Un Draghi aún 'dovish' templa las Bolsas europeas

16:00 Wall Steet plano en los primero compases de sesión

Con todas las miradas puestas en Europa, concretamente en el BCE y su presidente, Mario Draghi, Wall Street se mueve con unos intercambios pausados en el terreno de lo plano o con testimoniales caídas. El Dow Jones es el indicador que mejor se comporta y registra avances del 0,1·%. El S&P 500 y el Nasdaq juegan con lo plano y registran una caída casi inexistente del 0,05% respectivamente.

Por sectores, el que mayor avance tenía era el de materiales básicos, un 0,61 %, seguido del de salud ( 0,60 %) y del tecnológico ( 0,48 %). Sólo retrocedían el sector de bienes de consumo cíclico (-0,20 %), el industrial (-0,01 %) y el financiero (0,01 %).

Hoy se vive una nueva jornada en la tanda trimestral de presentación de resultados, centrada en los datos que dieron antes de la apertura del mercado firmas como Caterpillar y 3M, ambas integrantes del Dow Jones. En ambos casos, los resultados superaron las expectativas, por lo que el grupo de equipos industriales Caterpillar se anotaba un avance del 0,16 %, mientras que 3M subía un 0,76 %.

Según la firma de análisis de datos financieros FactSet, el 77 % de las compañías integrantes del S&P 500 que han dado a conocer hasta hoy sus resultados han tenido unos beneficios que han superado las expectativas, y el 79 % unos ingresos superiores. De los treinta títulos incluidos en el Dow Jones, las alzas estaban lideradas por la firma tecnológica Intel, que subía un 1,52 % horas antes de que anuncie sus resultados trimestrales al cierre de la sesión de hoy. Detrás quedaban Boeing ( 1,49 %) y el grupo financiero Goldman Sachs ( 0,97 %). Dentro de ese grupo los descensos más pronunciados los tenían el grupo General Electric (-1,13 %), la petrolera Chevron (-0,34 %) y McDpnald's (-0,27 %). 

En otros mercados, el petróleo de Texas subía a 66,13 dólares el barril, el oro bajaba hasta 1.355,10 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años subía al 2,658 % y el dólar perdía terreno ante el euro, que se cambiaba a 1,2464 dólares. EFE

15:40 horas. Calma en las principales plazas de Europa

Las declaraciones de Mario Draghi en rueda de prensa tras la reunión del BCE ha sido como dinamita para el euro. Llegó a dispararse un 1% en la sesión y tocar los 1,25 dólares. Minutos desde la apertura de Wall Street, no obstante, la divisa comunitaria se ha relajado, de nuevo hasta los 1,2489 billetes verdes. 

Las Bolsas europeas se mantienen sin pocos cambios ante un Draghi aún 'dovish'. El Ibex-35 se mueve con una subida del 0,30%, al filo de los 10.600 puntos

15:10 horas. Draghi no ha dado sobresaltos a los mercados

El Ibex 35 camina tranquilo durante la intervención de Mario Draghi. El BCE ha dejado sin cambios su política monetaria, anclada en el 0% desde 2016, y la facilidad de depósitos en el -0,40% y a las bolsas tampoco parece que les haya sentado mal la noticia ya que caminan con buen ritmo como toda la jornada. 

Eso sí, el Ibex 35 ha perdido los 10.600 puntos y se coloca en 10.580 puntas. Draghi ha comunicado, respecto a la volatilidad del euro,  que representa "una fuente de incertidumbre que requiere un seguimiento con respecto a sus posibles implicaciones para las perspectivas a mediano plazo para la estabilidad de precios". También ha anunciado que si la perspectiva se vuelve menos favorable "o si las condiciones financieras se vuelven inconsistentes con el progreso hacia un ajuste sostenido en el camino de la inflación, estamos listos para aumentar el programa de compra de activos en tamaño y / o duración". Por lo que por el momento las coas están tranquilas y las bolsas europeas no ostentan sobresaltos tras los anuncios.

12:49 horas. El Ibex 35 sube a media sesión pendiente de Draghi

El Ibex 35 ampliaba las ganancias a media sesión y subía un 0,55%, lo que llevaba al selectivo a situarse en los 10.621,5 enteros a las 12.18 horas, con el euro de nuevo en máximos, en 1,24 dólares, a la espera de la reunión del Banco Central Europeo (BCE).

