El Ibex se aleja de mínimos tras calmarse los bonos

15.35 horas. Lejos de mínimos

Las caídas del Ibex se reducen al 0,6% y el selectivo sostiene con solvencia los 10.400 puntos. Las fuertes ventas de bonos que han provocado la mala subasta en Francia y las Actas del BCE han dado paso a cierta calma toda vez que los inversores estadounidenses se han incorporado al mercado. Y en particular se ha notado la mejoría en los mercados de bonos, donde los precios han comenzado a repuntar suavemente pasadas las dos de la tarde. En los primeros cambios de Wall Street, no obstante, el S&P 500 retrocede un 0,3% y el Dow Jones se deja un 0,27%. El mal dato de empleo ADP (158.000 puestos de trabajo creados en junio contra una previsión de 188.000) tampoco ayuda al mercado. 

Las Actas del BCE han puesto al mercado en guardia. Los inversores saben que habrá que empezar a retirar los estímulos monetarios, pero no descuentan que éste sea un proceso inminente. Sin embargo, los documentos han revelado que el consejo de gobierno considera que, en la medida en que se mantenga la expansión económica y si mejora más la confianza en las perspectivas de inflación, se podría revisar las señales sobre las compras de deuda y no mostrar esa disposición a aumentarlas.

Evolución intradía del bono español a diez años

14.20 horas. Mal dato de empleo ADP

La economía de Estados Unidos creo 158.000 puestos de trabajo en junio, cifra muy inferior a los 188.000 empleos que esperaba el consenso de analistas, según datos difundidos por la consultora ADP. 

13:40 horas. Los 10.400 penden de un hilo

El Ibex 35 sigue cotizando a la baja y encaja ya una caída superior al 1%, con lo que se coloca justo en el filo de los 10.400 puntos. La sacudida en el mercado de bonos que ha provocado una floja subasta en Francia se está extendiendo por todo el mercado; en particular, afecta a la periferia europea, con lo que el precio de los bonos españoles cae en picado y suben las rentabilidades. Muchos inversores se están acordando hoy del discurso 'hawkish' que despachó la semana pasada Mario Draghi y que obligó al BCE a matizar sus palabras. Pero el escaso apetito por la deuda francesa ha puesto en guardia al mercado. 

Al miedo que ha provocado la subasta en Francia se han sumado desde hace unos minutos las Actas del BCE. De hecho, estos documentos revelan que los miembros del banco emisor ya se plantearon en junio la posibilidad de empezar a retirar los estímulos monetarios, y más en concreto, discutieron sobre la forma en que debían comunicarlo al mercado, eliminando ciertos sesgos verbales que hacen referencia a las políticas laxas. La evidencia de que la recuperación económica sigue su curso ha hecho pensar a los miembros del BCE que ha llegado el momento de revisar el "sesgo de flexibilidad" en sus comunicaciones al mercado. 

El BCE considera que el éxito de sus políticas ha contribuido a una recuperación cada vez más sólida, cuyas perspectivas son brillantes, aunque el economista jefe de la entidad, Peter Praet, ha subrayado hoy mismo que su misión aún no ha terminado y ha reclamado "paciencia", porque la convergencia de la inflación en la zona euro requiere de más tiempo para reflejarse de manera convincente en los datos. "Nuestra misión aún no ha terminado. Necesitamos paciencia y persistencia", declaró Praet durante su intervención en un acto celebrado en París, donde expresó la necesidad de "ser pacientes, porque la convergencia de la inflación necesita más tiempo para mostrarse de manera convincente en los datos". El entorno económico de la zona del euro está mejorando, y los riesgos de cola para las expectativas de inflación prácticamente han desaparecido, reforzando nuestra confianza en que la inflación se moverá gradualmente hacia el objetivo de estabilidad a medio plazo, algo por debajo del 2%.

12:45 horas. Caídas que rondan el 1%

La bolsa española sigue de capa caída y el Ibex 35 encaja una caída que ronda el 1%, con lo que arriesga los 10.400 puntos. Nada hay en el mercado que haga mejorar las percepción del riesgo a los inversores, que venden sin piedad renta variable y fija, lo que tumba el precio de los bonos y presiona al alza sobre sus rentabilidades, como la del 'bund' alemán, que alcanza esta mañana máximos de 17 meses. Las fuertes ventas en el mercado de bonos han tenido que ver con una floja subasta en Francia, donde se ha registrado una demanda muy débil que ha terminado por afectar a la deuda alemana. 

En cuanto a los mercados de renta variable, el Dax alemán retrocede un 0,8%, por un 1% que cae el Cac francés y un 0,7% que se deja el Ftse de Londres. No tienen buena cara las bolsas europeas, lo mismo que tampoco la tienen las estadounidenses, donde los futuros sobre el S&P 500 anticipan para ahora caídas del 0,35%. La mejor noticia, aunque tampoco sirve para rescatar al mercado, llega desde los otros mercados, donde el petróleo Brent sube un 1,5% y se cambia a 48,55 dólares. 

