¿Por qué me premio a mí mismo cuando tengo pequeñas pérdidas?

A la edad de 14 años, Markus Strauch operó por primera vez y a la edad de 18 años trabajó directamente como operador de bonos tras su periodo de formación en un banco. A esas experiencias le siguieron otras relacionadas con el trading, como la creación del mercado de acciones y el trading propietario así como la gestión de fondos yc arteras. Ya a los 29 años de edad tenía una gran experiencia en diferentes áreas del mercado de capitales. Mediante sus certificados y usando su sistema de trading de impulso a corto plazo entre los años 2013 a 2014, logró un rendimiento de 3 dígitos con un buen ratio de riesgo. En la actualidad trabaja como gestor de carteras en Suiza. Marko Graenitz lo conoció en Zurich y lo entrevistó para entender su enfoque de trading.

Sr. Strauch, durante su juventud atravesó muchas fases de aprendizaje de trading. ¿Dónde aprendió más?

Strauch: En cada fase mejoré de manera diferente y por lo tanto, ladrillo a ladrillo me enriquecí. Mi curva de aprendizaje siempre ha sido muy alta. En el trading real, mis conocimientos se formaron cuando trabajé para un agente bolsa de operaciones propietarias.

Aquí, aprendí el trading a muy corto plazo en el que utilizaba estrategias de operativa en libros con las que tuve mucho éxito.

Al principio tuve algunas dificultades, ya que caí bastante rápido en las profundidades del mercado. Pero aprendí algo bueno. Así que durante el corto período de tiempo que estuve en el camino aprendí mucho lo cual luego me permitió continuar muy bien.

¿Nos puede explicar con detalle qué es el escalping sobre el libro de órdenes?

Strauch: En primer lugar, tengo que decir que la técnica que usé en aquel tiempo hoy ya no funciona. En aquel entonces, la mayoría de las carteras de pedidos las gestionaban humanos los cuales participaban en el mercado y por lo tanto existían las ineficiencias a corto plazo. Desde hace varios años, los algoritmos de programación prevalecen, por lo que debido a su capacidad de responder en milisegundos no hay ninguna posibilidad de sacarle provecho o bien ya no merece la pena debido a los bajos márgenes y costes de negociación. En términos conceptuales, me concentraba siempre en 4 acciones del DAX que negociaba de forma intensiva, y esencialmente aprendí la diferencia entre comprar la horquilla y venderla. Cuando identifica ba a un comprador o vendedor muy grande en el libro de pedidos, me aprovechaba de la negociación oportunista sobre su cartera. En aquel entonces, llegué a realizar hasta400 operaciones al día. Era una locura, pero funcionó muy bien durante algún tiempo. Así que no tuve, medido en series de hasta 2 meses, ni un solo día con pérdidas. Cuando los primeros algoritmos llegaron al mercado, todavía tenían muchos errores de programación, de los que me beneficiaba. Pero entonces llegó el fin muy rápidamente y tuve que buscar un acercamiento a un nivel temporal ligeramente superior. Así llegué al Swing trading intradía.

¿Cúal es su enfoque?

Se deben considerar varios factores, que se confirman y se complementan entre sí. El primer criterio consiste en un filtro fundamental cuantitativo. Aquí selecciono las acciones en una lista a largo y a corto, la cual debe cumplir con ciertos criterios predefinidos para mí. Los candidatos a largo deben aparecer en el tercio superior de mi lista de clasificación cuantitativa. Los candidatos a corto se pueden encontrar entre los valores más débiles en el tercio inferior. Debido a mi horizonte temporal tan corto, opero sólo con acciones muy líquidas con un valor de mercado alto en los principales índices como el S&P 500, Euro Stoxx50, el DAX o MDAX. Así que puedo estar seguro de que puedo salir muy rápido, en cualquier momento del mercado o incluso no tener ningún problema para dejar el mercado de repente. El análisis técnico entra en juego una vez se seleccionan las acciones. Durante este periodo analizo la acción desde un nivel temporal más amplio, "semanal", y bajo hasta un nivel temporal reducido, intradía de "5 minutos". De esta manera, obtengo una muy buena idea de por dónde se encuentra la acción, si tiende a subir o bajar dentro de la tendencia primaria, ya que puede estar cerca de un soporte o resistencia o si se trata de una oportunidad debido a una formación en el gráfico. Si se confirma también este segundo criterio, paso a controlar el momento de entrada en las operaciones reales.
Este momento de entrada o salida es probablemente el punto más crucial en mi enfoque. Los filtros fundamentales predefinidos y los gráficos técnicos sólo aumentan mis posibilidades de estar en lo correcto. El tiempo es el factor clave para el exito o el fracaso de mi trading. En pocas palabras, busco principalmente el impulso en las acciones; es decir, el movimiento de los precios o la fuerza relativa comparados con el índice de referencia. Así, por ejemplo si el DAX aumenta en un 1%, y hay sólo 2 acciones fuertes y muchas débiles en el índice, me pregunto ¿hay alguna acción de mi lista de selección entre las ganadoras o perdedoras? Si es así es el momento de salir. Las que hayan subido en mayor proporción son interesantes para operaciones a largo (y viceversa para las operaciones a corto). En este caso tengo divergencias de trading (véase el recuadro), compro la idea de un nuevo máximo a largo incluso cuando el mercado (todavía) no ha comenzado su impulso

Cuando ya ha encontrado un candidato a largo que, por ejemplo, cumpla con sus criterios, ¿cómo lo opera?

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