Así, el selectivo madrileño recuperaba a media sesión la cota psicológica de los 10.600 puntos, con la mayor parte de los valores al alza, entre ellos la banca, pendiente además del foro de Davos, al que asiste este jueves el presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

Los inversores han conocido también que la confianza de los empresarios alemanes ha comenzado 2018 con un optimismo récord, según refleja el índice elaborado por el Instituto de Investigación Económico de Munich (IFO), que se ha situado en 117,6 puntos, frente a los 117,2 del mes anterior, repitiendo así su mejor lectura desde que comenzaron a recopilarse datos en 1991.

El mercado también está pendiente de la evolución de las acciones de Bankinter, que ha presentado sus resultados, con un beneficio récord de 495,2 millones de euros en 2017, un 1% superior al del año precedente.

De hecho, la entidad lideraba las ganancias del selectivo a media sesión, con un alza del 2,5%, seguido de Aena ( 1,4%), Inditex ( 1,3%), Telefónica ( 1,2%), Cellnex Telecom ( 1,1%), BBVA ( 1,1%), Santander ( 0,8%) y Bankia ( 0,6%), mientras que en el lado contrario se situaban Siemens Gamesa (-3,1%), Dia (-0,9%), IAG (-0,7%), Gas Natural (-0,6%) y Mediaset (-0,6%).

Tras cerrar Wall Street con una subida del 0,16% y el Nikkei con un retroceso del 1,11%, el resto de bolsas europeas seguían a media sesión sin grandes cambios, con comportamiento plano para Francfort (-0,05%) y Londres ( 0,07%) y subidas del 0,48% para París.

Por otro lado, el precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, cotizaba de nuevo en zona de máximos, a un precio de 70,76 dólares, mientras que el Texas se colocaba en los 66,03 dólares.

En el mercado de divisas, la cotización del euro frente al dólar se situaba en 1,2413 billetes verdes', tras haber abierto en 1,2406 dólares.

12:10 horas. Bankinter: "Queremos ver a Cataluña dentro de España"

La consejera delegada de Bankinter, María Dolores Dancausa, ha confiado hoy en que la situación en Cataluña se resuelva "favorablemente" y ha asegurado que "queremos ver dentro de España" a una comunidad que es "un referente" para el conjunto del país, en todos los aspectos. Dancausa hizo esta consideración en la rueda de prensa convocada para presentar los resultados de 2017, cuando obtuvo un beneficio neto de 495 millones de euros, que superó por sólo un 1 % los 490,1 millones ganados en 2016, que incluían los ingresos extraordinarios contabilizados ese año por la compra de Barclays Portugal. Para Bankinter, Cataluña también es muy importante, ha añadido, ya que aporta un 14 % de los ingresos y ha sido un año excepcional.

11:35 horas. May, sobre el Bitcoin. "Hay que vigilarlo seriamente"

Otro dardo a bitcoin. La primer ministro británica, Theresa May, acaba de decir en Davos que hay que vigilar seriamente a la popular critptodivisa. 

11:20 horas. Mnuchin aboga en Davos por más comercio internacional

Está hablando ahora mismo en Davos el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, quien ha asegurado que su país desea "más comercio pero que sea justo". También ha dicho que Estados Unidos desea incrementar sus exportaciones a China y ha recalcado que Estados Unidos es el país más abierto del mundo. El euro/dólar se mueve ligeramente a la baja tras sus palabras. 

11:05 horas. Bankinter convence y da esperanzas a los bancos españoles

Los resultados que ha presentado hoy Bankinter le sirven a los títulos de la entidad para liderar el Ibex 35 con alzas del 2%. Respecto a estas cifras, los analistas de Morgan Stanley dicen que son unos resultados "sólidos", con el beneficio neto del cuarto trimestre situándose un 9,4% por encima de lo que esperaba el consenso de analistas. Esto ha sido posible por el buen margen de intereses que ha logrado la entidad y por las menores provisiones. Además, en Morgan Stanley valoran especialmente la calidad de sus activos, lo que tildan de "buena noticia para el sector", aunque esto no es completamente extrapolable al resto de entidades financieras. 

