Sesión de transición por el festivo en USA, que se saldó con tímidos avances en los mercados abiertos

Volúmenes muy bajos de negocio en la sesión de ayer, en la que las bolsas aprovecharon para retomar movimientos de avance, que en el caso del Dow Jones volvían a suponer máximos históricos, pero testimoniales. La jornada se valió de los buenos datos de China para tomar la senda de los avances, pero tampoco con excesiva convicción. Sin embargo, aún parecen menores, por el momento, las ganas de corregir.

En esta situación se siguen evaluando las probabilidades del momento del inicio de la retirada de estímulos, que se debaten si ya en diciembre o se pospondrán hasta marzo, y la actuación del Banco Central Europeo, que puede tomar más relevo, si ello ocurre, para intentar estimular el depauperado crecimiento europeo.

El dólar cedía de nuevo posiciones hasta recuperar los 1,3400, pero aún no logra mantenerlos de forma consistente tras la apertura europea. Para la jornada de hoy, nuevamente EE.UU. marcará el camino, aunque la sesión se inicia con moderados retrocesos que pueden volver a buscar las zonas de soportes más próximos.

El dólar buscó los 1,3400, a los que supera en el cierre de forma testimonial, pero, de momento, no logra consolidarlos en la apertura europea y busca la zona de los 1,3350 en un entorno en que la sobreventa pesa y permite mantener los niveles de soporte de anteriores jornadas. Como los rebotes no se confirman, las zonas de resistencia también permanecen sin cambios.

La zona de soporte está en el nivel de los 1,3300-1,3220, con un nivel previo sobre los 1,3350 débil. Sin cambios en el siguiente nivel, ya en los 1,3200-1,3150. El siguiente nivel de soporte, en los 1,3000, con la proyección de la base del canal de avance y, si se pierde, tenemos como nivel clave a largo plazo la zona de los 1,2800, que aún es un escenario que presenta pocas opciones, en tanto que no se ataque la media móvil.

Mantenemos como primera resistencia, para validar cualquier rebote, a la superación de los 1,3450. Dejamos el siguiente nivel de resistencia en torno a los 1,3600-1,3620 para confirmar las opciones de un nuevo impulso. Después, la zona de los 1,3700 se queda ahora como primera zona de resistencia, y sigue como la más importante resistencia el techo del canal en los 1,3800-1,3830, cuya superación activa el siguiente objetivo en la zona de altos de 2011, sobre los 1,4000-1,4100.

El SP500 no marcaba nuevos máximos históricos en cierres, por muy pocas décimas de nuevo, en la jornada de ayer, en la que si lograba a hacerlo por segunda sesión el Dow, y subió de forma testimonial y con bajo volumen. Se mantiene en la zona de altos y con opciones de dar continuación a los avances, pero las dudas sobre el inicio del QE le restan fuerzas para despegar y verse las caras con la cota de los 1.800 puntos. Subió un 0,07%, para acabar en los 1.771,89 puntos en la zona de resistencia de los máximos anuales, en una jornada de rango muy estrecho y que no cambia ninguna de las referencia técnicas hasta le momento.

Alcanzado el objetivo de los 1.770 puntos, pero no se ha superado de forma consistente y, por tanto, con el techo del canal queda como resistencia con esta extensión hasta los 1.775 puntos. Después de esta referencia nos quedan los 1.800 puntos. De momento se ha logrado mantener la ortodoxia en los avances y, por tanto, que se sigan viendo las correcciones como oportunidades de entrada para los rezagados y se mantenga la proyección alcista, tanto en la vertiente de los mínimos cómo de los máximos. Seguimos con el escenario de la tendencia de fondo alcista y no se verá en situación comprometida a medio plazo si no hay ataques a la zona de los 1.600 puntos.

Sigue aguantando como primer nivel de soporte débil la zona de los máximos anteriores en los 1.750-1.740 puntos, y mantiene la consistencia de la referencia de primer soporte sobre los 1.710-1.700 puntos, que se refuerza con la proyección de la directriz de avance como soporte sobre los 1.700 puntos, que puede ser la primera prueba de fortaleza frente a una corrección de mayor envergadura. El siguiente nivel de soporte, en los 1.680-1.660 puntos, es la extensión del mismo hasta 1.650 puntos, respetando el ajuste con los últimos mínimos significativos.

Después tenemos la zona de soporte en los 1.620-1.600 puntos, que cuenta con la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre este nivel como apoyo en los 1.631 puntos. Niveles por debajo volverían activar los escenarios de entrada en posible corrección, que aún no son nuestra apuesta, pero que significarían ir buscando niveles teóricos de retroceso, primero en la zona de los 1.500 puntos y con posibles proyecciones hasta la zona de los 1.400-1.370 puntos si fuera con mayor intensidad. Por ahora, este escenario sigue contando con baja probabilidad de ocurrencia.

El Ibex35 presentó dudas durante buena parte de la sesión, pero en ningún caso en los momentos en los que estuvo en negativo perdía la referencia de los mínimos de la semana anterior. Al final acababa en positivo en una jornada de muy bajo volumen en la que se mantienen las referencias técnicas. Parece que el sino de la sesión de hoy puede ser muy parecido a la espera de una sesión normal en las plazas americanas, sin referencias macroeconómicas relevantes y moviéndonos al son de declaraciones. Los soportes son los mínimos de la semana en los 9.650-9.600 puntos y, como resistencia, siguen los 9.950-10.000 puntos, dentro de este rango todo es consolidación. Acabó con un avance de un 0,40%, y acabó en los 9.789.50 puntos, quedándose una sesión más por debajo de los 9.800 puntos.

Continuamos con el primer soporte de corto plazo, en el rango de los 9.650-9.600 puntos, como freno a las correcciones de consolidación a defender antes de atacar la clavicular y que apoyarían más fortaleza para el siguiente impulso si se mantienen. La referencia clave para el escenario a largo plazo está en la zona de soporte sobre los 9.500-9.350 puntos, como la línea clavicular del patrón de vuelta. Después, ya la otra referencia en los 9.000-8.800 puntos en que pueda mantenerse para validar el impulso, en caso de retrocesos más significativos que fueran más allá de la pérdida de esta zona clavicular.

La siguiente referencia que nos marca la entrada a un escenario lateral la tenemos en los 8.600-8.500 puntos, que se refuerza con la media móvil de 200 sesioness obre los 8.537 puntos. Después tenemos la zona de los 8.000 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría un posible sesgo negativo dentro del mismo. Por debajo tenemos referencias en los 7.800-7.600 puntos, y después ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Aún no podemos descartar los escenarios correctivos, pero nos mantenemos con la opción de los avances a medio plazo.

Tampoco hay cambios en la resistencia importante en el corto plazo sobre los 9.950-10.000, que no han sido superados de forma consistente. Después está la zona de techo del canal de avance original actual, que se sitúa en torno a los 10.250-10.300 puntos, como posible extensión. Si se mantienen los soportes claves y se propicia un nuevo rebote, la figura de vuelta mayor quedará confirmada y dejando como objetivo teórico, a medio plazo, la referencia de los 12.000-12.500 puntos. Tenemos niveles intermedios como siguientes objetivos en las zonas de los 10.500 puntos y, posteriormente, en los 10.800-11.000 puntos como más próximos. Este es el escenario más positivo que mantiene nuestra preferencia, a ver si entra en juego la pauta estacional del final de ejercicio.