Popular amplía capital por 2.505 millones y se desploma en bolsa

El Banco Popular llevará a cabo una ampliación de capital por valor de 2.505 millones de euros para fortalecer el balance de la entidad financiera, así como mejorar sus índices de rentabilidad y sus niveles de solvencia y de calidad de activos. Tras saberse la noticia, la entidad ha abierto en la Bolsa de Madrid con caídas del 25%, aunque a media mañana reducía los recortes al entorno del 20%. 

El banco explica, en un hecho relevante remitido hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que con los recursos obtenidos pretende reforzar su modelo de negocio comercial y minorista, y "aprovechar las oportunidades de crecimiento que el entorno ofrezca".  Asimismo, le permitirá aprovechar oportunidades de crecimiento y continuar con la reducción progresiva de activos "improductivos".

Esta ampliación de capital pondrá en circulación algo más de 2.000 millones de acciones nuevas a un precio de 1,25 euros (0,50 euros de nominal y 0,75 euros de prima de emisión), lo que supone un descuento del 46% sobre los 2,35 euros en que cerró ayer la entidad. El descuento sobre el precio teórico sin derecho es del 31,61%. 

La operación se realizará a través de una colocación en la que los accionistas podrán ejercer su derecho de suscripción preferente desde el 28 de mayo hasta el 11 de junio. UBS y Goldman Sachs ya han asegurado la ampliación. 

"La transacción reforzará las fortalezas y la rentabilidad del negocio principal del banco y reducirá el coste del riesgo esperado para los próximos años", ha dicho la entidad, que también espera con esta operación acelerar la estrategia de reducción del negocio inmobiliario.

Desinversión inmobiliaria

En concreto, Popular se ha fijado un nuevo objetivo de desinversión del negocio inmobiliario; 15.000 millones de euros de activos improductivos brutos entre 2016 y 2018.

De la misma manera, tras la operación, Popular tendrá una elevada capacidad de generación orgánica de capital futuro, lo que permitirá acelerar la vuelta a una política de dividendos en efectivo normalizada a partir de 2017, ha añadido. Para 2018, el banco espera un "pay out" en efectivo -porcentaje del beneficio destinado a remunerar al accionista- de más o menos el 40 %.

La desinversión de los activos improductivos y la caída del coste del riesgo ayudará a normalizar la rentabilidad del banco, que tras la aplicación de capital anunciada hoy, espera obtener un ratio de solvencia CET1 o capital de máxima calidad del 13,7 % a finales de 2016.

Sobre la operación anunciada hoy, el banco ha dicho que "en esta decisión se ha tenido en cuenta la necesidad de anticiparse al complejo escenario al que se enfrenta el sector".

"Existen una serie de condicionantes que se van a intensificar en los próximos meses, entre ellos, el nivel muy bajo de los tipos interés, incluso en tasas negativas, que se espera que se mantenga así por un largo periodo de tiempo, y por otro, un elevado endeudamiento, con un proceso de desapalancamiento fuerte y una regulación muy intensa", ha añadido.

Con los recursos obtenidos, espera reforzar su franquicia y modelo de negocio, avanzando en el comercial y el minorista, basado en la financiación a pymes y autónomos, y en consumo.