Bankinter se aleja de los 12 euros, aguijoneado por los bancos de inversión 

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Las acciones de Bankinter se alejan tristemente de los máximos históricos que tocó el 22 de mayo pasado, en los 11,75 euros, aguijoneadas por la rebaja de la recomendación que le han asestado varios analistas, al considerar que ya cotiza en niveles que reflejan adecuadamente su valor. 

Específicamente, los expertos de UBS, Caixabank BPI y Kepler Chevreux son los que han recortado el consejo de compra a Bankinter en cuestión de 5 días. 

Así, mientras que 11 analistas recomendaban sobreponderar los títulos de Bankinter el 4 de junio pasado (el 40,7% del consenso de Bloomberg), actualmente son 8. 

Asimismo, los 6 que recomendaban mantener (el 22,2%) se han convertido en 9. Por su parte, los 10 consejos de venta (el 30%) han quedado inalterados. 

El motivo de estas rebajas tiene que ver con el rally que lleva Bankinter en 2025, con una revalorización del 46%. 

UBS ve limitado potencial en Bankinter tras la fuerte subida 

UBS, por ejemplo, explica que esta escalada ha llevado su PER estimado para 2026 hasta las 10 veces, un nivel considerado justo por la entidad suiza y que supera la media del sector bancario europeo, en torno a las 8,5 veces. 

Por eso, aunque Bankinter sigue mostrando un panorama sólido y una rentabilidad sostenible (con un retorno sobre el capital tangible —ROTE— estimado en el 16,2% para 2026), los expertos de UBS consideran que el margen de mejora en la valoración se ha estrechado. 

En la misma línea, los analistas de UBS subrayan asimismo que el desempeño de Bankinter debería seguir siendo fuerte y, de hecho, han mejorado sus previsiones de beneficio por acción (BPA) entre 2025 y 2027 en un rango del 1% al 6%, reflejando su confianza en la estabilidad del margen de interés (que ha reducido su sensibilidad a cambios en el euríbor a tan solo un 5-6% por cada descenso de 100 puntos básicos). 

Pero, a pesar de esta fortaleza operativa, UBS señala que el potencial de revisiones al alza en beneficios es ahora más limitado, y que los múltiplos actuales ya recogen buena parte del optimismo sobre la banca española.

De hecho, en un escenario más favorable —con tipos al 2,25% y crecimiento adicional en préstamos—, el valor razonable de la acción de Bankinter subiría solo entre un 5% y un 8%, según ellos. 

Por último, también afean a Bankinter que el dividendo estimado se mantiene por debajo de la media del sector, en torno al 5% anual. 

Caixabank y Kepler Chevreux también rebajan la recomendación a Bankinter 

Más allá de UBS, otros analistas han recortado recientemente su consejo a Bankinter, como se explicaba al inicio de este artículo.

En el caso de Caixabank BPI, el analista Carlos Peixoto le rebajó la nota desde comprar a neutral, el lunes, aunque le subió el precio objetivo desde 9,60 euros hasta 12,30 euros, al rebufo de su evolución en bolsa. 

Del mismo modo, la experta María Antonia Casado, de Kepler Chevreux, le rebajó un peldaño desde comprar a mantener, aunque elevó su valoración desde 9,70 euros hasta 11,50 euros. 

Bankinter, el farolillo rojo del IBEX 35, el martes

En este contexto, las acciones de Bankinter se situaban este martes entre las más castigadas de la bolsa española, con un retroceso superior al 2%.

También a cinco sesiones, se encontraban en posiciones de cola del IBEX 35, aunque en el balance del conjunto del año Bankinter sigue entre las diez principales compañías más alcistas del selectivo (en concreto, es la sexta, por detrás de Indra y el resto de los bancos cotizados españoles salvo BBVA, rezagado por la opa sobre Sabadell).