El Ibex acelera las caídas al arreciar la tormenta de los bonos

14:50 horas. La tasa de desempleo de Estados Unidos es mejor de lo esperado, aunque decepcionan las nóminas no agrícolas

La tasa de desempleo de Estados Unidos ha sido mejor de lo esperado y se sitúa en el  3,7%, dos décimas menos que el anterior registro y una menos de lo previsto. Los mercados estaban muy pendientes de esta cifra que podría traer una mayor volatilidad a los mercados, ya que la muestra de músculo por parte de la economía estadounidense puede provocar un aumento del interés en el mercado de bonos y mete presión a la renta variable.

Pero han decepcionado las nóminas no agrícolas: aumentaron en 134.000 en septiembre, pese a que la estimación las colocaba en 185.000. Por su parte, salario medio por hora al año subió un 2,8%, lo esperado.

Así, la rentabilidad del bono estadounidense a diez años camina hacía al 3,22 % desde el 3,2% previo a conocerse el dato. En el caso de los futuros de Wall Street el Dow Jones y el S&P 500 caen un 0,1%, mientras que para el Nasdaq los futuros prevén una caída del 0,43%.

El Ibex 35 sigue con un retroceso cercano al 0,6% hasta los 9,260 puntos.

11.40 horas. El Ibex acelera las caídas

El Ibex 35 baja un 0,6% y busca mínimos de la mañana en torno a los 9.255 puntos. Los inversores siguen muy negativos y mirando de reojo hacia Estados Unidos, donde el bono a diez años sigue firme en el 3,2%. Se esperan buenos datos de empleo hoy en Wall Street, lo que implicaría que la economía estadounidense sigue fuerte y habrá que acelerar las subidas de tipos para frenar un posible sobrecalentamiento, lo que aún favorece más el incremento de las rentabilidades de la deuda, y de paso deprime a las bolsas. Los niveles del bono son para tener en cuenta, no en vano, la corrección que se vio en febrero fue con la rentabilidad en el filo del 3%. En el resto de Europa, las cosas no van mucho mejor y el Ftse de Londres corrige un 0,4%, por un 0,7% que se deja el Dax alemán.

Ni siquiera los bancos, normalmente beneficiados por un repunte de los tipos, son capaces hoy de levantar la cabeza y el sectorial europeo retrocede un 0,7%. En España, Sabadell baja un 0,75, CaixaBank un 0,6%, Bankia el 0,3%, Santander el 0,1% y BBVA el 0,08%. Por arriba, Aena suma un 1,6% gracias a la recomendación de Credit Suisse. En el mercado continuo, es Abengoa quien más sufre esta mañana, al perder un 16%. 

11:10 horas. Colonial vende activos por 444 millones

Colonial ha vendido siete edificios de oficinas y un proyecto llave en mano en Madrid por un precio total de 441 millones de euros, ventas que se han realizado con una prima del 12 % sobre la última valoración, ha informado hoy la inmobiliaria. Episo 4, un fondo asesorado por la gestora europea de inversiones inmobiliarias Tristan Capital Partners, ha comprado junto con su socio Savills Investment Management una cartera de seis edificios de oficinas de 78.000 metros cuadrados. Estos edificios están situados fuera del distrito de negocios de Madrid: Campo de las Naciones, Josefa Valcárcel y Arroyo de la Vega, así como Agustí de Foxá, en el distrito de Chamartín.

11:00 horas: Credit Suisse eleva Aena a "desempeño superior"

Credit Suisse ha elevado la calificación de Aena a "desempeño superior desde "neutral", con un precio objetico desde 161 euros hasta 181 un 17 % de incremento, con el precio promedio en 168,38 euros. Aenea tiene 7 recomendaciones de compra, 11 de mantener y ocho de vender en Bloomberg. El valor sube hoy en el Ibex alrededor del 1,2% y lidera el selectivo.

Apertura bajista

La bolsa española ha abierto con caídas del 0,5% para el Ibex 35, que pierde los 9.300 puntos. En el resto de Europa, caídas del 0,2% para Ftse y Dax. Los inversores siguen en alerta después de las caídas vistas ayer en Nueva York, y que saldaron con un recorte del 0,75% para el Dow Jones, del 0,82% en el S&P500 y del 1,81% para el Nasdaq. El revuelo que se ha montado en el mercado de bonos americano y que ha presionado al alza las rentabilidades de la deuda, ha reducido el apetito por el riesgo, incentivando a los inversores a buscar la renta fija en detrimento de la variable. 

Dentro del Ibex, las mayores caídas son para Arcelormittal, que se deja algo más del 2%, seguida por Acerinox, con recortes del 1%. Además, Colonial, Indra y Bankinter retroceden en torno al 0,8%, por un 0,7% que se deja Telefónica. Por arriba, la mejor noticia recae en Aena, que sube un 1% después de que los analistas de Credit Suisse hayan elevado su nota hasta 'sobreponderar'. Respecto a los grandes bancos, Santander se deja el 0,5% y BBVA el 0,7%. En el mercado de divisas, el euro marca un cambio contra el dólar de 1,1501 unidades. 

Las bolsas andan revueltas con la caída del precio de los bonos estadounidenses, lo que podría ir a peor con el dato de empleo que se publicará esta tarde. El consenso de analistas espera una creación de 184.000 puestos de trabajo, pero algunos economistas vaticinan una creación de hasta 200.000 empleos. De ser así, de sorprender al alza este dato, el precio de los bonos caería aún más y la rentabilidades seguirían al alza, lo que supondría más presión para la renta variable. 

Que suban las rentabilidades de los bonos estadounidenses en un escenario de fuerte crecimiento y de repunte de la inflación, "no debería extrañar a nadie", dicen los analistas de Link Securities. Es más, en los últimos días la curva de tipos estadounidense se ha inclinado sensiblemente, lo que indica que los inversores descartan por el momento la llegada de una recesión. Por esta razón, los mismos expertos califican la reacción (de fuertes caídas) que se vio ayer en las bolsa mundiales como "exagerada" y consideran que "no debería continuar". El problema es el dólar, que se apreció con fuerza, lo que amenaza con desestabilizar de nuevo a los mercados emergentes. Así que cuidado con los países europeos expuestos a estas economías. 

El repunte de los tipos debería favorecer a los bancos, aunque tampoco está claro que puedan tener un buen desempeño en este contexto general de aversión al riesgo. En la parte negativa, el fuerte castigo que sufrió ayer el Nasdaq podría pasar factura a las tecnológicas del Viejo Continente. La razón de las caídas tuvo que ver con una información de Bloomberg según la cual, China habría instalado un microchip en algunos componentes de productos tecnológicos estadounidenses por motivos de espionaje, extremo que fue negado por gigantes como Apple o Amazon. 

Para el día de hoy, hay que esperar mucha precaución y pocas alegrías hasta la publicación del dato de empleo de Estados Unidos. Si la cifra sale mejor de lo esperado, subirán las rentabilidades de los bonos y las bolsas podrían volver a sufrir mucha presión. En el Ibex, desde el punto de vista técnico, el analista de escueladetradingyforex.com y colaborador de Finanzas.com, Eduardo Bolinches, considera que "lo mejor que nos puede pasar ahora es que no perdamos los 9.300 puntos para evitar enfrentarnos de nuevo al soporte vital de los 9.100 puntos". Si esto sucede, el selectivo marcaría un nuevo mínimo anual que certificaría el mercado bajista en el que nos encontramos desde la primavera del año pasado y que abriría las puertas a la posibilidad de acabar viendo los 8.500 antes de terminar el año en curso.