Iberdrola y Endesa se enchufan a la IA
Bankinter incluye a Iberdrola y Endesa entre sus valores favoritos para el cuarto trimestre gracias al tirón de la inteligencia artificial y la demanda de electricidad
El desarrollo de la inteligencia no solo necesita microprocesadores o centros de datos, sino energía eléctrica en grandes cantidades, además de una potente infraestructura en redes, y es aquí donde cotizadas del IBEX 35 como Iberdrola o Endesa pueden marcar la diferencia en las carteras.
En su informe de perspectivas para el último trimestre, los analistas de Bankinter han colocado a las eléctricas (o utilities) entre sus sectores preferidos para afrontar los próximos trimestres, tras calcular que la demanda eléctrica aumentará, como mínimo, un 50% entre 2025 y 2035.
En un mercado en fase de consolidación, las eléctricas emergen no solo como un motor de crecimiento estructural, sino como un refugio con flujos de caja estables y dividendos atractivos.
La lógica es que el desarrollo de los centros de datos es solo una de las partes de la expansión asociada a la inteligencia artificial. Pero a este fenómeno hay que añadir la electrificación, las redes o la climatización, hasta el punto de que la demanda se disparará por lo menos en un 50%.
De esta forma, la electricidad pasará a ser una materia prima “crítica y estructural” para la nueva economía digital que está emergiendo con la inteligencia artificial.
Iberdrola y Endesa, entre las apuestas de Bankinter
En el IBEX 35, hay dos cotizadas que Bankinter incluye en su selección de valores para esta nueva transición energética, Iberdrola y Endesa, además de otras eléctricas como Enel, RWE, NextEra o RWE.
La oportunidad no pasa únicamente por vender más electricidad. El verdadero reto será adaptar el sistema eléctrico a una demanda mucho más exigente y concentrada.
Los grandes centros de datos requieren enormes cantidades de energía disponible de forma permanente, lo que obliga a reforzar redes, ampliar conexiones y acelerar las inversiones necesarias para incorporar nueva capacidad de generación.
Es precisamente aquí donde compañías como Iberdrola pueden encontrar una segunda fuente de crecimiento, gracias al peso de su negocio de redes, mientras que Endesa también queda expuesta al incremento general del consumo y a las inversiones necesarias para reforzar el sistema eléctrico español.
Bankinter destaca además que estas cotizadas combinan las perspectivas de crecimiento con características tradicionalmente defensivas, como flujos de caja estables y con elevada visibilidad, junto con una remuneración al accionista que el banco considera atractiva y creciente.
Apuesta por la inteligencia artificial
Estos argumentos encajan bien con la tesis que Bankinter defiende en su informe de previsiones, que gira en torno a la inteligencia artificial y mantiene a los semiconductores como uno de los sectores favoritos.
La clave es que a medida que la inversión se extiende, van surgiendo nuevos actores en el mercado. Primero fueron los fabricantes de chips. Después, los proveedores de servidores, centros de datos y equipamiento. Ahora, el crecimiento empieza a trasladarse hacia las eléctricas, que proporcionan los recursos físicos imprescindibles.
En el caso de Iberdrola, el banco mantiene una recomendación de comprar Iberdrola, con un precio objetivo de 23,60 euros, frente a los 20,6 euros en que cotiza actualmente el valor.
Los analistas esperan que el beneficio neto de la eléctrica alcance los 6.774 millones de euros en 2026, un 9% más, mientras estima una rentabilidad por dividendo del 3,5%.
También mantiene su recomendación de comprar Endesa, aunque con un recorrido más limitado en valoración. Bankinter fija su precio objetivo en 45 euros, frente a una cotización de referencia de 42 euros, y calcula para este año un beneficio neto de 2.271 millones de euros.
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