Innogy, filial de RWE, cierra en tablas en 36 euros en su salida a bolsa

Las acciones de Innogy, filial de la energética RWE, cerraron hoy en tablas en 36 euros en su estreno bursátil, el mismo precio de colocación en la oferta pública inicial.

Deutsche Börse, gestor de la bolsa de Fráncfort, informó de que el volumen de la emisión fue de 5.000 millones de euros.

RWE, que saca a bolsa un 25 % de las acciones en Innogy, reducirá parte de su deuda, que asciende a 25.000 millones de euros, e invertirá en negocios relacionados con el cambio de modelo energético con estos 5.000 millones de euros.

El presidente de la junta directiva de RWE, Peter Terium, se mostró muy satisfecho con la salida a bolsa de Innogy.

"Con un precio máximo comenzamos en primera línea pero la carrera acaba de comenzar y los desafíos son grandes", dijo Terium en la bolsa de Fráncfort.

El precio de colocación de 36 euros por acción se situó en la parte más alta del rango de entre 32 y 36 euros establecido en la emisión.

El valor en bolsa de Innogy es de 20.000 millones de euros (555,6 millones de acciones), cantidad que le sitúa en la posición 20 en las empresas del índice bursátil DAX y por encima de su competidor E.on, cuyo valor es de 12.000 millones de euros.

Incluso, la matriz RWE cuesta en bolsa menos de 9.000 millones de euros.

Se trata de la mayor salida a bolsa en Alemania desde hace dieciséis años, cuando lo hicieron el productor de semiconductores Infineon y la compañía de servicios postales Deutsche Post.

La acción comenzó a cotizar en el segmento Prime Standard de la bolsa de Fráncfort a 37,30 euros, un 3,6 % por encima del precio de colocación.

El precio mínimo al que se llegó a pagar fue de 35,72 euros y el máximo de 37,40 euros.

RWE bajó hoy al cierre de la bolsa de Fráncfort un 7,4 %, hasta 13,40 euros, porque grandes inversores han reestructurado sus carteras y sustituido parte de sus participaciones en RWE por títulos en Innogy, según operadores.

Y su competidor E.on subió al cierre un 3,8 %, hasta 6,31 euros, siendo el valor que más ganó en Fráncfort.

RWE ha ofrecido 55,55 millones de nuevas acciones en una ampliación de capital de Innogy y 83,3 millones de acciones de RWE Downstream Beteiligungs, una filial de la compañía matriz.

RWE informó de que Innogy utilizará 2.000 millones de euros de los ingresos de la colocación para financiar inversiones en renovables, redes e infraestructura e innovaciones en ventas.

Innogy agrupa la generación de electricidad con renovables, las redes y la distribución y tiene 40.000 de los 60.000 empleados de toda la compañía.

"Hace diez meses presentamos un objetivo muy ambicioso. Queríamos lograr una empresa de energía verde e innovadora, que tuviera la fuerza y los márgenes de maniobra para dar forma a la energía del futuro", dijo Terium.

"El día de hoy muestra que vamos por el camino correcto", añadió Terium, que se va a convertir en el presidente de la junta directiva de Innogy SE.

El director de Finanzas de Innogy, Bernhard Günther, señaló que "según los datos económicos principales Innogy es una de las empresas fuertes en Alemania, algo que queremos utilizar para lograr un crecimiento sostenido".

RWE mantendrá después de la salida a bolsa una participación de 75 en Innogy, que facturará unos 40.000 millones de euros, y a largo plazo, un 50 %.

Su competidor E.on sacó hace varias semanas a bolsa Uniper, que agrupa la generación convencional.

Innogy prevé un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de entre 4.300 y 4.700 millones de euros y quiere repartir a los accionistas un dividendo de entre el 70 y el 80 % del beneficio neto, por eso ha sido tan grande el interés en la salida a bolsa.

La mayor parte de la demanda fue de inversores británicos y norteamericanos y, en mucha menor medida, de inversores de Alemania.

Como los tipos de interés están tan bajos en estos momentos, las promesas de dividendos estables han generado una demanda grande por las nuevas acciones.

También ha sido una buena señal y ha contribuido al éxito de la emisión que el gestor de patrimonios estadounidense Blackrock presentara antes una oferta de compra vinculante por valor de unos 940 millones de euros.

Terium se mostró convencido de poder lograr las promesas de dividendos porque la compañía tiene un "negocio muy estable".

RWE se concentrará ahora en las centrales eléctricas grandes y las ventas mayoristas, donde lo ingresos han caído con fuerza tras el cambio de modelo energético en Alemania, donde las renovables están subvencionadas. EFE

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