Wall Street apoya el rebote del Ibex hacia los 9.500 puntos

16:05 horas. Fuerte caída de la producción de petróleo

La oferta mundial de petróleo se ha reducido con fuerza en enero tras la aplicación de los acuerdos para limitar la producción, aunque la subida de precios alentará la actividad de extracción en Estados Unidos, indicó este lunes la OPEP. El pasado mes la producción de crudo se elevó a 95,8 millones de barriles diarios (mbd), una baja de 1,3 mbd respecto a diciembre y de 0,46 mbd respecto a enero de 2016, detalla la Organización de países exportadores de petróleo (OPEP) en su informe mensual.

La propia OPEP ha producido en promedio 32,14 mbd en enero, una reducción de 890.000 barriles diarios. En noviembre pasado, la OPEP había acordado una reducción de producción de 1,2 mbd. En diciembre, productores no miembros de la OPEP, entre ellos Rusia --mayor productor mundial de crudo-- decidieron hacer lo propio, reduciendo la oferta en 558.000 barriles diarios. Estas reducciones permiten a los precios del petróleo recuperarse, y situarse en torno a los 55 dólares/barril en la actualidad. En cambio, esta subida de cotizaciones alentará la extracción de crudo de otros países no vinculados por estos acuerdos, como Estados Unidos.

15.35 horas. Wall Street apoya el rebote del Ibex

El Ibex 35 se anota alzas del 1,1% y tiene a tiro los 9.500 puntos, después de que los principales indicadores de la Bolsa de Nueva York hayan abierto alza y hayan vuelto a liquidar máximos históricos. En los primeros cambios, el Dow Jones sube un 0,37%, por un 0,38% que gana el Nasdaq y un 0,31% el S&P 500. En los otros mercados, el petróleo de Texas (WTI) para entrega en marzo abrió hoy con un fuerte descenso del 1,56 % (-84 centavos) y hacia las 09.05 hora local (14:05 GMT) cotizaba a 53,02 dólares el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex).

Las buenas sensaciones que dejaron los máximos históricos del viernes se mantienen tras el fin de semana en Wall Street, donde todas las esperanzas pasan por el ambicioso plan de estímulos fiscales prometido por Donald Trump, del que a día de hoy todavía no se tienen noticias concretas. Las vagas promesas del presidente estadounidense siguen seduciendo a un mercado huérfano hoy de referencias macro y catalizadores adicionales. 

13:30 horas. El Ibex busca los 9.500 puntos

El Ibex avanza alrededor del 0,9% y se mueve en los 9.460 puntos. En Europa, el Cac se anota un 0,9% por un 1% que avanza el Cac, mientras que en Wall Street, los futuros sobre el S&P 500 anticipan subidas del 0,2%. Las mineras tiran de la renta variable europea, muy favorecidas por las renovadas perspectivas de crecimiento global y la subida de los precios del cobre. Ello hace que ArcelorMittal sea el mejor valor del selectivo español, con alzas superiores al 4%, seguido por Acerinox, que avanza un 2%. 

En el frente macro, la Comisión Europea ha aumentado hoy sus previsiones de crecimiento de la zona euro para 2017 y 2018, aunque subraya la "alta incertidumbre" vinculada a la nueva administración estadounidense de Donald Trump y al Brexit. La expansión en los 19 países del euro será del 1,6% el presente año y del 1,8% en 2018, según el ejecutivo comunitario, que en las previsiones de noviembre había estimado una menor progresión del 1,5% y del 1,7%, respectivamente. El crecimiento para 2016 se mantiene sin cambios, en el 1,7%.

Con todo, los mercados se quedan con la expansión fiscal prometida por Trump y leen con optimismo la reunión que ha mantenido este fin de semana el presidente estadounidense con el ministro japonés, Shinzo Abre, al entender que el equipo de Trump ha suavizado las posturas del magnate respecto a los aliados asiáticos. 

12:45 horas. Las acereras suman y siguen.

El Ibex-35 llegó a la media sesión con una subida del 0,44% y recuperando los 9.400 enteros impulsado por las subidas de las acereras, mientras en sentido contrario tiraba el sector bancario que copaba los descensos en el parqué español.

También lucían el verde el resto de los principales índices europeos. Encabezaba las subidas el Cac francés con un 0,73%, seguido por el Ftse Mib de Milán con un 0,59%, el Dax alemán con un 0,56% y por el FTSE 100 de Londres con un 0,01%.

En el índice de referencia español ArcelorMittal suma y sigue, con un incremento del 3,67%. La acerera continúa con los ascensos iniciados el viernes tras presentar resultaos, que llegaron al 8,94%. Le sigue Acerinox con una subida del 2,02%, Gamesa ( 1,86%), Repsol ( 1,39%) e IAG ( 1,33%).

