El banco que ve una oportunidad de compra en Inditex y le da un potencial del 18%, a 6 días de sus resultados
A una semana de que Inditex publique sus resultados, Deutsche Bank eleva su recomendación de compra sobre el valor, que considera interesante tras la bajada sufrida por el conflicto en Oriente Próximo
Inditex ha acaparado algunos titulares en los últimos días debido a las 430 tiendas que tiene abiertas en Oriente Medio, una región que protagoniza un incremento de la inestabilidad tras el ataque de Estados Unidos a Irán.
Por este motivo y por el miedo a que el conflicto suponga una caída del consumo, Inditex fue uno de los valores que inicialmente se llevó un mayor castigo dentro del IBEX 35, aunque después recuperó tras ser señalada por RBC como un posible refugio ante la incertidumbre y debido a la entrada de inversores que deseaban aprovechar la rebaja de precios vivida por la guerra de Irán.
Este jueves, Inditex ha vuelto a ser objeto de atención en este sentido, tras la publicación de un informe de Deutsche Bank en el que el banco de inversión alemán considera que la compañía representa una oportunidad tras el castigo sufrido al inicio de esta semana.
Oportunidad de entrada en Inditex, tras el castigo por la guerra de Irán
“Consideramos esta corrección como una oportunidad para entrar en un caso de inversión atractivo a 12 meses. Con un per estimado cercano a 23 veces para 2026, la acción cotiza en línea con su media de los últimos 10 años, pero creemos que esa prima está justificada”, dice el informe.
Asimismo, y a menos de una semana de que Inditex publique sus resultados (el 11 de marzo próximo), Deutsche Bank ha elevado su recomendación sobre el valor desde neutral a comprar y ha incrementado su precio objetivo en un 18,8 % hasta los 63 euros por acción (10 euros más, que le otorgan un potencial de revalorización adicional del 16 %).
Inditex es comprar crecimiento “a un precio razonable”, a ojos de Deutsche Bank
El motivo de esta visión tan positiva de Deutsche tiene que ver con el hecho de que Inditex es, a juicio del banco alemán, “la mejor de su clase”, al presentar un “incremento consistente de las ventas, cumplir en beneficios y mostrar una sólida generación de caja”, tras finalizar “un periodo excepcional de elevada inversión en capital”.
En concreto, los analistas del banco de inversión alemán prevén un crecimiento de las ventas a tipo de cambio constante del 9 % en 2026 y del 8 % anual hasta 2028; junto con un incremento anual del beneficio por acción cercano al 11 % y una rentabilidad por dividendo alrededor del 3,5 %, lo que “ofrecería a los inversores una rentabilidad total para el accionista próxima al 15 %”.
"En nuestra opinión, Inditex no es necesariamente barata, pero creemos que el negocio ha creado una ventaja competitiva sostenible que le permite ofrecer un flujo de beneficios muy consistente. La estabilidad de sus resultados (así como la imagen y experiencia en tienda) se asemeja más a las compañías de lujo que cubrimos que al retail tradicional”, dice el informe, titulado “crecimiento diferencial a un precio razonable”.
Otro factor que apoya esa visión positiva que Deutsche Bank tiene de Inditex es el hecho de que “se trata de un grupo que no se queda quieto”, como demuestran los cambios estratégicos que ha hecho en cadenas como Lefties u Oysho para expandir sus ventas.
“Esta evolución constante ha generado una envidiable consistencia en la entrega de resultados, lo que creemos que justifica una valoración con prima”, concluye el documento.
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