Wall Street se suma a la desgana del Ibex

15:35 horas. Dudas en la apertura de Nueva York

Wall Street ha abierto hoy sin tendencia definida, en ausencia de indicadores de peso en Estados Unidos, con operaciones que se anuncian limitadas al acercarse fin de año: el Dow Jones pierde el 0,05% y el Nasdaq gana el 0,07%. El viernes Wall Street había bajado levemente al término de un sesión en la que los inversores ajustaron sus portafolios al término de una semana marcada por la Reserva Federal (Fed): el índice Dow Jones Industrial Average había perdido 0,04% y el Nasdaq, de dominante tecnológico, 0,36%.

14.45 horas. Los futuros de Wall Street, sin fuerza

Los futuros sobre el S&P 500 suben un testimonial 0,1% y anticipan un arranque sin fuerza en la Bolsa de Nueva York. Los inversores estadounidenses también parecen por la labor de hacer una pausa en el rally alcista que lleva Wall Street tras la victoria electoral de Donald Trump, lo que ha provocado subidas del 8% para el S&P 500 desde la cita electoral. Y en particular destaca la evolución de los bancos, que se anotan ganancias desde las elecciones del 17%. Pero los inversores, también con las navidades encima, son conscientes de que, en realidad, todo se basa en las promesas de Trump porque, de momento, no hay ningún anuncio tangible. En casa, el Ibex retrocede un 0,6% y se mueve sobre los 9.350 puntos. 

12:30 horas. Siguen las caídas

El Ibex 35 cotiza a media sesión con caídas del 0,4% y por debajo de los 9.400 puntos. Tras subir en nueve de las diez últimas sesiones, el selectivo español echa el freno y toma aire antes de seguir dando cuerda al rally de Navidad, en lo que es la última semana completa de negociación antes de que finalice el año. En el resto de Europa, el Dax y el Ftse están completamente planos mientras que el Cac retrocede un 0,2%, por un 0,2% que se anota el Ftse MIB italiano. 

En Europa, el sectorial más tocado sigue siendo el de recursos, materiales básicos y materias primas, lo que se plasma en casa con caídas del 3,7% para ArcelorMittal y descensos del 2,6% en Repsol. También es un día duro para Mapfre, Inditex y Bankia, que se dejan alrededor del 1%, en tanto que los dos grandes bancos, Santander y BBVA, pierden un 0,9% y un 0,7% respectivamente. Por arriba, las mayores ganancias se las lleva Cellnex Telecom, tras anotarse un 3%. 

Al sector bancario lo que más le pesa esta mañana es la recomendación negativa que los analistas de Citi han extendido sobre Deutsche Bank, cuyos títulos caen en Frankfurt alrededor del 2,5%. Dicen los economistas estadounidenses que la entidad ha ido "muy lejos y muy rápido", tras anotarse alzas del 70% desde sus mínimos de septiembre, lo que, en su opinión, supone que los inversores no están descontando los riesgos asociados a una posible ampliación de capital en el banco alemán. Por eso, en Citi han rebajado la nota desde 'neutral' hasta 'vender'.

Se nota que las vacaciones de Navidad están ya muy cerca porque el volumen negociado es inferior al habitual (en el EuroStoxx 60 se ha negociado un 22% menos que la media de los últimos 30 días) lo que sugiere que muchos inversores ya podrían estar dando el año por cerrado. En lo que llevamos de diciembre, el Ibex se revaloriza casi un 8% y la tentación de realizar beneficios es muy fuerte. 

Esta mañana, además, ha habido pocos catalizadores para sacar a las bolsas del letargo, y eso que el indicador de confianza empresarial que elabora en Alemania el Instituto IFO ha arrojado una lectura para diciembre de 111 puntos, mejor que los 110,5 puntos que esperaba el consenso de analistas. La economía germana "termina el año con fuerza", aseguran en la institución, lo que apenas si se ha dejado sentir en las bolsas del Viejo Continente. 

En los otros mercados, el euro se mantiene estable contra el dólar y marca un cambio de 1,0438 unidades, mientras que el barril de petróleo Brent sube un 0,4%, hasta los 55,45 dólares. 

