¿En qué valores invierte Bestinver Bolsa, uno de los fondos más rentables de la Bolsa española?
La carta de inversores de Bestinver detalla la evolución de los mercados a lo largo del último trimestre de 2025 y despeja las dudas se su posición en cartera
2025 ha sido un buen año para los principales fondos de Bestinver. En renta variable internacional, Bestinfond y Bestinver Internacional han generado retornos de doble dígito por tercera vez consecutiva del 12,7% y 10,6%, respectivamente, llevando su rentabilidad anualizada a tres años por encima del 16% en ambos casos.
Bestinver Bolsa, su fondo ibérico, se ha revalorizado un 58,1% en 2025 y un 29,4% anualizado
a tres años. Por último, en renta fija, Bestinver Renta ha superado a la inflación en España con avances del
3,1% y del 6,9% anual en los últimos tres años.
En su mayor parte, estas subidas reflejan el incremento de valor que han tenido sus carteras a lo largo de 2025. Incluso en un mercado de relatos como el actual, los fundamentales y la valoración siguen mandando.
Posición en cartera de los fondos
Bestinver Bolsa es un fondo de inversión dirigido a inversores con un horizonte temporal de largo plazo (superior a cinco años). El fondo invierte hasta un 100% en renta variable ibérica (España y Portugal).
El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad a largo plazo, mediante la selección de negocios atractivos, bien gestionados y que presenten un alto gestión del fondo.
Destaca BBVA con la mayor posición en cartera (8,96%) Tras 18 meses muy condicionados por su OPA sobre el Sabadell, Bestinver incrementa su exposición tras el resultado fallido de la oferta. También Zegona al (8,86%).
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Al 8,14% su apuesta segura sigue siendo Indra. que ha sido uno de los mejores valores IBEX35 del 2025 por ser de los grandes protagonistas del mercado, muy favorecido por los vientos a favor del nuevo escenario geoestratégico, que está llevando a los países a incrementar el gasto en defensa (incluyendo a España).
Banco Santander se posiciona en cartera con un 5,8/% mientras que Grifols. lo hace al 4,64%. Respecto a Grifols, la compañía ha registrado un sólido desempeño operativo en 2025. A lo largo del año, ha obtenido un fuerte crecimiento de los ingresos y alcanzado varios hitos estratégicos clave para cumplir su plan de negocio. No obstante, diversos factores han vuelto a retrasar la mejora del flujo de caja
Si hablamos de Bestinver Grandes Compañías, el fondo de inversión que invierte hasta un 100% en compañías globales el peso de la cartera se lo lleva Inditex (4,15%) seguido de A.C.EXOR NV (3,99%) y de Taiwan Semicoductor ADR (3,90%)
Bestinfond es el fondo que invierte hasta un 100% en renta variable global, siendo las compañías que cotizan en Europa las más representadas en cartera.
Destaca Phillips (3,51%) ArcelorMittal (3,12%), Meta Class A (2,98%). Han aprovechado la reciente volatilidad en la cotización de Philips para incrementar su posición, tras una interpretación excesivamente rigurosa de las declaraciones de su CEO en una conferencia sectorial.
El mercado reaccionó con caídas de doble dígito ante un comentario sobre el ritmo de aceleración de las ventas para 2026, donde simplemente se matizó que, tras haber duplicado su tasa de crecimiento orgánico en 2025 respecto al año anterior, resultaba poco probable volver a duplicar dicha tasa de forma consecutiva en el siguiente ejercicio.
Esta puntualización, que sitúa el crecimiento esperado en un rango muy saludable pero ligeramente por debajo de las previsiones más optimistas del consenso, fue interpretada de forma errónea como una señal de debilidad, cuando en realidad refleja una gestión de expectativas realista y prudente por parte de la compañía.
Su tesis de inversión a largo plazo permanece intacta, ya que los fundamentales de Philips muestran una trayectoria de mejora constante en todas sus áreas críticas. La compañía sigue confirmando su capacidad para expandir márgenes hacia el doble dígito medio, fortalecer su cartera de pedidos y mejorar sustancialmente la generación de flujo de caja libre.
También han aprovechado la reciente corrección en la cotización de Meta para incrementar la posición, en lo que consideran un caso paradigmático de cómo el sentimiento del mercado puede oscilar violentamente entre la euforia y el escepticismo extremo.
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