La debilidad del Ibex persistirá si no consolida los 8.800
En la jornada de ayer quedaba claro que, tras la aprobación del parlamento griego de las medidas exigidas por el Eurogrupo, todavía hay mucha incertidumbre respecto a cómo va quedar la solución final. Así, los avances iniciales de las bolsas europeas se diluían a lo largo de la sesión, para acabar algunas de ellas en números rojos. Esta debilidad se veía respaldada por el dólar, cuya fortaleza frente al euro, si tenemos en cuenta la correlación negativa que presenta hasta ahora con las bolsas, restaba opciones a los avances.
Sin embargo las plazas americanas lograban en algunos casos recuperar los niveles del pasado jueves, desafiando la sobrecompra existente, aunque de nuevo con bajo volumen. Al cierre de mercado, las agencias de rating, bajaron el rating a nueve países y con Fitch rebajando además algunos bancos entre ellos los españoles.
Con este panorama iniciamos la sesión con moderados recortes en Europa,
pero sin perder ninguna de las zonas de control que fijamos en los
análisis. Seguimos hablando de sobrecompra y un posible proceso de
consolidación, con escasos recortes en la mayoría de los índices por el
momento.
Hoy la agenda viene con bastantes datos macroeconómicos que pueden
marcar el devenir de la sesión, que sigue teniendo el foco en una semana
de vencimiento o en la reunión de mañana del Eurogrupo para seguir
tratando el tema de la ayuda griega. Las subastas del tesoro español con letras a corto plazo también se van a seguir de manera especial tras la rebaja del rating.
El dólar no consiguió ayer revertir el movimiento de corrección a pesar de su mejor disposición tras el cierre semanal,
al intentar recuperar posiciones en su apertura y, por tanto, se quedó
por debajo de los 1,3200 de forma clara al cierre, situación que
mantiene en la apertura europea de hoy en torno a los 1,3150 que
amenazan la directriz de avance débil con la que canalizamos el
movimiento de subida.
La pérdida de este nivel y referencia puede llevarnos a buscar de nuevo
la banda baja de la zona de consolidación en torno a los 1,3000. Ceder
por debajo de esta zona que extendemos una figura más hasta los 1,2900
nos anularía este patrón de consolidación y daría opciones a buscar de
nuevo los niveles de los mínimos de este año en torno los 1,2650.
Esto probablemente seguiría debilitando cuando menos a la renta variable
europea. Jacques el estadounidense por ahora muestra menores síntomas
de correlación negativa. Perder esta zona de soporte importante abre el
camino a la búsqueda del nivel de los 1,2500 y posteriormente los
1,2300. Si aguanta el nivel de rebote la clave continua estando la
superación de los 1,3200 de forma consistente para buscar el rango
importante de resistencia entre los 1,3400-1,3500, que sí estaría dando
un apoyo a la renta variable europea.
El
SP500 acabó la jornada cerrando en los 1.351,77, recuperando los
cierres del pasado jueves sin nuevos máximos respecto a la sesión,
pero una jornada de avances desde la apertura hasta prácticamente el
cierre. Nuevamente, el volumen fue bajo y persisten las lecturas de los
osciladores de corto plazo en la zona de sobrecompra. Pero por ahora se
mantiene dentro del rango bajo del objetivo de la zona de resistencia
que tenemos determinado entre los 1.340-1.370 puntos.
La banda alta de este rango de resistencia supone superar los máximos
del pasado ejercicio y si lo lograra, con algo más de volumen que el
visto hasta el momento, podría extender sus avances hasta el siguiente
objetivo la zona de los 1.400-1.425 puntos. Como niveles de soporte,
ajustamos a una primera referencia débil en el nivel de los 1.330
puntos, dejando el rango importante en la zona comprendida entre los
1.310-1.300 puntos, en donde tenemos la proyección del actual directriz
de avance con la que canalizamos el movimiento de subida formada por los
mínimos de los pasados octubre, noviembre y diciembre, de la cual se
encuentra bastante alejada.
