El Ibex remonta y afianza los 9.700 puntos pese al miedo a un desastre en Italia

12:45 horas. Atención al dato de empleo

Por ahora, las bolsas aguantan pero todo podría cambiar si el dato de empleo que se conocerá a las dos y media en Estados Unidos decepciona a los inversores, que esperan ver una creación de 193.000 puestos de trabajo. Con todo, lo importante será el crecimiento de los salarios, que si es demasiado elevado, incrementará las opciones de que la Reserva Federal suba los tipos más rápido de lo esperado, lo que podría deprimir a unas bolsas que están cogidas con alfileres. Ahora mismo, lo que está descontado es una subida más de tipos en septiembre. 

12:30 horas. Se mantienen los avances

El Ibex 35 sube un 0,3%, lo que lleva al selectivo a recuperar los 9.700 puntos, en una sesión marcada por la publicación del informe de empleo en Estados Unidos en un entorno marcado de nuevo por la tensión comercial entre el país norteamericano y China.

De esta forma, el selectivo madrileño contaba con la mayor parte de sus valores al alza, entre los que destacaba fundamentalmente Dia, que subía un 7,9%. Tras el minorista se situaban Ferrovial ( 1,85%), ACS ( 1,76%), Siemens Gamesa ( 1,34%), Acerinox ( 1,36%), Indra ( 1,24%) y Viscofan ( 1%). En el lado contrario se colocaban siete valores: IAG (-2,88%), que esta mañana rindió cuentas en el mercado con la presentación de un beneficio neto de 835 millones de euros en el primer semestre de 2018, un 24,8% superior al del mismo periodo de un año antes, Cellnex (-0,53%), Iberdrola (-0,21%), Endesa (-0,15%), Tecncias Reunidas (-0,13%), Bankinter (-0,12%) y Acciona (0,01%).

En el mercado de deuda, la prima de riesgo española se situaba en 101 puntos básicos, al tiempo que la rentabilidad exigida al bono a diez años en el mercado secundario llegaba este viernes al 1,38%. Las principales bolsas europeas subían en la media sesión un 0,58% en el caso de Londres, un 0,61% en el de Fráncfort y un 0,34% en el de París. Por otro lado, el precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, se situaba en un precio de 73,31 dólares, mientras que el Texas se colocaba en los 68,91 dólares. Por último, la cotización del euro frente al dólar se situaba en 1,1573 'billetes verdes', tras haber abierto en 1,1574 dólares.

11.20 horas. Remontada

El Ibex 35 se sobrepone a un arranque bajista y obra la remontada, por lo que se anota alzas del 0,4% y se mueve sobre los 9.740 puntos. En el resto de Europa, el Dax lleva la voz cantante y sube un 0,5%, por un 0,4% que suma el EuroStoxx50, mismo porcentaje que avanza el Ftse de Londres. El mejor valor del selectivo es DIA, que se dispara casi un 6% y está a punto de recuperar los 2 euros por acción, mientras que Ferrovial, Acerinox y ACS se anotan el 1,7%. Por abajo, son pocos los valores en rojo, entre ellos IAG, el peor de la sesión tras resultados, que recorta algo más del 3%. 

En la agenda macro se ha conocido que el crecimiento del sector privado de la zona euro se moderó en julio a su nivel más bajo de los dos últimos meses, según el índice PMI compuesto, que bajó a 54,3 puntos desde los 54,9 del mes anterior, después de que solo Alemania entre las grandes economías del euro mejorase sus cifras de actividad, mientras que España registraba la peor lectura del índice, con 52,7 puntos, el menor ritmo de expansión en 56 meses. Entre las economías analizadas, Irlanda registró en julio el mayor dato de PMI compuesto, con 56,8 puntos, su mínima en 4 meses, por delante de los 55 puntos de Alemania, su máxima en 4 meses, así como de Francia, con 54,4 puntos, su mínima en 2 meses, y de Italia, con 53 puntos, su peor lectura en 2 meses, mientras que España, con 52,7 puntos, registró su peor lectura en 56 meses.

