Las bolsas intentan la remontada

15:30 horas. Wall Street abre estable

Con una actualidad dominada por la victoria de Emmanuel Macron en Francia y por datos mediocres en China, el Dow Jones perdía 0,06% y el Nasdaq permanecía casi estable en la apertura este lunes de Wall Street. El viernes, la Bolsa de Nueva York consolidó sus altos niveles de la semana al cerrar con una ganancia de 0,26% para el Dow Jones y de 0,42% para el Nasdaq, que llegó a niveles sin precedentes.

En casa, el Ibex lleva reduciendo las pérdidas desde las dos de la tarde y ya solo se deja el 0,25%.

13:50 horas. Los futuros americanos vienen planos. 

Los inversores han comprado con el rumor y venden con la noticia de la esperada y casi descontada noticia de que Emmanuel Macron ha sido elegido nuevo presidente de la República Francesa. Así, los principales índices europeos se encuentran en negativo y el mayor recorte corresponde al Cac 40 francés, que se deja un 0,86%. Después se sitúa el Ibex-35, con un recorte del 0,67%, para situarse en los 11.060,20 puntos. A continuación, el Ftse Mib de Milán, que se deja un 0,30%. El Dax alemán, por su parte, pierde un 0,20%. Los únicos en positivo son el PSI-20 de Lisboa, que avanza un 0,05%, mientras que el Ftse 100 británico gana un 0,15%.

En el mercado estadounidense de futuros, comportamiento prácticamente plano a menos de dos horas de que comience la actividad en la Bolsa de Nueva York. 

En el mercado de divisas, el euro, que llegó a superar la cota de 1,10 unidades tras conocerse el resultado electoral de las presidenciales francesas anoche, pierde posiciones a media sesión, para colocarse en el entorno de 1,095 unidades. 

En el mercado de bonos, ligeros descensos en las rentabilidades de los bonos franceses (pasan del 0,83% al 0,80%), así como en los de Alemania, que caen por debajo del 0,4%. Los intereses de los títulos españoles y portugueses suben levemente, mientras que los de los italianos suben con un poco más de intensidad. En todo caso, podemos hablar de una jornada muy tranquila en el mercado de deuda. 

La macro acompaña, con el índice de confianza del inversor en la zona euro, el Sentix, subiendo desde los 23,9 hasta los 27,4 puntos, cuando los expertos esperaban que se situara en los 25,2 puntos. 

En el selectivo español, el Popular vuelve a ser el valor más rentable, con una revalorización del 1,47%, seguido de Enagás, que avanza un 1,34%. Después se sitúan Técnicas Reunidas y Endesa, con subidas que se acercan al punto porcentual. 

En rojo, los peores son Bankia, con una caída del 2,42%, seguido de Sabadell y CaixaBank, con pérdidas que rondan los dos puntos porcentuales. A continuación, ArcelorMittal, ACS y el Santander, que se dejan alrededor de un 1,5%, mientras que BBVA pierde un 1,4%. Le presionan al Ibex-35 otros grandes valores, como Inditex, que pierde algo más de medio punto porcentual, como Telefónica, que se deja un 0,48%, o como Iberdrola, que baja un 0,38%. 

En el mercado de materias primas, nuevas caídas para el barril de Brent: se deja un 0,3%, hasta perder los 49 dólares. 

12:30 horas. Siguen las caídas en el Ibex

La bolsa española sigue de capa caída y el Ibex 35 retrocede alrededor del 0,5%, con lo que pierde por escaso margen los 11.100 puntos. En el resto de Europa, el Cac francés se deja un 0,8% tras la victoria de Macron en las elecciones presidenciales, una reacción que sugiere que su triunfo estaba ya muy descontado y los inversores están haciendo caja con loa confirmación de la noticia. En Alemania, el Dax se deja un 0,16% y en Londres, el Ftse avanza un 0,2%.  El triunfo de Macron también estaba muy descontado en el mercado de divisas. El euro, que alcanzaba hoy en Asia los 1,10 dólares, corrige ahora hasta las 1,0948 unidades contra el billete verde. 

Dentro del Ibex, los mayores descensos son para Bankia, que se deja algo más del 2% y lidera las caídas de los bancos, especialmente tocados hoy. Así, BBVA, CaixaBank, Santander y Sabadell cotizan todos con descensos que superan el 1%. Por arriba, el mejor es Popular, que sube cerca de un 3%. En un informe de esta mañana, los analistas de Barclays cifran sus necesidades de capital en 2.500 millones de euros. 

