Sabadell gana 971M€ hasta junio y confirma sus objetivos para 2026
Banco Sabadell confirma sus objetivos de 2026 y anuncia una nueva recompra de acciones por 331 millones de euros
Banco Sabadell obtuvo un beneficio neto de 971 millones de euros en el primer semestre del año, un 0,5% menos que en el mismo periodo del año anterior y en línea con las previsiones del consenso de analistas de Bloomberg, después de incorporar la aportación de TSB correspondiente a los cuatro primeros meses del ejercicio.
Sin contar la filial británica, cuya venta a Santander se completó el pasado 30 de abril, el beneficio neto de Sabadell ascendió a 892 millones de euros, un 10,9% más frente a los 804 millones registrados un año antes. Las cuentas incluyen 201 millones de euros netos de impactos extraordinarios.
La entidad transmitió TSB a Santander UK por 2.863 millones de libras. La operación generó una plusvalía neta de 322 millones de euros y más de 400 puntos básicos de capital, lo que permitió abonar en mayo un dividendo extraordinario de 0,50 euros brutos por acción.
Además, la entidad catalana ha confirmado todos sus objetivos de negocio para 2026 y ha reforzado la remuneración a sus accionistas mediante una recompra de acciones por 331 millones de euros.
El margen de intereses cambia de tendencia
Por la parte alta de la cuenta de resultados, uno de los aspectos más destacados de los resultados fue la recuperación de los ingresos durante el segundo trimestre.
El margen de intereses alcanzó los 1.774 millones de euros hasta junio, un 2% menos en términos interanuales debido al entorno de tipos más bajos. Sin embargo, la cifra aumentó un 3,4% respecto al primer trimestre, hasta los 902 millones, impulsada por el crecimiento del crédito y la mayor aportación de la liquidez.
Las comisiones netas sumaron 643 millones de euros, un 0,9% menos que un año antes, aunque también mejoraron un 4% en el trimestre, hasta los 328 millones. El banco destacó el buen comportamiento de las tarjetas y de las operaciones de préstamos sindicados.
De este modo, Sabadell considera que ya ha alcanzado el punto de inflexión tanto en el margen de intereses como en las comisiones y espera que los ingresos del negocio bancario continúen acelerándose durante la segunda mitad del año.
Los costes suben por el plan de prejubilaciones
Los costes totales se situaron en 1.227 millones de euros e incluyeron 88 millones asociados a las iniciativas de eficiencia y al programa de prejubilaciones en España.
Los costes recurrentes aumentaron un 4,9% interanual, aunque Sabadell explicó que el crecimiento se reduce al 3,8% al excluir el efecto contable derivado de la reclasificación de determinados gastos relacionados con Paycomet.
Respecto al primer trimestre, los costes recurrentes permanecieron prácticamente estables. El banco da por ejecutado en su totalidad el plan de prejubilaciones y espera que las medidas adoptadas generen unos ahorros de 20 millones de euros durante la segunda mitad del ejercicio.
Recompra de acciones
Por otro lado, la calidad de los activos continuó mejorando. La ratio de morosidad descendió hasta el 2,47%, frente al 2,81% registrado un año antes, mientras que la cobertura de los activos stage 3 se situó en el 68,7%.
El volumen de activos problemáticos se redujo en 44 millones durante el trimestre y en 421 millones en los últimos doce meses. El coste del riesgo de crédito aumentó hasta los 31 puntos básicos, mientras que el coste del riesgo total bajó hasta los 40 puntos básicos.
La ratio de capital CET1 fully loaded terminó junio en el 13,11%, mientras que la ratio de capital total alcanzó el 18,12%. El colchón sobre los requerimientos regulatorios se situó en 423 puntos básicos.
Con estas cifras, Sabadell mantiene un payout del 60% y refuerza la remuneración al accionista con una nueva recompra de 331 millones, que comenzará la semana que viene después de abonar un dividendo extraordinario de 0,50 euros por acción y completar otra recompra de 800 millones.
Sabadell mantiene el objetivo de rentabilidad
Por otro lado, la rentabilidad sobre el capital tangible, RoTE, se situó en el 14,9%, mientras que el RoTE (rentabilidad sobre capital tangible) recurrente alcanzó el 13,6%.
Sabadell confirmó su objetivo de cerrar 2026 con un RoTE recurrente del 14,5% y mantiene la previsión de alcanzar el 16% en 2027. Para lograrlo, la entidad espera que la recuperación de los ingresos se combine con una mayor disciplina de costes.
El banco prevé para este año un crecimiento de un dígito medio del crédito, un aumento de los recursos en balance de entre el 3% y el 4% y un coste del riesgo cercano a los 40 puntos básicos. Además, espera que el margen de intereses crezca más de un 1% y que las comisiones aumenten a un ritmo de un dígito medio.
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