La peor noticia, la que puede desencarrilar la remontada, llega desde Italia, donde la rentabilidad de los bonos a 2 y 5 años aumenta entre 22 y 25 puntos básicos y el Ftse MIB cae un 0,8%, como resultado del miedo de los inversores a los presupuestos que presentará el nuevo ejecutivo y que podrían contener un gasto desproporcionado de acuerdo a las reglas presupuestarias de la UE. Algunos analistas vaticinan la dimisión del ministro de Economía, e incluso la celebración de nuevas elecciones, lo que fortalecería aún más al líder el movimiento euroescéptico, Matteo Salvini. 

"Claramente se trata del miedo a que Tria (ministro de Economía) sea expulsado, lo que podría llevar a un colapso de Gobierno, nueva elecciones y el reforzamiento de la Liga", dice Cristoph Rieger, analista de Commerzbank. También puede ser que el Ejecutivo italiano se mantenga pero apruebe un presupuesto con más gasto y más endeudamiento, lo que implicaría mayores emisiones de deuda y explicaría la caída de los precios de los bonos y la subida de las rentabilidades. 

10.27 horas. Amadeus, candidata a entrar en septiembre en el EuroStoxx50

Las acciones de Amadeus pueden recibir un fuerte espaldarazo sin se incorporan el próximo mes de septiembre al EuroStoxx50, el selectivo de los principales 'blue chips' europeos para el que son unas serias candidatas. Según comentan hoy los analistas del Banco Sabadell, a partir de la lista de selección del 1 de agosto, habría 4 cambios en la revisión del índice de septiembre, de modo que las entradas en el índice serían Linde (puesto 30 vs 31 el 1 de julio), Kering (34 vs 30 en julio), Unicredit (35 vs 36 en julio) y Amadeus (36 vs 37 en julio). En su opinión, "las posibles entradas no han hecho sino reafirmarse a lo largo del último mes" y la probabilidad de que entren las cuatro "es ahora muy elevada". Lo que necesitan los candidatos es estar por encima del puesto 40, y en el caso de Amadeus respecto al puesto 41 es de unos 3.700 millones de euros o el 12% de capitalización.

10.00 horas. Socgen sube la nota de Bankia hasta 'mantener'

Las acciones de Bankia bajan esta mañana alrededor del 0,5% pese a que los analistas de SocGen han elevado su recomendación sobre el banco nacionalizado hasta 'mantener', frente a su anterior consejo de 'vender'. Además, han incrementado su precio objetivo hasta 3,4 euros, frente a los 3,3 euros que estimaban previamente, lo implica un potencial alcista del 2,3%.  

09.55 horas. RBS reduce un 5,4% sus beneficios semestrales

El banco Royal Bank of Scotland (RBS) informó hoy de que su beneficio atribuido correspondiente al primer semestre del año fue de 888 millones de libras (996 millones de euros), un 5,4 % menos que en el mismo periodo del año anterior. En un comunicado remitido a la Bolsa de Valores de Londres, el RBS, cuyo 62 % está aún en manos del contribuyente británico a raíz de su rescate hace diez años, indicó que su beneficio operativo antes de impuestos fue de 1.826 millones de libras (2.048 millones de euros), una caída del 6,4 % frente al mismo periodo de 2017. Los ingresos totales en el semestre alcanzaron los 6.702 millones de libras (7.519 millones de euros), un 3,1 % menos que en el mismo periodo del año pasado, agregó la entidad.

09:45 horas. El Brexit, motivo de preocupación

El gobierno británico ha multiplicado las advertencias sobre los peligros de una salida de la Unión Europea sin acuerdo, a medida que intensifica las conversaciones con sus socios europeos en vez de con Bruselas. El mercado tiene miedo a que haya una salida caótica, una posibilidad cada vez más plausible a juzgar por lo estancadas que están las negociaciones. El ministro de Relaciones Exteriores Jeremy Hunt ha dicho que "hay un riesgo real de divorcio desordenado, lo que constituiría un error geoestratégico". Además, hace unos minutos, el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, ha indicado que la posibilidad de un Brexit sin acuerdo es "incómodamente alta". 

El plan de la primera ministra británica, Theresa May, pasa por mantener estrechas relaciones comerciales con la UE tras el Brexit, una solución inédita e intermedia que indignó a los euroescépticos británicos, que tildan la solución de "vasallaje" -el Reino Unido abandonaría la mesa donde se toman las decisiones pero seguiría sometida a regulaciones europeas-, pero que es bien vista en medios económicos. Sin embargo, el principal negociador europeo, el representante de la Comisión Europea Michel Barnier, se mostró escéptico ante el plan y rechazó uno de sus elementos claves, relacionado con los aranceles en la frontera con Irlanda.

