone para hacerlo, con el fin de no malvenderlo.

También debe tener en cuenta que si lo vende pronto tendrá que pagar menos impuestos, ya que puede tener plusvalías municipales dependiendo del precio que le hayan dado al inmueble.

Si no necesita liquidez puede plantearse alquilarlo y generar una renta. La rentabilidad bruta de la compra de una vivienda para ponerla en el mercado del alquiler ronda ahora el 7 por ciento.

Arte, mejor vender

Si el legado contiene obras de arte la cosa se complica. Para evitar problemas los expertos recomiendan venderlos, sobre todo si el heredero no cuenta con los conocimientos necesarios para “manejar ese tipo de bienes”.

Además, pueden implicar gastos con los que el heredero no contaba, como seguros, que suelen ser muy elevados.

Asesorarse evita errores

Antes de tomar una decisión sobre la herencia, y sobre todo en los caos en que eta sea elevado, la opción más segura para no cometer errores con el legado es contratar los servicios de un asesor financiero.

Analizará el patrimonio heredado y el perfil inversor del beneficiario y le planteará una propuesta de inversión adaptada él que le ayude a conseguir sus objetivos financieros.

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