El buen dato de empleo en EEUU deja al Ibex frío

14:30 horas. EEUU crea 222.000 empleos, mejor de lo esperado

La economía de Estados Unidos creó un total de 222.000 empleos en junio, cifra que supera los 178.000 puestos de trabajo que esperaban los analistas. La tasa de paro se queda en el 4,4%,. una décima más que el 4,3% esperado por los expertos. Tras estos datos, el Ibex 35 sigue manteniendo las caídas en torno al 0,3%. 

12.40 horas. Sin reacción

La bolsa española sigue sin reacción a media sesión y su principal indicador, el Ibex 35, se deja alrededor del 0,3%, con lo que no puede ni siquiera intentar recuperar los 10.500 puntos. En el resto de Europa, el Cac retrocede un 0,3%, el Dax baja un 0,2% y el Ftse se anota un testimonial 0,1%. Los inversores desisten de tomar nuevas posiciones de riesgo a la espera de que se publique a las dos y media el dato de empleo en Estados Unidos. 

El peor valor en estos momentos es DIA, que baja un 2,6%, mientras que Mediaset retrocede un 2,3%. Igualmente, Repsol, CaixaBank, Técnicas Reunidas, Santander o Melia Hoteles recortan más de un 1% y se meten en el grupo de los más bajistas. Por arriba, el mejor es Acciona, que sube un 1%, mientras que Amadeus, REE o IAG marcan alzas en torno al 0,5%. 

Las aguas bajan más calmadas en el mercado de bonos, aunque los nervios no han desaparecido. Los inversores se hacen a la realidad de que la retirada de estímulos está a la vuelta de la esquina. Los comentarios de los banqueros centrales señalan "clara y comprensiblemente" que se van a retirar los estímulos, dice hoy Ray Dalio, uno de los inversores con más peso en los mercados de renta fija. En medio de este convencimiento, habrá que ver cómo sale el dato de empleo en Estados Unidos, porque podría cargar de más argumentos a la FED para avanzar en la senda de ajuste al alza del precio del dinero. 

En los otros mercados, también mucha calma; el euro/dólar se mueve en la media sesión en las 1,1413 unidades, sin apenas variación respecto al cierre de ayer. En caso de que el dato de empleo en Estados Unidos sea mejor de lo esperado (el consenso de analistas baraja una creación de 170.000 puestos de trabajo), el dólar podría irse al alza y el par euro/dólar a la baja, así que habrá que estar atentos a la lectura del indicador. En el mercado de energía, la peor noticia la pone el petróleo Brent, que baja un 2%, hasta los 46,77 dólares el barril. 

Una apertura bajista

El Ibex 35 mantiene el tono negativo desde primera hora y a mediodía se deja un 0,43%, con lo que continúa por debajo de los 10.500 puntos. A las 12.00, el selectivo se sitúa en 10.453,4 puntos después de caer 43,9 unidades, ese 0,43%, con lo que las ganancias anuales son del 11,79%. Sin embargo, en el acumulado de la semana avanza un 0,09%, lo que podría hacer que acabara por la mínima con la racha de cerrar tres semanas consecutivas en negativo.

La jornada de hoy estará marcada en el plano macroeconómico por la publicación de los datos de empleo en Estados Unidos, a la espera de que se cumplan las previsiones que sitúan la tasa de desempleo en el 4,3 %. En cuanto a los principales mercados europeos, a mediodía registran pérdidas después de que ayer las actas del Banco Central Europeo (BCE) mencionaron su disposición a reducir las compras de deuda si se dan las condiciones necesarias, aunque no se ha establecido un plazo para ello.

Así, Milán cede un 0,60%; París, un 0,39%; Fráncfort, un 0,21%, y Londres, un 0,18 %. De vuelta al parqué español, entre los grandes valores solo cotizan al alza Inditex y Telefónica, que se revalorizan un 0,51% y un 0,18%, respectivamente. Sin embargo, Repsol retrocede un 1,32 %, afectado por la caída del precio del petróleo; Santander, un 1,09%; BBVA, un 0,21%, e Iberdrola, un 0,03%.

En el resto del selectivo, Acciona encabeza las subidas y gana un 1,5%, mientras que DIA, en el lado contrario, pierde un 2,65%. En el mercado continuo, Abengoa B es la compañía que más sube, un 9,09%, mientras que Urbas es la que más baja, un 6,25%. Entre las divisas, el euro se mantiene plano en su cruce frente al dólar y se cambia a 1,1418 dólares a mediodía, mientras que entre las materias primas, el crudo de referencia en Europa, el Brent, cede hasta 47,02 dólares por barril. Hasta mediodía, el parqué español ha negociado alrededor de 325 millones de euros.

La bolsa española ha abierto repitiendo precio aunque a los pocos minutos el Ibex 35 se deja un 0,3% y pierde los 10.500 puntos. En el resto de Europa, el Dax también abre plano, mientras que el Ftse de Londres y el Ftse MIB italiano abren con recortes del 0,1%. Pesa en las bolsas europeas el mal cierre de ayer en Wall Street, donde el Dow Jones retrocedió un 0,7%, por un 0,9% que bajó el S&P 500 y un 0,1% que se dejó el Nasdaq. En la sesión asiática, el Nikkei japonés ha terminado con caídas del 0,32%. Además, en los otros mercados, el petróleo tampoco ayuda y baja un 1% para el barril de Brent, hasta los 47,63 dólares. 

Dentro del Ibex, los peores valores en el arranque son DIA, Mediaset, Repsol y Colonial, con caídas en todos los casos superiores al 1%. Tampoco lo pasa bien CaixaBank, que se deja un 0,9%, ni Bankia, con recortes del 0,6%. Por arriba, Acciona sube un 1% y Amadeus se revaloriza un 0,8%. Entre los grandes bancos, Santander pierde un 0,5% y BBVA se deja el 0,4%. 

El debate gira en torno a los bancos centrales y a la posibilidad de que aceleren la retirada de estímulos a un ritmo superior al que esperaba el mercado. "Hay una preocupación general entre los inversores de que los bancos centrales en el mundo van a empezar a endurecer" las políticas, dice Bill Lynch, director de inversiones en Hinsdale Associates. "Algunos dicen que las tasas de interés podrían subir rápidamente", como atestigua la fuerte progresión del rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años, añade Lynch. Para Karl Haeling, de LBBW, hay que tener en cuenta las inquietudes latentes ante la posibilidad "colocada sobre la mesa" de que el Banco Central Europeo comience a aligerar su programa de apoyo a la economía, y que otros bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal, se decidan a endurecer sus políticas monetarias "de manera más o menos sincronizada".

La consecuencia de todas estas preocupaciones por los bancos centrales ha sido la llegada de una oleada de ventas en el mercado de bonos, lo que presiona al alza sobre sus rentabilidades. Estas fuertes ventas de deuda fueron ayer la tónica general en Europa y Estados Unidos, y se han vuelto a ver esta madrugada en la sesión asiática, donde el Banco de Japón se ha tenido que lanzar al mercado a comprar bonos para contener la caída de los precios. Tienen razones los inversores para teme a Mario Draghi. Las Actas del BCE mostraron que la discusión en el consejo de Gobierno sobre la retirada de estímulos está sobre la mesa. En concreto, un miembro del banco contempló la posibilidad de retirar del comunicado la parte que hace mención a la posibilidad de incrementar el volumen de compras de activos en los mercados secundarios si era necesario. Y cuando se baraja esto en la política de comunicación, muchos inversores piensan que la retirada de estímulos está realmente cerca. 

La consecuencia se plasmó en fuertes ventas en los mercados de deudas, que terminaron por contagiar a los de renta variable. Para hoy, las bolsas tampoco andan muy boyantes y los inversores se mueven con mucha cautela. La principal referencia seguirá siendo el mercado de bonos soberanos. Si se estabilizan las caídas en la deuda, es "factible"  que los mercados intenten "recuperar terreno", dicen los analistas de Link Securities.De seguir el castigo a los bonos, "serán los bancos los que mejor lo harán, mientras que los valores de dividendo seguirán sufriendo", apuntan los mismos expertos. Los mercados también están inquietos en la antesala de una cumbre del G20, que reunirá desde el viernes a las principales potencias mundiales en un clima tenso por el lanzamiento por Corea del Norte de un misil balístico intercontinental. 

En la agenda macro, la principal referencias del día llegará a las dos y media de la tarde, cuando el departamento de Trabajo de Estados Unidos publique el dato de creación de empleo de junio. El consenso de analistas baraja una creación de 170.000 puestos de trabajo, con una tasa de paro del 4,3%. Ya se ha conocido hoy a primera hora que la producción industrial en Alemania ha aumentado un 1,2%, cifra muy superior al incremento del 0,2%que esperaban los analistas. (Consulta aquí la agenda diaria y semanal)