Solo seis valores sufrían caídas en la media sesión. Merlin Properties, lideraba las pérdidas en el parqué español con un retroceso del 0,52%, seguida por cuatro entidades bancarias: Bankinter con un -0,36; Bankia (-0,32%), Banco Popular (-0,24%), Banco Sabadell (-0,07%) e Inditex (-0,03%).

En el mercado de deuda, la prima de riesgo se coloca en los 134 puntos básicos, con la rentabilidad del bono a diez años en el 1,67%. En el mercado de divisas el euro se intercambiaba a 1,67 dólares. Mientras que en el mercado del petróleo el barril de Brent baja de los 57 dólares y el barril tipo West Texas, de referencia en Estados Unidos, cotiza a 53 dólares.

A juicio de Daniel Pingarrón, analista de mercados de IG, "las crecientes dudas europeas, generadas por el claro aumento del riesgo país ocasionado por la cercanía de las elecciones en Holanda y Francia, y por las desavenencias que están surgiendo con la revisión del plan de rescate a Grecia, chocan con el ánimo irreductible de Wall Street, que está decidido a no vender ante cualquier rebrote de dudas sobre las políticas de Trump. Así pues, la fortaleza relativa de Wall Street frente a Europa, es muy evidente".

Pingarrón añade que si en los próximos días no hay novedades en cuento a la percepción del riesgo político en Europa, "es probable que la inercia alcista de Wall Street sea suficiente para llevar a Europa a máximos anuales. Pero, por supuesto, cualquier pequeña corrección de Wall Street tendría un efecto claramente bajista en las bolsas europeas, que sin la fortaleza americana, cotizaría varios cientos de puntos más abajo".

11:40 horas. Aena eleva un 10% sus pasajeros en enero

Los aeropuertos de la red de Aena registraron 14,25 millones de pasajeros en enero, lo que supone un aumento del 10% con respecto al mismo mes de 2016, con un aumento del 8,5% de las operaciones, hasta los 138.000 vuelos, según los datos publicados por el gestor aeroportuario. De esta forma, se mantiene la tendencia de crecimiento en el tráfico de pasajeros desde hace más de dos años, un crecimiento que se ha visto favorecido por el "excelente desarrollo que viene experimentando el sector turístico". Del la cifra total de pasajeros, 14,17 millones correspondieron a viajeros comerciales, de los que 9,56 millones fueron de vuelos internacionales, un 12,1% más que en enero de 2016, y 4,6 millones procedieron de vuelos nacionales, lo que supone un aumento del 5,9%.

10.57 horas. Gas Natural Fenosa sufre un deterioro de 147 millones en 2016 por su sociedad conjunta con ENI

Gas Natural Fenosa registró un deterioro por valor de 147 millones en 2016 asociado a su participación del 50% en Unión Fenosa Gas, la sociedad conjunta que mantiene con la italiana ENI y que lleva varios años intentando solucionar sus problemas con la planta egipcia de Damietta, según la auditoría anual de la compañía. El deterioro contabilizado durante el pasado año responde entre otras cuestiones a la necesidad de poner al día los costes de aprovisionamiento de Unión Fenosa Gas. Estas circunstancias han hecho que el importe provisionado por la 'joint venture' con ENI haya pasado de 1.088 millones a cierre de 2015 a 1.262 millones a 31 de diciembre de 2016. Las provisiones de los años anteriores procedían sobre todo de los incumplimientos por parte del suministrador egipcio a la planta de licuefacción de gas de Damietta, así como de las aportaciones al consolidado de la participación en la 'joint venture'.

10:55 horas. ¿Está formando el DAx un techo de medio plazo?

El Dax alemán marcó máximos históricos el 10 de abril de 2015 en los 12.374 puntos, y desde estos niveles, el movimiento bajista encontró suelo a principios de febrero del año pasado en los 8.752 puntos. El rebote se aceleró tras el 'Brexit' y cogió aún más velocidad después de la victoria de Donald Trump, lo que ha ocasionado que el selectivo alemán se encuentre a poco más de un 5% de sus máximos históricos.

Ahora bien, el Dax podría estar cerca de completar un importante techo de medio plazo, mientras este índice parece estar formando desde los mínimos del año pasado lo que parece su última onda al alza. "La peligrosa situación que sugieren los indicadores lentos sugiere un mayor riesgo a la baja en el medio plazo, sin perjuicio de las puntuales ocasiones de compra que puedan ocasionarse en el corto plazo hasta que la supuesta onda 5 quede completada", explica Eduardo Faus, analista de Renta 4 Banco.

