IAG mantiene la altitud: 5.000 millones en beneficios y recompras a la vista
La aerolínea hispano-británica IAG consolida su recuperación bursátil apoyada en márgenes sólidos y generación de caja
En un inicio de año positivo para el IBEX 35, una de las quince firmas con mayor capitalización del mercado sigue mostrando fortaleza en el mercado. Este es el caso de la aerolínea hispano-británica IAG, que todavía muestra potencial para mantener altitud desde el punto de vista de los analistas.
Aunque lleva tres años cerrando en positivo su cotización, el consenso de mercado al que ha consultado finanzas.com augura que recorra hasta un 14% más este año.
E incluso, la firma empezó el año con buen pie, al volver a cotizar en niveles de febrero de 2020, antes del colapso en bolsa de la aerolínea por la pandemia de la Covid-19. Aunque ahora cotiza por debajo de estos niveles, esto no quita que haya recuperado una marca relevante.
Por otro lado, los expertos de Proactive Investors insisten que este valor sigue siendo una oportunidad interesante para el año en curso, ya que consideran que la tesis de inversión de IAG sigue mostrándose atractiva para el mercado.
IAG: cómoda con sus resultados
Con el potencial valorado por el mercado, esto podría suponer que las acciones de IAG alcancen los 5,5 euros, que a nivel técnico se traduce en recuperar los niveles máximos del año 2018. Lo que supondría consolidar por completo su recuperación en el parqué, a pesar de haber dejado atrás el Covid crash, con los últimos tres años de récord en el parqué.
La clave para que este sea el cuarto curso en positivo para el mercado está en la comodidad de IAG de conseguir sus objetivos con las cuentas de este 2026, según detallaron los expertos de RBC Capital en su UK Focus Conference.
Los expertos afirmaron que la aerolínea está en “en línea” con lo esperado, ante la fortaleza continuada de sus beneficios, lo que se suma a un margen de retorno de caja más alto. Y es que la firma está bien posicionada para cumplir con las guías del mercado en materia de beneficio operativo ajustado, estimado en 5.000 millones de euros.
Unos márgenes fuertes
Con un balance más conservador de lo necesario y una fuerte generación de caja, IAG gana flexibilidad para combinar mayores inversiones con un ambicioso programa de recompra de acciones de hasta 1.500 millones de euros.
Mientras que los márgenes esperados están situados en la parte alta de su objetivo a medio plazo; entre el 12% y 15%, lo que supone un objetivo positivo ante la debilidad vista en los últimos balances de la compañía.
En esto coinciden los expertos de Bloomberg Intelligence, Conroy Gaynor y Evgeniy Batchvarov, que ven alcanzable este objetivo, ante su “cartera de pedidos y de las eficiencias derivadas de su proceso de transformación”, argumentan los expertos.
La solidez de su red
A pesar de las buenas perspectivas, los expertos de la entidad de análisis, los cuales estiman que “IAG ha demostrado resiliencia en su red, lo que ha impulsado tanto su valoración como las expectativas de beneficios del consenso, tras haber navegado con éxito tensiones geopolíticas y problemas con proveedores”.
Sin embargo, los analistas consideran que este año se enfrenta a “pruebas más difíciles en cuanto a ingresos unitarios en British Airways”, mientras continúa aumentando la relevancia de Iberia dentro de su negocio. “Nuestro análisis muestra que podría alcanzarse un objetivo de EBIT de 1.400 millones de euros en cinco años si la demanda se mantiene, lo que supondría alrededor del 24% del total de IAG y situaría a Iberia como una alternativa viable a British Airways”, destacan en el informe.
La clave de IAG está en mantener la estabilidad en sus rutas del Atlántico y la oferta de asientos premium, aunque a medio plazo se prevé una moderación del crecimiento de la capacidad que tienen.
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