Dentro del Ibex 35, los mayores descensos se los lleva Ferrovial, cuyas caídas superan el 3%, mientras que DIA y Mediaset se dejan en torno al 2,5%. Tampoco es una buena mañana para Santander, que baja un 0,7% justo en el día en el que han empezado a cotizar los derechos de la ampliación para digerir la incorporación de Popular. Igualmente, valores como Cellnex y ACS se meten hoy entre los más bajistas, al dejarse en torno al 2%. Por arriba, el mejor esta mañana es Bankia, con una subida ligeramente superior al 1%. 

12:10.horas. Sin freno

 El principal indicador nacional aumenta los recortes y se acerca al punto porcentual en negativo. De esta forma, el Ibex 35 pone en riesgo el nivel de los 10.400 puntos en una jornada en la que los inversores siguen pendientes a la acción del Santander, que a esta hora cae más de un 2%. No obstante, no es el valor que más pierde pues Ferrovial se deja más de un 3,5%. En el lado de las ganancias, solo se sitúan cuatro valores: Bankia, Sabadell, Mapfre y Arcelormittal. 

Una apertura bajista

La bolsa española ha abierto sin fuerza y su principal indicador, el Ibex 35, repite prácticamente precio sobre los 10.530 puntos. En el resto de Europa, el Ftse de Londres y el Ftse MIB italiano bajan un 0,1%, mientras que el Dax alemán se revaloriza el 0,2%. En la sesión asiática, el Nikkei japonés ha cerrado con caídas del 0,4%.En Wall Street tampoco hubo ayer una tendencia clara tras la publicación de las Actas de la FED, que pasaron sin pena ni gloria por el parqué y dejaron al mercado con las mismas dudas. Al final, los inversores apostaron por la tecnología y la biotecnología, castigando a la energía y los sectores defensivos, lo que se plasmó en subidas del 0,6% para el Nasdaq, en avances del 0,15% para el S&P 500 y en caídas del 0,01% en el Dow Jones. La peor noticia estuvo en el petróleo, que bajó ayer un 3% para el Brent, aunque esta mañana rebota un 1% y se cambia a 48,3 dólares el barril. 

Dentro del Ibex, es noticia el Banco de Santander, que arranca hoy la ampliación con la apertura hoy del periodo de suscripción preferente. De momento, la acción de la entidad cántabra sube un 0,6% mientras que los derechos avanzan el 4%. En los precios de cotización de Santander la acción está ahora a 5,8 euros, pero ya ha descontado el valor de los derechos (10 céntimos). Entre los peores valores del Ibex también se mete Mediasetm, que recorta un 3%, mientras que Técnicas Reunidas baja alrededor del 2%, por un 1% que se dejan DIA, Melia y Ferrovial. Por arriba, quien mejor lo hace es Gamesa, con subidas del 0,7%, tras conocerse esta mañana que suministrará a Dong Energy 94 turbinas de 8 megavatios (MW) cada una, con una potencia total de 752 MW, para el parque Borssele 1 y 2, situado en aguas holandesas

Las bolsas siguen sin encontrar los catalizadores necesarios para continuar con los avances. Con la temporada de resultados a la vuelta de la esquina, el apetito por el riesgo es escaso y la cautela mucha, a le espera de lo que deparen las cifras de mitad de año. Los bancos centrales tampoco terminan de deshojar la margarita, como se vio ayer con la Reserva Federal. Se esperaba más de las Actas, sobre todo respecto a las pistas concretas respecto a la aplicación de una política monetaria más restrictiva; sin embargo, los documentos mostraron la creciente división entre los miembros de la FED sobre las expectativas de inflación, y por lo tanto, respecto a la senda de ajuste al alza de los tipos. Tampoco hubo noticias concretas sobre los planes del banco estadounidense para reducir su balance. 

Entre los pocos factores positivos a los que hoy se pueden agarrar los inversores está el petróleo, que tras bajar ayer un 3% rebota esta mañana un 1% luego de que ayer noche (y ya con el mercado cerrado) el API estadounidense publicara fuertes caídas de los inventarios de crudo y gasolinas en EEUU en la última semana, "muy superiores a lo esperado por los analistas", explican en Link Securities, lo que ha servido de soporte al crudo esta madrugada en los mercados asiáticos. Para hoy, la Administración de Información de la Energía publicará los datos de inventarios, y si se confirma un fuerte retroceso, es posible que el crudo se mueve con fuertes avances. 

En los mercados de deuda, la prima de riesgo de España ha comenzado la sesión sin cambios desde la víspera en 110 puntos básicos, pese a que el interés del bono nacional a diez años, cuyo diferencial con el bono nacional mide el riesgo país, caía al 1,563 % desde el 1,571 % precedente.