La bolsa entra en la batalla de las pensiones con los planes de empleo automáticos
La sostenibilidad del sistema de pensiones es uno de los grandes quebraderos de cabeza para la economía española, pero la bolsa puede jugar[…]
La sostenibilidad del sistema de pensiones es uno de los grandes quebraderos de cabeza para la economía española, pero la bolsa puede jugar un papel crucial y protagonista en la solución, a semejanza del modelo británico, con los planes de empleo de suscripción automática.
Así lo muestra un estudio de BME, en el que el operador de los mercados españoles reclama impulsar de forma decidida los planes de empleo y la inscripción automática a los mismos de los trabajadores como vía para reforzar el ahorro privado y aliviar la presión sobre el sistema público de pensiones.
El documento, titulado “Hacia un nuevo modelo de pensiones en España”, pone cifras al enorme retraso español respecto a las grandes economías desarrolladas y advierte de que el actual modelo, excesivamente dependiente de la pensión pública, afronta crecientes problemas de sostenibilidad.
La base del problema es demográfica. En concreto, la ratio de trabajadores por pensionista podrá desplomarse desde los 2,1 ocupados por jubilado actuales hasta los 1,3 trabajadores en 2050, con el gasto púbico en pensiones aumentando significativamente año tras año.
Según las proyecciones recogidas por BME, el gasto en pensiones en España pasará del actual 13,1% del PIB hasta el 17,3% en 2050, muy por encima de la media europea.
España, muy lejos de los grandes sistemas de pensiones
No obstante, la situación es todavía más preocupante si se tiene en cuenta el escaso peso que los sistemas complementarios de pensiones y ahorro para la jubilación tienen en la economía española.
Actualmente, apenas 3,13 millones de trabajadores participan en planes de empleo, lo que representa solo el 14,45% de los afiliados a la Seguridad Social.
La consecuencia es que los activos de pensiones en España (el dinero gestionado mediante fondos) equivalen únicamente al 10,8% del PIB, una cifra muy alejada del 32% de media en la Unión Europea y abismalmente inferior a gigantes como Canadá, Estados Unidos o Países Bajos.
El contraste internacional es demoledor. Mientras Dinamarca acumula activos de pensiones equivalentes al 206% de su PIB y Estados Unidos supera el 153%, España permanece prácticamente anclada en los niveles más bajos del mundo desarrollado.
Así las cosas, el informe de BME considera que esta debilidad no solo supone un riesgo para las futuras pensiones, sino también una enorme desventaja para los mercados financieros españoles.
El espejo del Reino Unido
De acuerdo con el documento, el modelo a imitar es el del Reino Unido, en donde el sistema de inscripción automática a los planes de empleo instaurado en 2012 está dando muy buenos resultados, disparando la participación de los trabajadores en planes de pensiones de empleo desde niveles cercanos al 47% hasta el 82% actual.
La clave del modelo consiste en que los trabajadores son inscritos automáticamente en los planes de pensiones de sus empresas, aunque mantienen el derecho a abandonar el sistema si así lo desean.
Según el análisis de BME, este sistema corrige muchos de los sesgos conductuales que impiden ahorrar a largo plazo, como la tendencia a posponer decisiones financieras o la inercia o resistencia a los cambios.
Además, el modelo británico combina aportaciones de empresa y trabajador, ventajas fiscales y una implantación gradual que facilitó la adaptación de las compañías, especialmente las pymes.
Suspenso para España en sostenibilidad de las pensiones
El informe también pone el foco sobre la posición de España en el Mercer CFA Institute Global Pension Index, uno de los grandes rankings internacionales de sistemas de pensiones.
España aparece clasificada con un grado “C+”, por detrás de países como Países Bajos, Dinamarca, Suecia o Australia.
La conclusión es que el sistema español ofrece actualmente prestaciones relativamente elevadas gracias al peso del sistema público, pero presenta importantes debilidades estructurales en términos de sostenibilidad futura.
Por ello, BME defiende avanzar hacia un modelo más equilibrado en el que el sistema público siga siendo la base, pero complementado por un potente desarrollo de los planes de empleo y del ahorro privado.
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