Fondos: las entidades independientes baten a la banca en rentabilidad

Los grupos independientes fueron las entidades que más rentabilidad ofrecieron a sus clientes en fondos de gestión a pesar de que el patrimonio gestionado es inferior a los grandes grupos bancarios y a los grupos internacionales.

Según un informe de VDOS, los grupos independientes registraron una rentabilidad media del 9,79 por ciento en 2021, a pesar de que su patrimonio bajo gestión apenas llega al 9 por ciento del total (un 8,97 por ciento sobre 326.029 millones de euros).

Les siguen los grupos internacionales, que lograron un rendimiento del 6,34 por ciento y un total del 9,02 por ciento de los activos gestionados. Cierran la clasificación las aseguradoras, con un balance del 5,81 por ciento, y los grupos bancarios, con un 5,74 por ciento, que acaparan el 74,65 por ciento y que concentraron más del 75 por ciento del incremento patrimonial de los fondos de inversión en 2021 (más de 33.000 millones de un total de 44.987 millones).

Las gestoras más rentables por activos

Esta eficiencia a la hora de manejar el patrimonio hace que en las clasificaciones de las mejores gestoras por rentabilidad sea difícil que se cuele el nombre de un gran grupo bancario. Asi, en la categoría de fondos de renta variable sectoriales, destacan la gestora Azvalor Asset Management, que ha logrado una rentabilidad del 37,38 por ciento.

Le sigue Muza Gestión de Activos, con un 36,81 por ciento y cierra la clasificación Horos Asset Management, con un enfoque value, con el 35,86 por ciento.

Las gestoras Cobas Asset Management, con un rendimiento de sus activos del 36,86 por ciento, Dux Inversores, que ha logrado un nada desdeñable 23,01 por ciento y Sabadell Asset Management, con el 14,86 por ciento, son los ganadores dentro de los fondos de rentabilidad absoluta.

Este tipo de vehículos ha atraído a un gran número de inversores ya que tienen como objetivo proporcionar rentabilidades positivas, independientemente de lo que haga el mercado (tanto si registra subidas, pero especialmente caídas).

Dentro de la categoría de fondos mixtos, aquellos que pueden invertir tanto en activos de renta fija como de renta variable, los granadores serían Patrivalor. La gestora gestora ha sido la más rentable dentro de esta categoría, con un 29,07 por ciento de rendimiento. Le siguen Buy & Hold Capital y Abaco Capital con un 15,20 por ciento.

Las gestoras independientes también lo hacen mejor en renta fija

Este mismo comportamiento también es extensible a productos más conservadores como pueden ser los fondos de renta fija y los monetarios.

Entre los segundos, la mejor rentabilidad media ponderada vino de la mano de Gestifonsa, con un avance de un 0,48 por ciento, seguido de Gesconsult y Tressis Gestión, con un 0,31 y un 0,20  por ciento respectivamente.

En fondos de renta fija, Buy & Hold Capital ha sido la gestora más destacada, con un 5,08 por ciento, seguida de Gesalcala (3,05 por ciento) y Credit Suisse Gestión (2,64 por ciento).

Números rojos para los fondos monetarios

Desglosado por tipo de activo, entre los fondos monetarios cabe destacar que, si bien todos los tipos de entidades se han situado en terreno negativo, los grupos internacionales son los que mejor comportamiento registraron, con un retroceso de un 0,18 por ciento, seguido de los grupos independientes con un 0,33 por ciento.

En cuanto a los grandes grupos bancarios y aseguradoras, la rentabilidad media negativa fue del 0,44 por ciento.  

Entre los fondos de renta fija, son las entidades aseguradoras las que han registrado el mejor dato, con un 0,94 por ciento en el año y grupos internacionales un 0,17 por ciento. En tercera posición se situarían los grupos independientes, con un 0,10 por ciento, mientras que los bancos cerraron en un -0,50 por ciento.

La renta variable se anota rentabilidades de doble dígito

En cuanto a la rentabilidad media de los fondos mixtos esta se situó en el 7,41 por ciento, para los grupos independientes, seguido de los bancos.

Entre los fondos de renta variable, Sectoriales, destacan los grupos internacionales, con un 24,48 por ciento y los independientes con un 20,45 por ciento.

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