El Banco de Inglaterra propone buscar alternativas más eficaces al Libor

El Banco de Inglaterra cuestionó hoy la eficacia a largo plazo del tipo de interés interbancario de Londres, Libor, que fijan los propios bancos, y pidió a las entidades buscar otros tipos de referencia que se ajusten más a la realidad del mercado financiero.

El director de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA, en inglés) del banco central, Andrew Bailey, dijo en un discurso en la capital británica que el mercado de transacciones del que se extrae la media que fija el Libor "ya no está lo suficientemente activo", con lo que la tasa, a la que contribuyen con sus datos menos de veinte bancos ubicados en Londres, no es representativa.

"La ausencia de mercados subyacentes activos cuestiona seriamente la sostenibilidad de los tipos de referencia del Libor que se basan en esos mercados", afirmó.

El Libor o "tipo interbancario de oferta de Londres", que se publica diariamente con siete vencimientos y en cinco divisas, es el tipo de interés interbancario medio al que una selección de bancos se otorgan entre ellos préstamos a corto plazo no cubiertos en el mercado monetario londinense.

Creado en 1984, es utilizado como interés básico o de referencia por multitud de entidades financieras para establecer los tipos de interés de sus productos bancarios, como cuentas de ahorro, hipotecas y préstamos.

Al considerar que su fiabilidad se ha reducido, en 2021 el Banco de Inglaterra dejará de velar por que los bancos contribuyan al Libor, avisó Bailey.

El responsable de la FCA aseguró que la recomendación de reemplazar esta tasa no responde a los perjudiciales casos de manipulación destapados desde 2005, que han llevado al procesamiento de numerosos empleados de banca.

Bailey explicó que ya se ha reunido con representantes de 49 entidades financieras que han contribuido a fijar el Libor "para analizar modelos con cálculos alternativos", que podrían combinar datos estables y dinámicos.

La semana pasada, el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, cuestionó también el futuro del Libor como principal tipo interbancario y propuso buscar una fórmula que podría incorporar el índice promedio nocturno en esterlinas (SONIA), que ofrece una media ponderada de todas las transacciones no aseguradas hechas durante la noche en el mercado mayorista en la divisa británica.