Las provisiones de BBVA, a examen: dos grandes clientes deteriorados y 5.444 M€ en saneamientos
BBVA acelera la dotación de provisiones por deterioro de activos financieros mientras los analistas advierten sobre la mayor presión que soporta el coste del riesgo
Los resultados presentados por BBVA mostraron un incremento del beneficio neto del 13,6%, hasta los 9.066 millones de euros, un desempeño operativo sólido que quedó en segundo plano frente al incremento de las provisiones crediticias, una partida que ha tomado un mayor protagonismo en las cuentas del banco.
De acuerdo con el informe financiero de BBVA del tercer trimestre, las pérdidas por deterioros de activos financieros ascendieron a 5.444 millones de euros hasta septiembre, lo que supone un incremento del 25,8% en tasa interanual
Solo en el tercer trimestre, las dotaciones ascendieron a 1.947 millones, frente a los 1.677 millones del segundo, lo que representa un incremento del 16,1%, en un contexto de fuerte expansión del negocio de crédito.
Los dos grandes clientes deteriorados de BBVA
Uno de los aspectos más llamativos del informe financiero es el reconocimiento por parte de BBVA en el negocio internacional del deterioro de dos clientes mayoristas, de los que el banco no ofrece más detalles, pero que han provocado una reducción de cuatro puntos porcentuales en la tasa de cobertura de la división Resto de Negocios durante el trimestre, hasta situarla en el 84%.
Esto ha provocado un salto en los riesgos dudosos de esta división desde los 153 millones de euros contabilizados a finales de 2025, hasta los 427 millones de euros registrados al cierre del tercer trimestre, lo que supone un incremento del 179,9%.
Esta división, que agrupa principalmente los negocios de BBVA en Estados Unidos, Europa (excluida España) y Asia, registró un crecimiento del crédito del 47,8% durante los primeros nueve meses del año, impulsado especialmente por los préstamos a empresas de la sucursal de Nueva York.
No obstante, la morosidad de esta actividad continúa en niveles muy reducidos, alrededor del 0,3%, por lo que las cifras no permiten hablar de un deterioro generalizado de la cartera. BBVA tampoco identifica a los dos clientes afectados ni precisa el importe de sus exposiciones.
Lo que sí reconoce el banco es que los deterioros de activos financieros de Resto de Negocios aumentaron un 39,9% interanual, hasta los 64 millones de euros, principalmente por mayores dotaciones vinculadas a exposiciones específicas en Estados Unidos.
UBS pone el foco en el coste del riesgo
Tras presentar estos resultados, BBVA cedió en el IBEX 35 un 2,58%, nivel que ya había recuperado prácticamente en su totalidad este martes, aunque el mercado sigue inquieto por las provisiones anunciadas por el banco vasco.
De acuerdo con el análisis de UBS, BBVA es la entidad de su comparativa que experimentó el repunte trimestral más acusado del coste del riesgo en España, asociado al crecimiento del negocio de banca corporativa y de inversión.
En concreto, las dotaciones por pérdidas crediticias en España pasaron de 135 millones de euros en el segundo trimestre a 191 millones en el tercero, un aumento del 41,5%. El coste del riesgo trimestral anualizado se elevó desde el 0,27% hasta el 0,37%, diez puntos básicos más.
Para explicar esta evolución, BBVA matiza que el segundo trimestre se benefició de un impacto positivo por la venta de una cartera, lo que redujo las necesidades de saneamiento en ese periodo, haciendo menos favorable la comparativa con el tercer trimestre.
El incremento más intenso de los saneamientos se concentra fuera de España. Turquía registró un crecimiento interanual del 70,5% en los deterioros crediticios, hasta los 1.138 millones de euros, mientras que en América del Sur aumentaron un 36,4%, hasta 1.171 millones. En México, principal motor de beneficios del grupo, las dotaciones alcanzaron los 2.586 millones, un 13,5% más.
En el caso de Turquía, BBVA atribuye las mayores necesidades de provisiones al crecimiento de la actividad, al aumento de los requerimientos en las carteras minoristas y a unas menores liberaciones de provisiones en el negocio mayorista.
El riesgo para los beneficios de 2027
Con todo, hay otra inquietud que se proyecta sobre los resultados de 2027 y el posible impacto de una mayor presión en el crédito sobre los beneficios futuros.
UBS estima que BBVA tendrá que afrontar 8.046 millones de euros en dotaciones crediticias durante 2027, frente a los 7.318 millones previstos para el conjunto de 2026.
En su análisis de sensibilidad, el banco suizo calcula que un incremento adicional del 10% sobre las provisiones estimadas para 2027 supondría un impacto negativo de 805 millones de euros antes de impuestos y reduciría el beneficio neto ajustado en aproximadamente 563 millones, equivalentes al 4,5%.
Se trata de un escenario hipotético, no de una revisión de sus previsiones, pero refleja hasta qué punto el coste del riesgo puede condicionar la evolución de las ganancias.
UBS también advierte de que BBVA está desplazando parte de la generación de beneficios desde sus negocios tradicionales en España y México hacia otras actividades, especialmente la banca mayorista, donde considera que la recurrencia de los resultados presenta una mayor incertidumbre.
Si esta noticia ha sido útil para ti, apúntate a nuestros boletines. También puedes añadir las alertas de finanzas.com a tus redes y apps: Twitter | Facebook | LinkedIn | Whatsapp | Flipboard. Y sigue los mejores videos financieros de Youtube.