10:30 horas. Sube la confianza empresarial en Alemania (IFO)

La confianza empresarial subió en diciembre en Alemania por la mejora de la valoración de la situación actual, hasta el máximo desde febrero de 2012, y de las perspectivas. El Instituto de Investigación Económica alemán (Ifo) informó hoy de que el índice de confianza empresarial en el conjunto de Alemania subió en diciembre en 111 puntos, frente a los 110,4 puntos en noviembre. El consenso de analistas esperaba un nivel de 110,5 puntos. "La economía alemana termina el año con fuerza", dijo el presidente del instituto Ifo, Clemens Fuest. La confianza empresarial mejoró en el sector manufacturero tras las mejora tanto de la valoración de la situación actual, como de las perspectivas.

Una apertura bajista

La bolsa española ha abierto con caídas que rondan el 0,5% para su principal indicador, el Ibex 35, que se mueve en los 9.361 puntos. El selectivo, que lleva subidas en nueve de las diez últimas sesiones, intentará en esta mañana complicada conservar niveles y seguir prolongando el rally de Santa Claus. En el resto de Europa, el Dax baja un 0,2%, el Ftse abre plano y el EuroStoxx 50 se deja el 0,1%, por un 0,2% que cae el Ftse MIB italiano. 

Mañana difícil para las bolsas europeas, con el sectorial de metales y materias primas bajando, lo que lastra a las mineras del Viejo Continente y deja tocados a los selectivos. Dentro del Ibex, de acuerdo con esta tendencia, las mayores caídas son para ArcelorMittal, que retrocede algo más del 3%, mientras que las caídas de Repsol superan el 2%. Además, Amadeus, Mapfre, IAG y CaixaBank recortan en torno al 1%, mientras que Santander se deja un 0,7%, lo mismo que pierde BBVA. 

En los otros mercados, el petróleo Brent sube esta mañana un 0,5%, hasta los 55,53 dólares, mientras que el euro marca un cambio contra el dólar de 1,0462 unidades. En el mercado continuo español, Urbas sube un 9% e Inypsa, un 4,5% , mientras que los derechos de Realia se desploman un 20% y Aperam cae un 4%, lo mismo que se deja Montebalito.

En el foco informativo sigue estando el sistema financiero italiano, y en particular la delicada situación de Monte Paschi, que tiene hasta el miércoles para captar 5.000 millones de euros y completar la ampliación de capital que ha lanzado. Si fracasa, no quedará más remedio que el rescate. Y ya veremos cómo se lo toman las bolsas europeas, llegado el caso. "La falta de confianza que demostrarían los inversores en relación al sector bancario italiano no debería generar mucha alegría en los mercados pero el hecho de que, finalmente, las autoridades italianas se vean forzadas a tomar cartas en el asunto podría reducir la incertidumbre respecto al futuro del sector. Pase lo que pase, esté tema centrará la atención de los mercados durante la semana", dicen los analistas de Link Securities. 

En Wall Street, el ambiente sigue dominado por el optimismo y ni siquiera parece probable la pequeña corrección que suele verse muchos años antes del verdadero rally navideño. La cuestión, como apuntan en Link Securities, es que muchos inversores han llegado tarde o no se han terminado de creer el rally post electoral, por lo que ahora se están viendo obligados a subirse al carro en marcha. Y además, como la Administración Trump ha anunciado una fuerte rebaja de impuestos, muchos inversores van a esperar a recoger beneficios hasta que entre 2017, para beneficiarse así de la menor tributación del capital. Eso sí, tampoco hay que descartar el giro bajista porque muchos valores muestran importantes niveles de sobre compra histórica. 

Para la jornada de hoy habrá que estar atentos en Europa a los datos del PMI de Servicios para diciembre, y, sobre todo, al indicador IFO de Alemania de clima empresarial, para el que los analistas prevén un nivel de 110,5 puntos. En Estados Unidos, y con las bolsas europeas ya cerradas, Janet Yellen pronunciará una conferencia en Maryland en la que podría ofrecer detalles sobre la evolución del mercado laboral estadounidense y sus posibles implicaciones de política monetaria.