¿Me recomiendan invertir en fondos de gestión alternativa?

M. L. ha leído que los fondos de inversión de gestión alternativa ayudan a reducir riesgos y quería saber qué rentabilidad están dando, si es un buen momento para invertir en ellos y, si es así, cuáles le recomiendan nuestros expertos. Mar Barrero, analista financiero del Departamento de Análisis de Arquia Banca, le responde que la gestión alternativa engloba una amplia variedad de estrategias (existen más de 10 subcategorías) diseñadas tanto para reducir el riesgo de una cartera y ayudar a descorrelacionarse de la evolución de los distintos mercados y activos como para aprovechar las ineficiencias que se den en el mercado y obtener una rentabilidad extra. 

Estos fondos no siguen a un índice de referencia y en ellos el gestor utiliza diferentes mecanismos de inversión que les permiten 'ponerse largos' (comprando activos o índices que se espera vayan a subir), 'cortos' (vendiendo activos o índices que se espera vayan a bajar) o neutrales al mercado; invertir en arbitraje de renta fija, divisas o renta variable; gestión de la volatilidad; hacer una gestión en base a datos macro o solo mediante el uso de derivados...

La estrategia aplicada varía en función de la visión y perspectivas que tenga el gestor o los gestores sobre la economía y los mercados a corto y medio plazo. 

Se trata, por lo general, de fondos con una gestión muy activa y en los que el acierto del gestor a la hora de posicionarse a favor o en contra de un activo o mercados tiene una gran relevancia en el resultado final del producto. Esto hace que, aun estando englobados en una misma estrategia, cada producto sea diferente y pueda obtener resultados muy dispares a los conseguidos por el resto de fondos que se incluyan en su misma categoría (en lo que llevamos de 2019, por ejemplo, en la categoría long/short de renta variable global podemos encontrar fondos que se han revalorizado más de un 6 por ciento y fondos que pierden ese mismo porcentaje y esto mismo sucede en otras categorías totalmente distintas como pueden ser la de fondos market-neutral o en la de fondos global macro).

Por esa gran variedad y dispersión existente dentro de la gestión alternativa, a la hora de seleccionar el producto o productos en los que invertir, es muy recomendable contar con un buen asesoramiento que ayude a entender qué hace y dónde invierte el fondo y si el escenario económico y de mercado es el más apropiado para la estrategia que aplica. Si el mercado no les acompaña o el gestor no acierta con la estrategia pueden generar al inversor pérdidas importantes (son productos que pueden asumir fuertes apalancamientos en sus inversiones, lo cual les permite obtener mayores ganancias si aciertan en la estrategia, pero también multiplicar sus pérdidas si se equivocan).