El IBEX 35 se apea de los 20.000 puntos a la espera del dato de empleo americano
El mercado recorta sus expectativas de subida de tipos de la Fed, lo que relaja muy ligeramente la tensión en el mercado de deuda
El IBEX 35 ha abierto este viernes en rojo, con un retroceso que le lleva a apearse nuevamente de los 20.000 puntos, a la espera del dato de empleo americano, que se dará a conocer esta tarde y ofrecerá nuevas pistas sobre los próximos pasos de la Fed, el asunto que ahora mismo ocupa la mente de los inversores y que se ha convertido en la brújula del mercado.
A ese respecto, el tono acomodaticio del gobernador de la Fed Christoger Waller, en unas declaraciones que efectuó ayer, ha favorecido una relajación de las expectativas de subida de tipos de cara a la reunión del próximo 16 de septiembre.
En concreto, las probabilidades de un incremento de 25 puntos básicos han bajado del 63 % al 52 %, después de que Waller se dijera partidario de mantener los tipos inalterados en caso de que se publique un buen dato de inflación, la próxima semana.
Baja la tensión en el mercado de los bonos
En ese contexto, sigue relajándose ligeramente la tensión en el mercado de los bonos, donde la rentabilidad del bono estadounidense a diez años cede algunas décimas hasta el 4,76 %.
No olvidemos que la caída de los bonos y la subida de su rentabilidad ha sido uno de los factores de preocupación que abonaron el castigo a comienzos de semana "en un contexto de baja credibilidad fiscal, elevadas emisiones de deuda corporativa que compiten con la pública por el capital y tensiones geopolíticas”, explican desde Renta 4.
El otro gran tema de preocupación es la subida del petróleo, que esta mañana se encarece un 0,35 % y se paga casi a 96 dólares el barril de Brent.
En este contexto, el IBEX 35 se deja alrededor de medio punto porcentual en los primeros compases de negociación, de manera que cotiza por debajo de los 19.900 puntos.
Por valores, solo 7 miembros del IBEX 35 se salvaban del rojo al comienzo de la sesión, aunque la subida solo alcanzaba el 1 % en el caso de Amadeus. El resto, con ascensos inferiores al punto porcentual, eran Acerinox, Inditex, Arcelormittal, IAG, Sacyr y Fluidra.
En el lado opuesto, Cellnex se dejaba casi un 2 % de su valor, con los bancos y las utilities entre los valores más castigados del IBEX 35.
El dato de empleo americano se publicará a las 14:30 horas
Si bien, la situación se podría dar la vuelta en el IBEX 35 cuando se conozca el informe oficial de empleo de agosto en Estados Unidos, que el mercado espera analizar para anticipar los próximos movimientos de la Fed. Se publicará a las 14.30 horas.
A ese respecto, los inversores esperan cierta recuperación en nóminas no agrícolas, tras el mal dato de julio, con una tasa de paro que se mantendría estable en el 4,1 % y sin presiones en los salarios.
“Si el empleo se fortalece en línea con lo esperado y la tasa de paro permanece anclada en mínimos desde 2024 (ese 4,1 %), con una Inflación elevada (en el 3,4 %), eso favorecería una postura dura de la Fed (una subida de tipos)”, explican desde Bankinter.
Aun así, desde Renta 4 recuerdan que el presidente Kevin Warsh estableció como prioridad el objetivo de inflación en su discurso en Jackson Hole, por lo que el dato de IPC de agosto (que se conocerá el viernes 11) será aún más relevante (que el dato de empleo) de cara a la reunión del 16 septiembre, teniendo en cuenta que la Fed está ampliamente dividida.
Las 5 claves de la sesión
- El IBEX 35 cede medio punto porcentual y se apea de los 20.000 puntos reconquistados ayer, a la espera del dato de empleo americano
- Unas declaraciones de un gobernador de la Fed reducen las expectativas de subidas de tipos hasta alrededor del 50 %
- La tensión en el mercado de los bonos se reduce ligeramente al bajar estas expectativas de subidas de tipos
- El petróleo sube y se paga a unos 96 dólares el barril de Brent
- A las 14:30 horas se conocerá el informe oficial de empleo de agosto en Estados Unidos, clave para la sesión
