El IBEX 35 busca el rebote tras el terremoto de Francia y los bonos
Tímido rebote para el IBEX 35, con las rentabilidades de la deuda estabilizadas tras la tormenta de este jueves. El mercado, pendiente del empleo en EEUU
El IBEX 35 abrió la sesión este viernes con un rebote del 0,2%, hasta los 19.038 puntos, después de que la tormenta provocada ayer en el mercado de bonos por la negociación del presupuesto en Francia diera paso a la calma y a la relajación de las rentabilidades de la deuda, además del suave retroceso del petróleo Brent hasta los 102 dólares por barril.
Se trata de una calma relativa, pues lo cierto es que los bonos europeos continúan bajo presión por culpa de las dudas sobre la situación fiscal de Francia, que han elevado las primas de riesgo en toda la zona euro.
Los futuros sobre los precios de la deuda francesa están rozando mínimos históricos, y sus rentabilidades territorio de máximos, mientras los retornos de los bonos británicos a largo llegaron incluso a superar el 6%. Lo contrario sucede con la deuda alemana, que encadena cuatro sesiones de avances por su condición de refugio.
“Francia está emergiendo como epicentro de las tensiones en los mercados mundiales de bonos”, señalaron los analistas de Evercore ISI, que detectan “señales cada vez mayores de condiciones desordenadas”.
Atención al informe de empleo en EEUU
Este escenario coincide con la publicación del informe de empleo estadounidense de este viernes, que podría ofrecer pistas sobre el margen que tiene la Reserva Federal para levantar el pie del acelerador con la subida de tipos.
“Con los mercados dominados principalmente por el riesgo geopolítico y la incertidumbre sobre la política monetaria, el tono de este viernes estará determinado por cualquier nueva noticia sobre la guerra o por los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos”, escribió en una nota Kyle Rodda, analista sénior de Capital.com.
Antes del dato de empleo en Wall Street, los mercados conocerán la lectura preliminar de septiembre de la inflación en la Eurozona, que “se espera que haya repuntado hacia máximos de varios años”, explican los analistas de Link Securities.
El fuerte repunte de los precios de la energía está provocando que la inflación de la región alcance niveles no vistos desde principios de 2023, en pleno desarrollo de la guerra de Ucrania.
Este escenario “condiciona sobremanera la actuación del BCE en materia de tipos de interés, obligando a la institución a mantener una postura más restrictiva de lo que inicialmente habría deseado”, insisten los mismos expertos.
El petróleo mantiene la presión sobre los bonos
A pesar de que las rentabilidades de los bonos cotizan con cierta calma, la realidad es que el petróleo sigue siendo uno de los principales enemigos para la estabilidad del mercado y las expectativas de inflación.
El Brent se mantiene por encima de los 102 dólares por barril después de dos sesiones consecutivas de avances, mientras los inversores siguen muy pendientes de cualquier escalada entre Washington y Teherán.
El encarecimiento de la energía vuelve a alimentar las expectativas de inflación justo cuando los principales bancos centrales intentan determinar cuánto más tendrán que endurecer su política monetaria.
Los bancos del IBEX 35 siguen bajo presión
En el IBEX 35, los bancos siguen bajo presión, a pesar de la tímida mejora en el mercado de bonos. Así, Unicaja y Bankinter se dejan algo más del 1%, y en el caso de la entidad malagueña, con el añadido de la dimisión de su presidente, José Sevilla.
Además, CaixaBank y Sabadell recortan el 0,7%, mientras que BBVA se deja el 0,4% y Banco Santander resta el 0,3%.
Por la parte alta del IBEX 35, ACS lidera con un rebote del 1,8%, por delante del 1,5% que suma Acciona y del 1% que se anotan Ferrovial e Inditex.
Las 5 claves de la sesión
- El IBEX 35 rebota un 0,2% y recupera los 19.000 puntos, después del fuerte castigo provocado el jueves por la subida de las rentabilidades de los bonos europeos.
- Francia continúa en el epicentro de la tensión, con la deuda gala cerca de mínimos de precio y máximos de rentabilidad, mientras los bonos alemanes vuelven a actuar como refugio.
- El mercado espera el informe de empleo de EEUU, que puede marcar las expectativas sobre los próximos movimientos de tipos de la Reserva Federal.
- La inflación de la eurozona y el Brent por encima de 102 dólares mantienen viva la preocupación por los precios y dificultan que el BCE pueda relajar su política monetaria.
- Los bancos siguen siendo el punto débil del IBEX 35: Unicaja y Bankinter caen más de un 1%, mientras ACS, Acciona, Ferrovial e Inditex encabezan los avances.
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