Wall Street abre al alza y celebra la entrada en razón de Italia

15.35 horas. Nueva York abre al alza

El Ibex 35 sube un 1,1% y se mantiene sólido en los 9.400 puntos, tendencia que apoya la apertura de Wall Street, donde el Dow Jones y el S&P500 han abierto con subidas del 0,4%. Al igual que sucede en Europa, los brókers neyorkinos también celebran la noticia de que Italia está abierta a reducir sus objetivos de déficit. "Por ahora, el desempeño de Europa ha sido mejor de lo esperado y eso ha animado los futuros", dice Richard Antonelli, gestor de la firma Richard W Baird. De hecho, son los grandes estadounidenses como JP Morgan o Citigroup los que tiran del mercado en estos primeros cambios, al igual que sus homólogos europeos han hecho hoy durante toda la sesión. 

En Italia, el Gobierno italiano rebajará el déficit del país en 2020 al 2,2% y al 2% en 2021, y tras haberlo incrementado 2,4% durante los próximos tres años. Desde Bruselas, el comisario europeo de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici, ha dicho hoy percibir "un signo" en el Gobierno italiano de que ha entendido la preocupación que ha generado en la Unión Europea y en sus socios la cuestión del déficit. "Es una buena señal que se haya revisado la trayectoria porque manifiesta que las autoridades italianas entienden las preocupaciones y los comentarios de sus socios y de la Comisión Europea", declaró Moscovici a la prensa en París en reacción a la corrección de la trayectoria presupuestaria para 2020 y 2021 presentada horas antes desde Roma.

Tras estas informaciones, el interés del bono italiano a 10 años ha descendido un 3,21%, lejos del máximo alcanzado este martes de 3,475%. A pesar de esto, la prima por comprar deuda de Italia se encuentra por encima de la media de septiembre, cuando se situó en un rango de entre el 2,8% y el 2,9%. Respecto del mercado de divisas, el euro ha seguido debilitándose con respecto al dólar estadounidense. El cambio del euro ha llegado a situarse esta mañana en 1,1587 dólares, pero ha perdido fuerza durante la jornada hasta establecerse en 1,1530 dólares.

Entre los valores que hoy son noticia en Nueva York, atención a la cadena de grandes almacenes JC Penney, que se dispara un 10% tras nombrar como primera ejecutiva a la veterana directiva Jill Soltau. También brilla Michael Kors, que sube un 2,5%, después de que los analistas de Citi hayan revisado al alza sus estimaciones tras la reciente incorporación de Versace al grupo. En la agenda macro, muy buenos datos de empleo según la consultora ADP, cuyos datos muestran una creación de 230.000 puestos de trabajo, por encima de los 185.000 que esperaban los analistas. 

14:00. El Ibex-35 acelera y enfila los 9.400 puntos.

La posibilidad de que el Gobierno italiano rectifique, las declaraciones respecto a una posible mayor expansión fiscal a corto plazo para después moderarla (el objetivo de déficit en 2021 estaría en el 2%, por debajo del 2,4% anunciado en primero lugar; el de 2020, en el 2,2%; y el de 2019, en el 2%), han tranquilizado a los mercados y, en la jornada de hoy, vemos subidas en los principales indicadores bursátiles europeos: el Ftse Mib de Milán se anota más de un 1%, mientras que el Ibex-35 se anota un 0,82%, para colocarse en los 9.381,60 puntos. El Cac 40 francés y el Ftse 100 británico avanzan algo más de medio punto porcentual. Algo por detrás se coloca el PSI-20 de Lisboa, que sube un 0,22%. La Bolsa de Fráncfort cierra por la fiesta de la Unión.

También relax en el mercado de deuda. Así, la rentabilidad del bono italiano a diez años retrocede desde el 3,42% hasta el 3,37%. Ello, acompañado por la subida de la rentabilidad del bono alemán desde el 0,46% al 0,44%, hace posible un estrechamiento de la prima de riesgo desde los 302 hasta los 293 puntos básicos. 

También bajan un poco los diferenciales español y luso, aunque sólo por efecto del comportamiento de la deuda alemana: el español, desde los 111 hasta los 109 puntos básicos; el luso, desde los 147 hasta los 144 puntos básicos. 

En el mercado de divisas, el tipo de cambio entre el euro y el dólar se encuentra en los mismos niveles de ayer: 1,154 unidades. Aunque por la mañana ha llegado a aproximarse a la cota de 1,16 unidades. 

En el selectivo español, únicamente media docena de valores están en rojo. Grifols es el peor, con un descenso del 6,68%, después de una rebaja de recomendación de UBS. A continuación, lejos, se coloca Cellnex, que se deja un 0,67%. Indra, Colonial, BBVA y Aena completan la lista de valores en rojo.

