Los cierres semanales, en máximos, mantienen el tono positivo

Los cierres semanales quedaron en máximos, y en algunos índices
americanos con nuevos máximos históricos, pero, por ahora, pegados a los
anteriores y dejando indicios de posible continuidad. Aparecen algunas divergencias y las correcciones de la sobrecompra son mínimas, en los casos que se han producido. Pero estamos en pleno periodo estival y todo es posible, además con los volúmenes de la época. Técnicamente, salvo la vigilancia de estas divergencias, seguimos con los fondos positivos y las correcciones que se pueden dar, salvo que se produzcan por alguna sorpresa inesperada, pero, por el momento, respetan los soportes que se van consolidando en niveles superiores y no se amenaza la estructura de avance.

Los mercados de bonos se mantienen como foco de preocupación de fondo, si se presionan de nuevo a subidas de rentabilidades. Para hoy, la sesión se inicia con correcciones en el Nikkei, pero con mejoras en los futuros americanos, y cotizando la apertura europea, levemente al alza por los mejores cierres americanos. Los datos iniciales del PMI's van a provocar los primeros movimientos de la jornada. El dólar vuelve a estar más próximo a la zona de resistencia del rango que del soporte, pero sin variaciones en los límites.

El dólar se movió por séptima sesión dentro del rango de los 1,3200, que hoy pueden ponerse de nuevo a prueba, y los máximos de los 1,3300. Acabó en la parte alta, y hoy puede volver a poner la prueba en la zona de resistencia del rango. Si logra pasar los 1,3300, los 1,3400, es el siguiente objetivo con las proyecciones que nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión hasta la zona de techos del canal, que supondrían buscar niveles en los 1,3800 y que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011.

Tras la zona de soporte débil de los 1,3200 tenemos un primer nivel de soporte en los 1,3100-1,3000 y, si se pierde, mantenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800 como zona, que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral, a la baja, si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500, y de ahí ya volveríamos a entrar en zona correctiva con la mirada puesta en los 1,2200-1,2000. Por ahora sigue alejado de este escenario hasta que no se vea un ataque consistente a la zona de los 1,2800.

El Dow Jones, con algunas dudas iniciales, volvió a finalizar la sesión en zona de máximos históricos, consolidando en cierre semanal la superación de los 15.600 puntos. La subida al cierre fue moderada, de un 0,19%, para acabar en los 15.658,36 puntos, notándose ya algo la bajada en los volúmenes de contratación. Aún no podemos anular la opción de la aparición de un patrón de doble techo, pero ya falta menos si logra superar los 15.700 puntos, y se plantea la búsqueda del siguiente objetivo en la zona de los 16.000 puntos.

Para apostar por más avances hay que buscar la anulación de la opción del patrón de doble techo, confirmando el escenario de avances a medio plazo, y atacando a la primera extensión sobre los 15.700 puntos, de forma consistente, y buscando la proyección superior del techo del canal. Todavía mantenemos nuestra preferencia por este escenario de fondo, a medio plazo, si no perdemos las zonas de soporte relevantes, buscando los 16.000 puntos. Si no se logran superar la zona de los 15.500 puntos de forma consistente durante esta semana, podemos quedar más en rango lateral con los soportes en la zona de corrección del último retroceso significativo, sobre los 14.600-14.500 puntos, y estos 15.600 puntos como techo del mismo. Perder el soporte este entonces sí que activaría el patrón de doble techo.

Sin cambios en la zona de soporte débil de los 15.400 puntos, y también se mantienen las zonas de soportes en los 15.200-15.000 puntos. Pero el soporte a tener en cuenta, si volvemos a tener correcciones, lo tenemos en los 14.750-14.550 puntos, con una extensión hasta los 14.450 puntos, para mantener sesgos impulsivos dentro de un posible establecimiento de rango lateral. Este nivel nos marca la clavicular del patrón de doble techo, y cederlo debilitaría bastante la situación técnica porque puede suponer buscar objetivos teóricos en los 13.500 puntos, con el riesgo de iniciar un escenario bajista. Los soportes los situamos en los 14.200-14.000 puntos. Esta zona proyecta los 14.235 puntos de la media móvil de 200 sesiones, que sigue con pendiente positiva, y le refuerza como soporte. Por ahora, este sigue como escenario de menor probabilidad.

El Ibex35 consiguió superar, al alza, la zona de techo del canal de una forma significativa, con el cierre semanal en máximos, y tiene opciones de adentrarse en el zona clave de resistencia de los 8.600-8.800 puntos, para poder manejar un escenario positivo, a medio plazo, si se supera de forma consistente. Se mantiene la sobrecompra, pero se cuenta con el apoyo de las bolas fuertes, por el momento, que la han corregido algo. Subió un 0,40% y acabó en los 8.574,00 puntos, aguantando por encima de los 8.500 puntos en la zona de resistencia clave.

La siguiente referencia de resistencia está ya en la zona clave del rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la resistencia más importante en el corto plazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos si se logran superar, finalmente, los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal y repetir el escenario chartista, similar al que se dio en 2004, y que cambiaría de forma significativas las proyecciones a largo plazo para el selectivo español.

Los distintos gaps dejados en las aperturas, que no se han cerrado, suponen niveles de soporte a muy corto plazo, especialmente en la zona de los 8.300 puntos, que extiende el rango hasta los 8.400 puntos como primera referencia de soporte débil. No hay cambios en la zona de soporte por los nuevos avances, y se refuerzan los niveles primero en los 8.155 puntos, con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones, y el pivote de los 8.000 puntos. Tenemos la referencia en los 7.800 puntos, que sigue vigente antes de la zona importante, para aguantar las opciones de escenarios impulsivos la zona de soporte importante está en el nivel de los 7.600-7.550 puntos. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos, es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo.