El póker de valores más recomendados del IBEX 35
Sacyr, Merlin, IAG y Fluidra conformen el póker de mejores valores del IBEX 35 por recomendación, según el consenso de Bloomberg
Con el mes de septiembre a la vuelta de la esquina y el regreso de los inversores al mercado, el IBEX 35 ofrece cuatro valores especialmente bien posicionados para encarar la recta final del año, un póker de cotizadas formadas por Sacyr, Merlin Properties, IAG y Fluidra, las firmas más recomendadas por el consenso de Bloomberg.
Este grupo de valores configura una lista de convicción que combina dos catalizadores que raras veces aparecen juntos, el elevado porcentaje de recomendaciones de compra y potenciales alcistas significativos, pese al rally acumulado por el IBEX 35. En los cuatro casos, el precio objetivo medio del consenso apunta a retornos superiores al 20% a doce meses.
El caso más contundente es el de Sacyr, donde el respaldo es prácticamente imposible de mejorar: el 100% de los analistas recomienda comprar sus acciones. El consenso fija un precio objetivo de 5,50 euros, lo que supone un potencial de revalorización cercano al 24%.
Muy cerca aparece Merlin Properties, con un 87,5% de recomendaciones positivas y un recorrido estimado del 24,5%, mientras que IAG cuenta con el respaldo comprador del 85,7% de los expertos y un potencial del 22,4%.
Pero el mayor premio potencial se encuentra en Fluidra. Aunque ocupa el cuarto puesto por porcentaje de recomendaciones de compra, con un 83,3%, su precio objetivo medio de 26,34 euros implica un margen de subida del 39,1%, claramente superior al del resto del grupo.
Sacyr y el respaldo total de los analistas en el IBEX 35
En el caso de Sacyr, la constructora ha puesto de acuerdo a los doce analistas que cubren el valor, puesto que todos recomiendan comprar.
La compañía llega además a septiembre apoyada por unas cuentas del primer semestre que superaron ligeramente las previsiones, con unos ingresos de 2.437 millones de euros, un 8,9% más, y un ebitda de 708 millones, un 9,4% superior al del año anterior.
Uno de los argumentos que mejor explica el entusiasmo de los analistas está en el valor de la cartera de concesiones. La compañía elevó un 16% la valoración de sus activos concesionales, hasta 4.601 millones de euros, y espera que puedan alcanzar entre 9.000 y 10.000 millones en 2030.
Es decir, el mercado tiene por delante varios años en los que ese crecimiento del valor de los activos debería ir aflorando progresivamente.
Uno de los últimos proyectos que persigue el grupo presidido por Manuel Manrique es la nueva alta velocidad portuguesa, para lo que lidera un consorcio para construir el tramo Oiã-Soure, valorad en 2.038 millones, según informó Economía Digital.
Merlin Properties encuentra su filón con los centros de datos
Respecto a Merlin Properties, la socimi combina la fortaleza de su negocio inmobiliario tradicional con los centros de datos, su gran apuesta para impulsar el crecimiento en los próximos años.
La compañía que dirige Ismael Clemente hasta hace poco dependía de oficinas, centros comerciales y logística, pero ahora está acelerando los pasos hacia una dirección que gusta al mercado. La prueba es la buena acogida que tuvo la reciente ampliación de capital por 768 millones de euros para expandirse en centros de datos.
Según los analistas de Bankinter, la rentabilidad de los centros de datos rondará el 13%, una vez que complete sus planes de desplegar 730 Mw en capacidad instalada para centros de datos. Este porcentaje está muy por encima del 7% que logran las compañías puras de centros de datos.
Fluidra, con el mayor potencial de subida
En este póker de valores para hacer cartera, Fluidra es quizás el nombre más llamativo. No lidera el ranking de recomendaciones, pero si ofrece el mayor potencial de revalorización, en torno al 40% según el consenso de Bloomberg.
Uno de los bancos de inversión más optimistas es JP Morgan, cuyos expertos consideran que el mercado no está reconociendo lo suficiente la evolución del fabricante de equipamiento para piscinas.
Las cuentas del segundo trimestre reforzaron esa tesis. Fluidra superó en un 1% las previsiones de ventas y en un 3% las de ebitda ajustado, aunque parte de esta última mejora procedió de un efecto extraordinario relacionado con aranceles.
Para JP Morgan, lo relevante es que los volúmenes subyacentes fueron mejores de lo esperado y que el comportamiento de la compañía continúa siendo más sólido que el de varios de sus competidores estadounidenses.
IAG, el único valor del póker con recomendaciones de venta
Finalmente, IAG se cuela en la lista de los valores con mejores recomendaciones, aunque es el único de los cuatro que tiene un 7% de notas de venta, por otro 7% de mantener y un 86% de comprar.
El grupo de aerolíneas sigue gustando a los expertos por acumular catalizadores importantes, entre ellos las recompras de acciones o la recuperación firme y progresiva del dividendo.
No obstante, la compañía no encajó bien los últimos resultados, tras verse obligado a recortar la capacidad, y pese al esfuerzo por recortar los costes.
Lo que sí es cierto es que la compañía ha hecho los deberes con la cobertura del combustible, por lo que ha podido amortiguar mejor que su competencia el impacto por la subida del petróleo con la guerra en Irán.
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