En verde, Dia encabeza los ascensos, con una subida del 2,38%. Después se coloca el Santander, que sube un 2,07%. Telefónica, por su parte, se anota cerca de dos puntos porcentuales. Red Eléctrica, Naturgy, Enagás, Mapfre, Inditex y ArcelorMittal también avanzan más de un 1%.

En Estados Unidos, números verdes en el mercado de futuros: los que cotizan sobre el Dow Jones y sobre el S&P 500 adelantan una apertura con avances de un 0,4%, mientras que los que cotizan sobre el Nasdaq anticipan un arranque de sesión con un recorte de ese mismo porcentaje. 

11:30 horas. El Ibex se desinfla

La bolsa española pierde fuelle y el Ibex 35 reduce las subidas del 0,2%, manteniéndose ligeramente por encima de los 9.300 puntos. El ímpetu inicial se ha diluido a medida que los bancos han ido saliendo de los primeros puestos del selectivo, lo que ha coincidido con la pérdida de fuelle del Ftse MIB italiano, que subía un 1% y ahora tan solo se anota el 0,3%. También se nota el varapalo que se está llevando Grifols, con caídas del 7% tras una rebaja a 'vender' por parte de UBS. 

Una apertura alcista

La bolsa española ha abierto al alza para su principal indicador, el Ibex 35, que sube un 0,7% y se mueve en los 9.375 puntos. En el resto de Europa, la noticia está en Italia, donde el Ftse MIB sube un 1,4%, por un 0,3% que suma el Cac de Paris y un 0,3% el EuroStoxx600. La atención sigue centrada en Italia, aunque esta mañana llegan noticias de que el país recortará su déficit presupuestario con más rapidez de lo que se esperaba, lo que presiona al alza sobre el euro, que se cambia ahora a 1,1579 dólares. 

Dentro el Ibex, los mayores avances se los anota Telefónica, que sube un 1,6%, seguida por Santander, que avanza un 1,5%, y por Bankinter y CaixaBank, con alzas superiores al 1%. También brilla otro de los pesos pesados, Inditex, que se revaloriza un 0,8% y Bankia, con alzas del 1%. Por abajo, las mayores caídas son para Grifols, que pierde un 3%, y para Siemens Gamesa, que se deja el 0,5%.

El enfrentamiento entre el Gobierno italiano y Bruselas a costa del objetivo de déficit del 2,4% presentado hace unos días ha puesto a las bolsas en guardia y ha desatado la volatilidad en el mercado de bonos. Sin embargo, el 'Corriere della Sera' informa hoy de que el Ejecutivo maneja un borrador según el cual se compromete a dejar el déficit en el 2% para 2021, lo que revertiría la propuesta inicial del Gobierno. 

El problema "no es el porcentaje del déficit público propuesto", dicen los analistas de Link Securities, que se mantiene por debajo del límite establecido por la CE del 3%, es el hecho de que, en primer lugar, el déficit estructural aumenta, lo que no está permitido por Bruselas, y en segundo lugar, que los ingresos estimados parecen poco creíbles. De momento, opinan estos expertos, "el hecho de que el Ejecutivo italiano esté dispuesto a dar un paso atrás, por pequeño que sea, es positivo y debe servir para tranquilizar algo a los inversores". Y de ahí el rebote del euro. Pero en todo caso, los presupuestos todavía no son públicos y podría haber cambios, lo que podrían aprovechar las bolsas en caso de que al final se recorten los objetivos de déficit. 

En Estados Unidos, los brókers de Wall Street siguen a lo suyo y optan por las compras gracias al optimismo que ha generado el reciente acuerdo comercial entre Canada, México y Estados Unidos, lo que llevó ayer al Dow Jones a marcar nuevos máximos anuales. No obstante, hoy es noticia Donald Trump, acusado por el 'New York Times' de ayudar a sus padres a evadir impuestos. Además, siguen las tensiones abiertas con China, por la guerra comercial y por el incidente que se produjo ayer cuando un barco de guerra estadounidense entró en aguas del mar del Sur de china. 

Para el día de hoy, las bolsas europeas las bolsas europeas tendrían que moverse ligeramente al alza ante la posibilidad de que el Gobierno italiano recule, aunque los problemas que el presupuesto 2019 del Gobierno italiano parece que van más allá del simple porcentaje de déficit. "El hecho de que el Gobierno populista abra la puerta a una potencial negociación con la CE es positivo, aunque no seríamos demasiado optimistas al respecto, sobre todo teniendo en cuenta el discurso" que se gastan los líderes de las dos formaciones que soportan al Ejecutivo", dicen en Link Securities.

En la agenda de hoy, atención a los PMIs del sector servicios en la zona euro, que pueden mover mercado. Además, mucha atención a la evolución de los bonos italianos y las noticias que lleguen desde Roma sobre los presupuestos. En los otros mercados, el precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, se situa de nuevo en máximos con un precio de 85,11 dólares, mientras que el Texas se coloca en los 75,48 dólares.