Santander mejora un 5% su oferta por el 10% que le falta de su filial brasileña
La contraprestación consistirá en acciones de nueva emisión de Banco Santander, que representarán hasta aproximadamente el 1,1% de su capital social actual
Banco Santander mejoró un 5% la ecuación de canje de su oferta para hacerse con el 10% del capital que todavía no controla de Santander Brasil, una operación que podría alcanzar los 1.900 millones de euros y que se financiará íntegramente mediante una nueva emisión de acciones, informó este jueves la entidad.
El banco presidido por Ana Botín revisa de esta forma las condiciones anunciadas el pasado 30 de julio con el objetivo de hacer más atractiva la oferta para los accionistas minoritarios de su filial brasileña, tras la reciente evolución de los mercados.
En concreto, Santander ofrecerá ahora 0,4260 acciones de nueva emisión del banco español por cada unit de Santander Brasil, frente a las 0,4056 acciones contempladas inicialmente. Cada unit está compuesta por una acción ordinaria y otra preferente de la filial brasileña.
Para quienes posean directamente acciones ordinarias o preferentes, la nueva ecuación de canje será de 0,2130 títulos de Banco Santander por cada acción de Santander Brasil, frente a los 0,2028 ofrecidos anteriormente.
Estas condiciones deberán ajustarse para reflejar los dividendos distribuidos por ambas entidades desde el anuncio inicial de la operación. Una vez aplicadas estas correcciones, la ecuación de canje efectiva a 12 de noviembre queda situada en 0,4246 acciones de Santander por cada unit o ADS, en 0,2124 por cada acción ordinaria y en 0,2122 por cada título preferente.
Santander emitirá hasta 166 millones de acciones
La operación avanzada este jueves contempla ofertas de canje simultáneas en Brasil y Estados Unidos, dirigidas a los titulares de los valores de Santander Brasil que todavía no están en manos de su matriz española.
Si todos los accionistas minoritarios aceptan la propuesta, Santander tendría que emitir aproximadamente 166 millones de nuevas acciones, equivalentes al 1,1% de su capital social actual.
A los precios de cierre del miércoles, la contraprestación máxima de la operación ascendería a unos 1.900 millones de euros. No obstante, el importe efectivo dependerá de la aceptación de la oferta y de la cotización de las acciones de Santander.
Los títulos entregados a los accionistas brasileños se instrumentarán mediante certificados de depósito brasileños (BDR) o estadounidenses (ADS), según corresponda, que cotizarán en las bolsas de São Paulo y Nueva York.
Para autorizar las ampliaciones de capital necesarias, Santander convocará una junta general extraordinaria de accionistas el próximo 15 de diciembre. La ejecución de la operación también estará condicionada a la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias.
Impacto positivo en el beneficio por acción
Pese a la mejora de las condiciones económicas de la oferta, Santander mantiene que la operación tendrá un impacto neutro sobre su ratio de capital, al tiempo que permitirá aumentar su participación en uno de sus principales negocios internacionales.
Según las estimaciones comunicadas por la entidad, la adquisición contribuirá a incrementar aproximadamente un 0,3% el beneficio por acción del grupo a partir de 2029, mientras que el valor contable tangible por acción mejoraría alrededor de un 0,6%.
El banco considera que la operación encaja en su estrategia de asignación de capital y permitirá reforzar la generación de beneficios y la capacidad de acumulación orgánica de capital a largo plazo.
Para los minoritarios de Santander Brasil, la propuesta ofrece la posibilidad de intercambiar sus títulos por acciones de la matriz española, con exposición a un grupo bancario geográficamente más diversificado.
Con esta mejora del 5%, Santander busca elevar el atractivo de una operación que le permitiría hacerse con prácticamente la totalidad del capital de su filial brasileña, manteniendo al mismo tiempo sus compromisos de disciplina financiera y rentabilidad para el accionista.
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