La debilidad del cierre americano no pasa factura a Europa

El cierre semanal en las plazas americanas, tras su semana de subasta, seguía débil por el vaivén de declaraciones de los componentes de la Fed sobre la puesta en práctica temporal de la reducción de estímulos monetarios. En Europa, sobre todo las plazas periféricas, han tenido un mejor comportamiento que el caso de la bolsa española, que le ha dejado en la zona de máximos anuales. El dólar no superaba la zona de resistencia tras la salida del rango, en el nivel de los 1,3400.

Los bonos siguen como principal foco para las bolsas, y veremos si se mantiene la reducción de la prima de riesgo y la rebaja de las rentabilidades en la deuda española con los nuevos rumores, que hablan de nuevas quitas en Grecia, tras las elecciones germanas. Por esta situación, es posible que los mercados no tengan muchos sobresaltos hasta las fechas de la realización de las mismas que, por ahora, no llevan sorpresa con una nueva victoria/gobierno de Merkel.

Los datos de crecimiento japonés han pasado algo de factura al Nikkei, que ha cerrado en negativo, en tanto que los datos chinos han sido mejores y su bolsa si ha reaccionado al alza, así que con datos mixtos en Asia, la sesión presenta dudas en Europa para iniciar una semana, con previsiblemente, muy poco volumen.

El dólar no pudo supera la zona de los 1,3400, y volví a buscar niveles más próximos a la parte alta del anterior rango, superado en condiciones de sobrecompra sobre los 1,3300. Y parece que hoy se pueden poner a prueba, como soporte para volver otra vez, dentro de la zona de los 1,3300-1,3200.

Los 1,3400 son la resistencia, que si se supera las proyecciones, nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión, hasta la zona de techos del canal, que supondrían buscar niveles en los 1,3800 y que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011. Los giros, a la baja, de los osciladores de corto plazo, en la zona de lecturas de sobrecompra, dificultan que se pase este primer nivel de forma inmediata a priori, y parece que necesitará una consolidación previa.

Seguimos lejos de la zona de soporte débil de los 1,3200, que puede reforzarse si acaba por superarse el nivel de los 1,3400, aunque mantenemos el primer nivel de soporte en los 1,3100-1,3000 y, si se pierde, tenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800, como zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral, a la baja, si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500. Por ahora, sigue alejado de este escenario hasta que no se vea un ataque consistente a la zona de los 1,2800, del que nos estamos alejando.

El SP500 acabó la semana corrigiendo y situándose por encima de los niveles de los mínimos de la misma, pero sin perforar ningún soporte débil. Mantiene el ajuste de la sobrecompra acumulada y sigue sin demostrar la consistencia, en la superación de los 1.700 puntos y, por tanto, aún con el "riesgo" de que pueda darse un patrón de doble suelo, si las correcciones se acentuaran, aunque no parece estar mucho por la labor. Cedió un 0,36%, para acabar en los 1.691,42 puntos, perdiendo, por el momento, los 1.700 puntos en el cierre semanal.

Los mínimos, en torno a los 1.670, son la referencia de soporte débil para correcciones significativas, pero que, de momento, han resistido. Mantenemos ahora activada una zona previa de soporte débil sobre los 1.650-1.640 puntos, en tanto que se refuerza la zona de soporte en los 1.600-1590 puntos. La siguiente, en la zona de proyección de los techos, en confluencia con el retroceso previo, sobre los 1.560-1.540 puntos, buscando la clavicular del patrón de doble techo posible, que se refuerza, al tener ya la proyección de la media móvil de 200 sesiones, sobre este nivel de 1.543 puntos. Después está la proyección del soporte más fuerte en los 1.500-1.480 puntos, para no perder opciones en el impulso acelerado. Perder este nivel sí que nos colocaría en lateral, con sesgo negativo, y otra referencia de soporte en la zona de los 1.430-1.400 puntos, que es el objetivo teórico del patrón de doble techo apuntado que, si cediese, proyectaría búsquedas a los 1.340 puntos, abriendo paso ya a escenarios negativos que, por el momento, es la opción con menor probabilidad asignada.

Queda por superar, de forma consistente, la zona de los 1.700 puntos. Nuevas referencias supondrían extenderse, buscando la proyección de techos, que arrancaba en la zona de mínimos del año 2009 ahora, ya sobre los 1.725 puntos, que es el próximo objetivo. De momento, la corrección ha saneando la subida y no se castiga la tendencia de fondo, que sostiene las opciones de este escenario de avances, a medio plazo. La aparición de un posible doble techo es una amenaza, que puede presentarse, pero se dejaría atrás con una superación consistente de los 1.700 puntos, que ha de confirmarse con las próximas sesiones, avanzando hasta el objetivo para reducir riesgos, que si no obligarán a estar pendientes de la clavicular de la figura entre los 1.560-1.540 puntos.

El Ibex35, en otra sesión más, mejorando al resto de plazas y marcando un nuevo máximo de cierre, que le deja con una rentabilidad positiva en el ejercicio del 3,41%. Marcó también nuevos máximos anuales intradiario, pero no lograba mantenerlos al cierre. Sigue con fuerte sobrecompra, en el corto plazo, dentro del rango de resistencia clave, para ver mejora, a medio plazo, si definitivamente es superado de forma consistente. Subió un 0,73%, y acabó en los 8.735,50 puntos, consolidándose por encima de los 8.700 puntos y buscando la zona de altos del rango de resistencia. Veremos si los puede mantener tras la debilidad en la apertura de hoy, que no ha podido mantener las alzas.

No hay cambios en las lecturas de los niveles de soporte, que no se llegan a probar en los retrocesos que se producen durante las sesiones. Mantenemos los distintos gaps, dejados en las aperturas, que no se han cerrado y que suponen niveles de soporte a muy corto plazo, especialmente en la zona de los 8.300 puntos, que extiende el rango hasta los 8.400 puntos como primera referencia de soporte. Después, tenemos los niveles, primero en los 8.175 puntos, con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones y el pivote de los 8.000 puntos de extensión. Por debajo tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos, para aguantar las opciones de escenarios impulsivos. El sesgo direccional variaría, a negativo, si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo, si acaban por romperse las zonas de máximos anuales de forma consistente.

Estamos en la resistencia clave del rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la referencia más importante en el corto plazo. Pero el avance ha sido vertical, y se acumula sobrecompra, en el corto plazo,  que puede ser necesaria la consolidación para lograr su ruptura consistente. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario, a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos, si se logran superar finalmente los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta, de suelo mayor, en puntos y en plazo temporal, que cambiaría de forma significativa las proyecciones a largo plazo para el selectivo español.