12:00 horas. El BCE insiste en que hay un exceso de bancos

Europa sigue teniendo un exceso de bancos, lo que deja un margen significativo para acometer un proceso de consolidación a nivel doméstico y a nivel transfronterizo, según ha indicado este lunes Yves Mersch, miembro del directorio del Banco Central Europeo (BCE), quien ha considerado "imperativo" que la banca se encuentre en disposición de impulsar el crecimiento en el futuro a medida que se vaya ajustando la política monetaria.

"Sigue habiendo un exceso de bancos en Europa", declaró Mersch al referirse a las dificultades de rentabilidad que atraviesan las entidades del Viejo Continente, donde considera que existe margen para la consolidación doméstica en algunos grandes países y para fusiones transfronterizas.

El banquero luxemburgués señaló que la ratio de activos de la banca en relación al PIB es mucho mayor en Europa que en Japón o EEUU, además de que los bancos europeos se encuentran de media mucho más apalancados que sus competidores.

Una apertura a la baja

La bolsa española ha abierto con tímidos avances del 0,1% para su principal indicador, el Ibex 35, que rápidamente se han convertido en caídas del 0,4%, con lo que el selectivo pierde los 11.100 puntos tras confirmarse este fin de semana la victoria de Emmanuel Macron en las elecciones presidenciales de Francia. Además, el euro reacciona ha reaccionado al alza y ha llegado a tocar los 1,10 dólares en la negociación asiática, aunque en la apertura europea cae hasta los 1,0974 dólares. En los mercados asiáticos, el Nikkei ha celebrado el resultado electoral con una subida del 2,31%.  En el resto de Europa, el Dax ha abierto con alzas del 0,3%, por un 0,2% que sube el EuroStoxx 50. 

Alegría en las bolsas pero tampoco se puede hablar de euforia, y de hecho, el euro, que llegó a tocar en la sesión asiática los 1,10 dólares, tampoco puede franquear con decisión esta barrera. La duda es si las bolsas han descontado ya por completo la victoria de Macron y van a hacer un alto en el camino para consolidar los avances, o por el contrario, al rally aún le quedan más coletazos alcistas.  Peter Hensman, estratega global en el equipo de Real Return de Newton, señala que, aunque es probable que gran parte del efecto positivo de la victoria de Macron ya esté descontado, muchos anticiparán nuevos avances ahora que se conoce el resultado. «El euro se perfila como uno de los principales beneficiarios de que el temor de los mercados a la propagación del populismo se haya disipado», explica el experto.

No obstante, como observan los analistas de Link Securities, no hay que perder de vista el hecho de que los tres principales índices bursátiles estadounidenses se quedaran el viernes a las puertas de superar tres importantes niveles psicológicos: el Dow Jones cerró justo en los 21.000 puntos; el S&P 500 a las puertas de los 2.400 puntos y el Nasdaq Composite "clavado" en los 6.100 puntos.  Es más, los dos últimos cerraron en niveles de máximos históricos. "Creemos que llama a actuar con cierta prudencia. Las bolsas han avanzado mucho en muy poco espacio de tiempo por lo que un periodo de consolidación o, incluso, una pequeña corrección sería hasta positivo en estos momentos", apuntan estos expertos. 

En la agenda macro de hoy tenemos una referencia positiva para las bolsas, los pedidos a fábrica de Alemania, que aumentaron un 1% en marzo, cifra que supera el 0,7% de incremento que esperaba el consenso de analistas. Mañana será el momento de ver cómo sale la producción industrial alemana y el índice de sentimiento inversor. Fuera del ámbito político, la temporada de resultados ya va cogiendo velocidad de crucero. En España, hoy le tocará el turno a Sacyr, y en lo que resta de semana, llegará la hora de rendir cuentas para valores del Ibex como Telefónica, Endesa, Gamesa, Indra, ArcelorMittal o DIA. Tampoco faltarán las referencias en Europa, donde se esperan los resultados esta semana de Commerzbank, Eni, Deutsche Telekom o ING, entre otros. 

Dentro del Ibex, el peor comportamiento esta mañana es para Popular, que se deja alrededor del 1,5%, mientras que ArcelorMittal, CaixaBank o Sabadell retroceden en torno al 1%. Igualmente, Abertis, Telefónica, Acciona, ACS o Indra pierden alrededor del 0,5%. Es noticia Telefónica, después de que el diario británico 'Sunday Times' hay informado este fin de semana de que la operadora podría retrasar hasta el año que viene la salida a bolsa de su filial británica O2.  Por la parte alta del Ibex, los mejores son Melia, Cellnex y DIA, que avanzan un 0,5%. En el mercado continuo, Abengoa se deja un 7% mientras que GAM, Codere y SPS suben un 4%.