Mercedes Benz abarata costes con componentes chinos para recuperar rentabilidad

Mercedes Benz prepara una profunda reestructuración de su negocio en China, donde planea abaratar costes en la producción local con componentes fabricados en el país, para revitarlizar un mercado que durante años fue uno de sus principales motores de crecimiento, pero que ahora se ha convertido en un gran quebradero de cabeza.

“Adquiriremos prácticamente todos los componentes en China para nuestra producción en el país”, dijo el consejero delegado de Mercedes Benz, Ola Källenius, en la conference call con analistas.

El drama para el fabricante alemán es que China ha pasado de representar más de un tercio de las ventas mundiales de automóviles de Mercedes-Benz a aproximadamente el 20% actual, una coyuntura que obliga al grupo a estudiar nuevos ajustes en la producción local, cambios en la oferta de vehículos y una transformación de su modelo de aprovisionamiento para recuperar la competitividad.

Durante la conferencia con analistas, Ola Källenius reconoció que Mercedes se enfrenta a un doble desafío en China. El primero es la debilidad de la demanda, especialmente acusada en los segmentos de lujo, mientras que el segundo responde a los cambios estructurales de un mercado en el que compiten más de un centenar de fabricantes.

China, un dolor de cabeza para Mercedes Benz

Según explicó el directivo, el mercado automovilístico chino se ha contraído más de un 20% este año y el segmento premium acumula más de tres ejercicios consecutivos de caídas. La situación resulta especialmente delicada para Mercedes porque los vehículos de mayor precio también están sufriendo el retroceso del consumo entre los clientes de mayor poder adquisitivo.

La estrategia de mantener los precios para proteger la imagen de marca y la rentabilidad está teniendo un coste en términos de ventas. Källenius aseguró que Mercedes conserva uno de los precios medios de venta más elevados entre sus competidores y que no piensa entrar en una guerra de descuentos para ganar cuota de mercado a cualquier precio.

Pero eso obliga al fabricante a adaptar su estructura industrial a una demanda considerablemente inferior. De hecho, el consejero delegado confirmó que Mercedes ya ha comenzado a ajustar su capacidad de producción en China y a reducir los costes fijos para acomodarse a las nuevas condiciones del mercado.

En su intervención, Källenius reconoció que la compañía está revisando prácticamente todos los aspectos de su negocio chino, desde el posicionamiento de la marca y la gama de productos hasta la producción, los proveedores, la tecnología y la estrategia comercial.

No obstante, rechazó adelantar el alcance definitivo de los cambios y aseguró que ofrecerá una evaluación más completa a comienzos de 2027.

Una nueva estrategia industrial para competir con los fabricantes chinos

Entre los cambios más relevantes que anunció el directivo, está la reestructuración de los procesos productivos en China. La compañía pretende abandonar progresivamente el sistema mixto de aprovisionamiento que ha utilizado durante aproximadamente dos décadas y comprar prácticamente todos los componentes de los vehículos fabricados en China a proveedores locales.

Esta es una medida de mucho calado, justo porque uno de los grandes fabricantes alemanes está reconociendo que, para competir con los fabricantes chinos en su propio mercado, necesita adoptar buena parte de su modelo de costes y aprovisionamiento.

La dirección considera que esta transformación permitirá reducir considerablemente los costes variables de producción y ganar capacidad para competir en precios sin sacrificar tanto los márgenes.

El primer vehículo desarrollado bajo esta nueva estrategia será el Clase E eléctrico, cuyo lanzamiento está previsto para la segunda mitad de 2027.

Källenius explicó que este automóvil ha sido concebido prácticamente desde cero, con una arquitectura eléctrica específica y una propuesta tecnológica adaptada a las exigencias del mercado chino. La novedad no estará únicamente en el producto, sino también en los costes de fabricación, gracias a una cadena de suministro mucho más localizada.

El fabricante pretende extender este modelo industrial a otros vehículos a partir de 2027, aunque todavía no ha detallado cuáles serán los siguientes.

La recuperación de Mercedes Benz podría tardar en llegar

Los analistas de Banco Sabadell consideran que esta apuesta por el lujo es ambiciosa y difícil de traducir en cifras, especialmente en un mercado sometido a una competencia creciente y donde todavía no está claro cuándo se recuperará la demanda.

Según explica el experto de la entidad catalana Óscar Rodríguez, la recuperación podría tardar en llegar. El banco no descarta que durante el próximo ejercicio aparezcan nuevos costes de reestructuración y ajustes de inventarios, aunque estas presiones podrían verse compensadas parcialmente por el lanzamiento de nuevos modelos y los programas de ahorro que Mercedes ya tiene en marcha.

El problema es que el deterioro del mercado chino ha sido mucho más rápido de lo que esperaba la propia compañía y está comprometiendo sus objetivos de rentabilidad.

La debilidad de China contrasta con el comportamiento del negocio en otras regiones. Durante el tercer trimestre, Mercedes incrementó sus ventas un 5% en Europa y un 6% en Estados Unidos, aunque estas mejoras no fueron suficientes para compensar el retroceso del mercado chino. De hecho, las ventas mundiales de turismos cayeron un 8%, hasta 407.232 unidades.

El impacto sobre la rentabilidad ha sido todavía mayor. Según los últimos resultados, el beneficio operativo ajustado de su división de automóviles se redujo un 50,8% interanual, hasta 560 millones de euros, mientras que el margen operativo ajustado cayó desde el 4,8% hasta el 2,5%.

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