Londres espera encontrar más flexibilidad en las capitales e insiste en los peligros de una salida desordenada en marzo. "La posibilidad de que no haya acuerdo aumentará cada día hasta que veamos un cambio de estrategia en la Comisión Europea", dijo Hunt al diario londinense Evening Standard en una entrevista publicada el martes.

Una apertura bajista

La bolsa española ha abierto con caídas del 0,2% para su principal indicador, el Ibex 35, que se mueve ligeramente por debajo de los 9.700 puntos. En el resto de Europa, el Dax y el EuroStoxx50 se anotan en torno a un 0,2% en sus primeros cambios. En el mercado de divisas, el dólar sigue al alza, con lo que el euro/dólar marca un cambio esta mañana de 1,1586 unidades. 

Dentro del Ibex, las mayores subidas esta mañana son para la cadena de supermercados DIA, que amanece con un subida del 2%. Además, ArcelorMittal se mete en los primeros puestos del selectivo con avances del 1%, mientras que Mapfre suma un 0,6%, por un 0,5% que se anotan Repsol y Merlin. Por la parte baja, la peor parte se la lleva IAG, que pierde casi un 3% tras informar hoy al mercado de que ha ganado hasta junio 1.408 millones de euros, más del doble que hace un año. 

Tras dejarse ayer un 1% y perder el soporte de los 9.800 puntos, que hoy es resistencia, las perspectivas no son demasiado optimistas para el selectivo español, que al igual que el resto de indicadores mundiales, está pagando la incertidumbre derivada de la nueva escalada en la guerra comercial entre China y Estados Unidos. El buen cierre visto ayer en Wall Street es el único y débil argumento alcista con el que se encuentran hoy los inversores. 

En Asia, el Nikkei ha cerrado con una subida testimonial del 0,06% en una semana que ha resultados muy tumultuosa en el mercado de bonos, aunque la peor noticia de la sesión llega desde el mercado de divisas, dónde el yuan ha vuelto a caer esta madruga a mínimos contra el dólar, con lo que la divisa china firma su octava semana de descensos, la peor racha desde que en 1994 se iniciara el régimen moderno de tipos de cambios del país. Está claro que China está poniendo todo de su parte para que la caída de su divisa ayude a compensar los aranceles del 25% que aprobó ayer Estados Unidos, por lo que el miedo a que estalle la guerra de divisas sigue atenazando al mercado. Es más, el secretario de Estado de Comercio estadounidense, Wilbur Ross, ha dicho que la situación se volverá más dolorosa a menos que China cambie su modelo comercial. 

En la parte positiva es noticia Apple, que ha presentado unos buenos resultados, lo que le ha valido para convertirse en la primera compañía de Wall Street en superar por primera vez la barrera del billón de dólares,lo que podría tener un efecto positivo sobre el sector tecnológico, como ayer lo tuvo en la Bolsa de Nueva York. Igualmente fue importante el 16% que se dispararon las acciones de Tesla, después de informar a los inversores de que conseguirá entrar en beneficios este año y consumirá menos caja. 

En Europa, sin embargo, los inversores se han encontrado con un viejo problema que vuelve a la carga, la situación de Italia. Y es que ayer el Ftse MIb retrocedió más de un 2% y los bonos subieron con fuerza debido a la preocupación en el mercado por el presupuesto que el nuevo Gobierno presentará en septiembre. Y atención hoy al mercado italiano porque el banco Monte Paschi ha presentado unos resultados en los que los ingresos han quedado bastante por debajo de lo esperado. 

En la agenda de hoy, atención a los datos del PMI de servicios de las principales economías mundiales, aunque la cita estrella de la sesión será el dato de empleo de julio en Estados Unidos, para el que los analistas prevén una creación de 193.000 puestos de trabajo. Según comentan los analistas de Link Securities, se espera que este informe refleje "un mercado laboral muy tensionado, con una tasa de desempleo en niveles mínimos" y alcanzando el 3,9%. Las cifras correspondientes a "la evolución de los salarios, por sus posibles implicaciones sobre la inflación" (se entiende que un mercado laboral tan tensionado debería provocar presiones inflacionistas en los salarios, aunque por el momento no haya sido así) tendrán especial relevancia, aclaran los mismos expertos.