10:30 horas. Amper sube tras vender filiales

Las acciones de Amper suben esta mañana casi un 2% tras conocerse que la empresa ha acordado transmitir a favor de una sociedad de nueva constitución participada por Osmundo Luquez, director general hasta la fecha de las filiales del grupo en Latinoamérica, las acciones representativas del capital social de filiales con presencia en Ecuador, Panamá, República Dominicana, Centro América y Estados Unidos.

Dicha venta se efectúa sin pago de precio pero mediante la asunción por parte del comprador de todas las obligaciones y pasivos existentes en las compañías vendidas con fecha 31 de diciembre de 2016, según ha informado este lunes la comnpañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las filiales vendidas alcanzaron unas ventas en torno a 15 millones de euros y contribuyeron negativamente en 2,5 millones de euros a los resultados consolidados del Grupo Amper en 2016.

Una apertura ligeramente alcista

La bolsa española ha abierto con alzas del 0,3% para el Ibex 35, que recupera los 9.400 puntos. En el resto de Europa, el Dax alemán sube un 0,3%, el Ftse de Londes se anota el 0,2% y el Ftse MIB italiano sube un 0,1%. Los selectivos europeos tratan de seguir la estela alcista dejada el viernes por Wall Street, donde el Dow Jones se anotó un 0,48% y el S&P 500 un 0,36%. En Asia, el Nikkei se ha enganchado a esta tendencia y ha cerrado con alzas del 0,41%, luego del encuentro que han mantenido el primer ministro japonés, Shinzo Abe y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump. 

El rally bursátil no solo sigue vivo sino que recupera catalizadores que parecían agotados, en este caso, el también llamado como 'reflation trade', que no es ni más ni menos que apostar por la renta variable esperando que las medidas fiscales que introduzca Donald Trump en Estados Unidos disparen el crecimiento económico. Poco se sabe de ellas, salvo promesas, muchas promesas, como las que hizo el presidente la semana pasada a los ejecutivos de las principales líneas aéreas, a los que prometió un "plan fenomenal". En concreto, Trump está sugiriendo que va a lanzar el mayor plan fiscal desde la era Reagan, algo que ha encandilado a las bolsas, aunque está por ver en qué consisten esas medidas. 

"El optimismo de un Washington más favorable a los negocios ha catapultado claramente a los mercados; sin embargo, vemos algo diferente alimentando estos avances, la reflación", dice Jonathan Golub, analista de RBC. Puesto que el termino 'reflación' se está usando mucho pero raras veces se explica, Golub apunta que se usa para definir la salida de una inflación 'ultra-baja' y del entorno de tipos que ha caracterizado los escenarios de inversión. Y concluye que este proceso de normalización ya estaba en marcha incluso antes de la victoria de Trump. 

Con la agenda para hoy prácticamente vacía, tanto en el lado macro como en el empresarial, los inversores europeos siguen a sus colegas estadounidenses mientras esperan que Trump reparta rebajas fiscales y estimule el crecimiento global. Lógicamente, también presionará al alza sobre la inflación, pero esto es algo que a la FED parece importarle bien poco; y lo mismo sucede con el BCE o el Banco de Inglaterra, muy tranquilos por la evolución de los precios.

Los inversores esperan a Janet Yellen mañana, en la intervención que tendrá ante el Comité Bancario del Senado y ante el Comité de Servicios Financieros de la Casa de Representantes. "Entendemos que Yellen no adelantará cuándo tiene previsto subir sus tipos de interés nuevamente la Fed", opinan en Link Securities mientras recuerdan que los mercados apuestan por el mes de junio. Lo que será más interesante es escuchar qué impacto prevé Yellen que puedan tener las políticas fiscales de Trump. Y cuidado si ofrece cualquier pista de que los tipos podrían subir antes de lo que espera el mercado, porque podrían volver las tensiones. Si no es así, si Yellen da a entender que no hay prisa por subir los tipos, subirán los bonos y el dólar se debilitará. 

El mayor optimismo por la recuperación global ha animado a los sectoriales de materiales básicos, lo que eleva esta mañana a ArcelorMittal, el mejor del Ibex con una subida del 3,5%. Dentro del selectivo brillan igualmente Acerinox e IAG, que se anotan alzas del 1%, mientras que Repsol se revaloriza un 0,8%. Por abajo, los peores son Popular y Sabadell, con unas caídas testimoniales del 0,1%. En el mercado continuo, Aperam y Montebalito suben un 4%, mientras que Ercros se anota el 3%. En los otros mercados, el euro/dólar marca un cambio de 1,0654 unidades, en tanto que el barril de petróleo Brent se intercambia esta mañana sin apenas variación, en 56,53 dólares.