Cierres semanales en zonas de resistencia, en las que se muestra cansancio

Con otra sesión de desmarque claro de la bolsa española acabaron los mercados en sus proximidades de las zonas de resistencia, que siguen sin superarse, acumulando sobrecompra y con algunos síntomas de cansancio. La semana que cierra el mes nos mete de lleno en el periodo estival, y tiene como referencia a la Fed, con su reunión larga y su comunicado del miércoles, más resultados y subastas de bonos. El foco en los emergentes asiáticos, con China a la cabeza, también está presente. El dólar buscó el nivel de los 1,3300, también acusando sobrecompra, y los bonos aún digerían sus subidas de rentabilidad, que son la principal amenaza para las bolsas, al seguir con los tipos artificialmente bajos con los estímulos económicos. La sesión comienza con leves avances en Europa, a pesar de nuevas correcciones en las bolsas asiáticas, de forma significativa en el Nikkei, y con los futuros americanos levemente en negativo.

El dólar cerró la semana por encima de los 1,3200, y en la apertura europea parece que vuelve a atacar la zona de los 1,3300, pero sin éxito, por el momento. Sigue en zona de sobrecompra acumulada en los osciladores de corto plazo, pero sin giros determinantes que le puedan impedir ir a buscar la zona de los 1,3400 de la siguiente resistencia.

Tenemos un primer nivel de soporte débil a los 1,3100, y mantenemos el primer soporte en la zona de los 1,3000 y, si se pierde, seguimos manteniendo como nivel clave el nivel de los 1,2800, como zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral, a la baja, si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500, y de ahí ya volveríamos a entrar en zona correctiva con la mirada puesta en los 1,2200-1,2000. Ha perdido opciones este escenario, que serán muy patentes si logra superar el siguiente objetivo de los 1,3400.

Si logra pasarlos, las proyecciones nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión hasta la zona de techos del canal, que supondrían buscar niveles en los 1,3800 y que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100, en niveles de 2011.

El SP500 marcaba nuevos mínimos respecto a la jornada anterior, pero logró acabar en positivo, pendiente de la superación de los 1.700 puntos, que se le han resistido por muy poco durante la semana. Los osciladores de corto plazo siguen girados desde la zona de lecturas de sobrecompra, pero sin fuerza, por el momento, para apoyar las correcciones más significativas que se frenan en las zonas de soporte débiles. Al cierre, subía un tímido 0,08%, para acabar en los 1.661,65 puntos.

No se ha tocado de forma efectiva el nivel de los 1.700 puntos, pero como objetivo técnicamente lo consideramos alcanzado. Nuevas referencias supondrían extenderse, buscando la proyección de techos que arrancaba en la zona de mínimos del año 2009, ahora ya sobre los 1.725 puntos, que es la próxima referencia. De momento, la corrección ha saneando la subida y no se castiga la tendencia de fondo, que sostiene las opciones de este escenario de avances a medio plazo. La aparición de un posible doble techo es una amenaza que puede presentarse, pero se dejaría atrás con una superación consistente de los 1.700 puntos, para reducir riesgos que sino obligarían a estar pendientes de la clavicular de la figura entre los 1.560-1.540 puntos.

Los mínimos de esta semana pasada, en torno a los 1.670, son la referencia de soporte más significativa intradía, débil para correcciones significativas, pero que, de momento, han resistido. Mantenemos ahora activada una zona previa de soporte débil sobre los 1.650-1.640 puntos, en tanto que se refuerza la zona de soporte en los 1.600-1590 puntos. La siguiente es la zona de proyección de los techos, en confluencia con el retroceso previo sobre los 1.560-1.540 puntos, buscando la clavicular del patrón de doble techo posible, que se refuerza al tener ya la proyección de la media móvil de 200 sesiones sobre los 1.530 puntos, y que mantiene pendiente positiva. Después está la proyección del soporte más fuerte en los 1.500-1.480 puntos, para no perder opciones en el impulso acelerado. Perder este nivel sí que nos colocaría en lateral, con sesgo negativo, y otra referencia de soporte en la zona de los 1.430-1.400 puntos, que es el objetivo teórico del patrón de doble techo apuntado que, si cediese, proyectaría búsquedas a los 1.340 puntos, abriendo paso ya a escenarios negativos, que, por el momento, es la opción con menor probabilidad asignada.

El Ibex35, por segunda jornada consecutiva, salía más reforzado que sus homólogos, volviendo a recuperar diferencia y aproximándose ya a la zona clave de rango de resistencia. El cierre semanal ha sido interesante y le deja en condiciones de probar los ataques a la zona de los 8.400-8.600 puntos, donde ya confluyen niveles importantes, para marcar el escenario de forma más definida. Subió un 0,86% y acabó en los 8.353,60 puntos, sin poder mantener los altos de los casi 8.400 puntos que se buscaron, y manteniendo el volumen alto de las últimas jornadas.

Sin cambios en la zona de soporte por los nuevos avances, que refuerzan los niveles, primero en los 8.150 puntos, con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones y el pivote de los 8.000 puntos, y dejando los 8.150 puntos como zona previa de soporte débil. Tenemos la referencia en los 7.800 puntos, que sigue vigente, reforzándose antes de la zona importante. Para aguantar las opciones de escenarios impulsivos, en la zona de soporte importante, está en el nivel de los 7.600-7.550 puntos. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona, y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después, los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que, por el momento, se mantiene alejada la posibilidad del mismo.

Se queda con el sesgo positivo dentro del rango del lateral, y con opciones de atacar la zona de techo del mismo. Las siguientes referencias se escalan encima de los 8.450 puntos, y la zona clave en el rango de los 8.600-8.800 puntos, que es la resistencia más importante en el corto plazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo, situado en los 9.000 puntos, es la que nos activa el posible cambio de escenario, a medio plazo, con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos, y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento, es por el que nos decantamos, si se logran superar, finalmente, los 9.250 puntos, ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal y repetir el escenario chartista, similar al que se dio en 2004, y que cambiaría de forma significativa las proyecciones a largo plazo para el selectivo español, aunque por fundamentales siga sin tener el apoyo suficiente.