De ahí que pensemos que pueda aprobarse esta referencia el intento de
corregir la sobrecompra que se acumula siempre y cuando no se consuma
esta corrección en una consolidación temporal más lateral. Si perdiera
esta referencia de soporte podría confirmarse en cuanto cedieran los
1.290 puntos entre en juego la media móvil de 200 sesiones sobre los
1.260 puntos. La pérdida de esta referencia nos devolvería un escenario
lateral que aún mantendría moderadamente el sesgo positivo. Dentro del
rango lateral nos sesgaríamos negativamente si se pierde la referencia
de los 1.210-1.200 puntos, ya que entonces nos obligaría a vigilar la
importante zona de los 1.160 puntos que es el soporte importante dentro
este rango lateral y que actuó como frontera última antes de la búsqueda
de la zona de mínimos del mismo y que sigue situada entre los
1.110-1.100 puntos.
La pérdida esta referencia con los
mínimos del pasado año en los 1.070 puntos nos activaría la entrada un
escenario bajista con opciones de corrección hasta los 980 puntos.
Por ahora, este escenario es el menos probable y las apuestas de
bienestar se deslizan adamas por el lado comprador, bien en la
superación de resistencias o buscando los recortes y los apoyos las
zonas de soporte para incrementar las posiciones.
El
Ibex 35 acabó en los 8.788,30 puntos, dando muestras de su debilidad al
continuar por debajo de la zona de los 8.800 puntos que no pudo
mantener tras el inicio positivo. Veremos cómo le afecta hoy la
bajada de rating a los principales bancos y al de la deuda del país
sufrida y si va poder contrarrestarlo con una buena subasta. La jornada
de ayer también tuvo un escaso volumen y el rango fue bastante estrecho.
No tenemos tampoco cambios respecto los niveles de control.
La zona de resistencia se mantiene los 8.800 puntos que, para
considerarlo superado hay que activar el escape al alza del rango
lateral se tiene que lograr con cierres consistentes por encima de los
9.000 puntos, con los que dejaría también atrás a la media móvil de 200
sesiones.
Ello permitiría activar el objetivo teórico de este rango lateral que
mantenemos en los 9.800-10.000 puntos, teniendo por una resistencia
intermedia importante en los máximos de octubre sobre los 9.350 puntos.
Superar en cierre semanal los 9.400 puntos de esta zona además
permitiría desarrollar un patrón de doble suelo que extiende su objetivo
teórico por encima del rango lateral hasta los 10.500-11.100 puntos y
nos colocaría en un escenario alcista a medio plazo.
Por la zona de soporte que seguimos controlando tenemos la proyección
del actual directriz de avance trazada con los mínimos de noviembre y
que ha ido respetando dentro del rango lateral con este moderado sesgo
positivo que actualmente pasa por los 8.700 puntos y la consideraríamos
definitivamente perforada con cierres por debajo de los 8.470 puntos.
En estas condiciones entraríamos con el siguiente soporte ya con sesgo
más negativo en la zona de los 8.230-8.130 puntos. Perder esta
referencia nos activaría las alertas y que prácticamente sólo nos queda
el nivel psicológico de los 8.000 puntos para defender la banda baja del
rango lateral que está situada en los 7.700-7.600 puntos.
Perder este nivel con la extensión
hasta los 7.500 puntos de los mínimos del pasado mes de noviembre y
significaría la ruptura la baja del rango lateral entrando un escenario
bajista con el siguiente objetivo la zona de mínimos de 2009 sobre los
6.700 puntos, con una parada previa a actuar como soporte en la
zona de los 7.200-7.000 puntos. Seguimos sin poder descartar este
escenario en tanto no se superen los 9.400 puntos y aún presenta algo
más de probabilidades que la entrada un escenario alcista a medio plazo
hasta que no se supere dicha frontera.
