EEUU e Israel atacan Irán: las oportunidades ocultas en bolsa
Los expertos señalan los valores sorpresa que podrían dispararse en bolsa con la crisis Irán‑EE.UU
Las bolsas mundiales han empezado la semana con un fuerte descenso, impactadas por la escalada del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán.
En Wall Street, los futuros de los índices cayeron más de un 1 %, reflejando el nerviosismo de los inversores ante la posibilidad de un conflicto prolongado que pueda dañar el crecimiento económico y los flujos comerciales globales.
En Europa, el Ibex 35 descendió alrededor del 3 %, acompañado de pérdidas significativas en otros grandes índices como el Euro Stoxx 50, mientras que el euro se debilitó frente al dólar.
Pero, los analistas de XTB llaman a la calma y señalan estos descensos como normales.
“Es verdad que la caída es dura, pero no estamos hablando de grandes desplomes de los índices más allá de algunas empresas concretas que dependen mucho del comercio mundial y se pueden ver afectadas por el aumento de los precios del combustible”, añaden.
En este tipo de conflicto las bolsas tienden a incluir una prima geopolítica, lo que implica una mayor rentabilidad exigida (mayor tasa de descuento) y por tanto caídas en los precios.
Además, hay que tener en cuenta que este conflicto sí que tiene repercusiones reales en la economía global.
Cómo afecta la guerra a la bolsa
Si se produce un bloqueo prolongado en el estrecho los precios del petróleo podrían llegar a los 100$, lo que generaría una espiral alcista de precios a nivel mundial.
Este repunte de la inflación pondría en jaque la salud financiera de muchos consumidores, que ya vienen de una época inflacionaria que ha hecho daño a sus bolsillos.
Cuando los mercados se mueven por miedo y volatilidad, casi todos los modelos de inversión sugieren irse a valores “seguros” como utilities, energía tradicional o salud.
El sector defensa, el oro y la renta fija pueden ser los grandes beneficiados gracias a los inversores en busca de refugio.
Valores a tener en cuenta
Pero en escenarios donde la tensión geopolítica puede durar semanas o meses, surgen oportunidades en sectores que se benefician indirectamente: infraestructuras, energía renovable, materiales básicos o servicios asociados a recuperación económica y movilidad aunque no sean los sectores “tradicionales” defensivos.
Algunos valores presentan potencial de crecimiento y rebote a pesar del riesgo actual.
Repsol sigue siendo relevante por la exposición al crudo, mientras que compañías cíclicas como IAG, Ferrovial e Inditex podrían beneficiarse de la recuperación del consumo global o de la actividad económica si la tensión geopolítica se modera.
Los analistas señalan a ACS por su liderazgo en construcción de centros de datos, un sector con crecimiento secular independiente de la coyuntura, puede actuar como catalizador inesperado.
Acciona sigue en la lista de favoritos debido a sus resultados sólidos y máximos históricos mostrados recientemente lo que hacen pensar en un valor con potencial más allá de la presión general del mercado.
Aunque con resultados negativos, Acerinox muestra señales de recuperación y comportamiento técnico positivo lo que sugieren un interés acumulado de mercado.
Destaca Merlin por su crecimiento orgánico en ingresos y beneficios, y robusta ocupación de activos, que ofrece un perfil interesante de valor menos obvio.
Y más tras el nuevo acuerdo alcanzado con Solaria para el suministro de energía a un segundo centro de datos. Esta ultima mantiene un volumen relevante de posiciones cortas, lo que sugiere que el movimiento alcista podría estar siendo impulsado, en parte, por cierres de estas posiciones.
IAG también sufrió importantes descensos pero los analistas señalan a la mejora del servicio y a la coyuntura general, como factores claves que harán que IAG pueda seguir teniendo un gran desempeño en el futuro.
Desde XTB creen que valores como Puig o Inditex pueden ser interesantes, porque independientemente de las caídas de hoy son empresas en las que su precio objetivo es mayor al precio actual.
"En cualquier caso, creemos que el inversor debe ser paciente y gestionar la liquidez de manera prudente. Estas caídas pueden permitir la entrada a valores que se tenía en la recámara, pero no es conveniente invertir toda la liquidez el primer día de caídas", señalan los analistas de XTB.
Apuesta por la banca pese a las caídas
El sector bancario está siendo uno de los más castigados en el mercado tras la escalada de tensión entre EE. UU., Israel e Irán.
Pese a ello, analistas de Mediabanca destacan valores como Santander. Esta firma ha elevado su precio objetivo y recomendado mantener posiciones con potencial alcista de más del 25 %.
Además, casas como Morgan Stanley han actualizado su cobertura a sobreponderar, lo que indica que ven valor en las acciones bancarias como Santander si se cumplen objetivos estratégicos y se normaliza el contexto.
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