Grupo Barceló mantiene en pie su oferta de fusión a NH sin ningún otro plan B

El Grupo Barceló mantiene "en pie" la oferta de fusión con el NH, sin manejar "ningún otro plan B" y con la idea de constituir una "gran compañía hotelera con fuerza capaz de competir en el exterior", han informado hoy a EFE fuentes de la empresa hotelera.

Un día después de que NH Hotel Group anunciara que adoptará una resolución definitiva sobre esta oferta de fusión el próximo día 10 de enero, las fuentes han insistido en que el grupo Barceló defenderá esta fusión, es decir, la integración de Barceló en NH mediante la entrega de nuevas acciones emitidas por NH al Grupo Barceló.

Se trata de una operación que casi todo el mundo en el mercado ha recibido positivamente y que es buena, no solo para ambas compañías hoteleras, sino para la economía española, han explicado las fuentes.

"Si se ve, se ve y si no pues a otra cosa, pero no hay plan B", han insistido las fuentes, que han apuntado, por otra parte, que cualquier otra alternativa a esta, una OPA por ejemplo, "sería muy complicada".

El grupo mallorquín propuso el pasado noviembre, a través de una carta enviada al Consejo de Administración de NH, una fusión para crear un gigante hotelero, en el que controlaría el 60 % del capital.

Según el análisis planteado por Barceló, esta valoración equivaldría a un precio por acción de NH de 7,08 euros por título, lo que representa una prima del 27 % sobre la cotización media de los 3 meses anteriores al 30 de octubre de 2017 (5,56 euros por acción).

Esta operación supondría una ampliación de capital por parte de NH, que tendía que emitir 525 millones de nuevos títulos.

Las fuentes han puntualizado que el planteamiento del presidente de la cadena hotelera, Simón Pedro Barceló, es inicial, en el sentido de que "si hay una receptividad en NH habrá que matizar muchas cosas".

Puede darse el caso de que algunos activos de NH tengan más valor que algunos de Barceló, aunque estos últimos ganen más dinero y habrá que valorarlo, han reconocido.

Lo que el presidente de Barceló ha querido poner de manifiesto, han explicado, es la bondad de la fusión, pero luego se matizará lo que haga falta, aunque el planteamiento de Barceló "a priori ha sido impecable".

En la ecuación de canje, el punto de partida han sido los ebidtas (las ganancias de las compañías antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), pero hay que tener en cuenta que sin una "due diligence" es lo máximo que se puede hacer, han puntualizado.

En el grupo Barceló, están "muy ilusionados" con el proyecto y "están a la espera de recibir una respuesta para ver si se profundiza en el tema", ya que lo fundamental de esta operación, más que el ahorro vía sinergias, es que se crearía un "campeón nacional", una cadena hotelera de 700 establecimientos de competir con las grandes cadenas extranjera.

El Consejo de Administración de NH se reunió ayer para analizar esta "muestra de interés" y decidió continuar el proceso de análisis hasta el día 10, cuando se reunirá de nuevo este órgano con carácter extraordinario para tomar una decisión, según informó ayer la cadena a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Fuentes de NH han afirmado a EFE que es "normal" que cuando se presenta una operación de estas dimensiones no se apruebe en la primera reunión del Consejo de Administración, ya que hay que analizar "con más profundidad" la operación y en el segundo consejo, "si hay suerte", se toma una decisión.

En este caso y por lo que ha transmitido el consejo de administración, la compañía tiene previsto tomar una decisión "definitiva" el día 10, han añadido las fuentes.

El consejo no ha hecho "valoraciones de color" de la propuesta y lo que ha hecho ha sido recibir el informe elaborado por asesores terceros que han valorado la operación, han explicado sin ofrecer más detalles al respecto.

Grupo Barceló ha propuesto que el Consejo de Administración de la entidad resultante "se forme por un número suficiente de consejeros para garantizar la participación de los actuales accionistas relevantes de NH, correspondiendo a Grupo Barceló el nombramiento de la mayoría de sus miembros".

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