10.55 horas. El petróleo Brent, por encima de los 71 dólares

El precio del barril de petróleo Brent ha reaccionado con fuertes subidas al acusado debilitamiento de la cotización del dólar, superando la barrera de los 71 dólares por unidad, su mayor precio desde finales de 2014, mientras el 'billete verde' marcaba su peor cambio frente al euro en tres años. En concreto, el precio del barril de petróleo de referencia para Europa subía este jueves hasta los 71,20 dólares, frente a los 70,53 dólares del cierre de ayer, acumulando una subida del 6,5% en lo que va de año y marcando su mayor precio desde el 3 de diciembre de 2014. En el caso del petróleo Texas, de referencia para EEUU, el barril llegaba a marcar un precio de 66,44 dólares, tras cerrar ayer en 65,61 dólares, su mayor nivel desde el 5 de diciembre de 2014. La escalada en el precio del crudo se produce en paralelo al debilitamiento del dólar. De este modo, el euro subía este jueves hasta los 1,2459 dólares, su mejor cambio desde el 17 de diciembre de 2014, después de haber despedido 2017 en 1,1996 dólares.

10:15 horas. Mnuchin, a la carga otra vez

El secretario estadounidense del Tesoro, Steven Mnuchin aseguró este jueves en Davos que no está preocupado sobre el valor del dólar a corto plazo, un día después de que unas declaraciones suyas hicieran caer la moneda estadounidense. "Creo que mi comentario sobre el dólar de ayer [martes] era bastante claro (...) No estamos preocupados con el nivel del dólar a corto plazo, es un mercado con mucha liquidez y creemos en las divisas libres", dijo a la prensa en Davos, donde participa en el Foro Económico Mundial (WEF). Los comentarios de Mnuchin el martes hicieron caer el dólar, y algunos analistas apuntan que podría tratarse de una estrategia deliberada de la administración Trump para favorecer las exportaciones estadounidenses.

10:00 horas. El Ibex recupera los 10.600 puntos

La bolsa española acelera y el Ibex 35 recupera los 10.600 puntos tras anotarse alzas del 0,4%. Bankinter avanza un 2% tras presentar hoy unos resultados que han gustado mucho al mercado y que suponen alzas del 2% para la entidad. El sector se anima con sus cifras, y así, Santander avanza el 1%, por un 0,7% que gana BBVA y un 0,6% que se anota CaixaBank. También se nota mucho el tirón de Telefónica, que sube un 1%. En el resto de Europa, es importante la reacción del Dax, que reduce las caídas al 0,2% y buscar entrar en positivo, luego de que el euro haya dado un respiro y haya bajado hasta el filo de los 1,24 dólares frente a los 1,245 que ha alcanzado antes de la apertura. 

Una apertura ligeramente alcista

La bolsa española ha abierto con alzas del 0,1% para el Ibex 35, que se mueve en los 10.570 puntos. En el resto de Europa, el Dax ha abierto con caídas del 0,3% mientras que el Ftse de Londres baja un 0,1%.  La mañana se presenta complicada en la plazas europeas, que tienen que hacer frente a la imparable subida del euro/dólar, justo cuando hoy se espera la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi. Esta mañana, el euro se ha llegado a cambiar a 1,243 dólares, en una tendencia alcista que se mantiene desde ayer y que se debe más que nada a la debilidad del billete verde. 

La fortaleza del euro se ha convertido en la piedra angular para justificar el frenazo de las bolsas europeas. Al contrario que en Wall Street, donde el Dow Jones cerró con alzas del 0,16% y protagonizó una espectacular remontada desde mínimos, los inversores europeos miran con preocupación la subida del euro/dólar. Este ascenso se produce no solo por los buenos datos de la zona euro, como mostraron ayer los índices adelantados de actividad, sino por el desplome del billete verde, después de que el secretario del Tesoro estadounidense, Steve Mnuchin dijera ayer que le gusta ver un dólar débil, lo que los inversores interpretaron como que Estados Unidos no hará mucho para frenar la caída de su divisa. 

Curiosa mañana esta que se le presenta a los inversores europeos, pues esperan también a Mario Draghi, que a buen seguro intentará de alguna manera (un mensaje mucho más dovish, por ejemplo) contener la escalada de la divisa comunitaria que tanto daño está haciendo a la renta variable. Pero claro, para hoy también se esperan las declaraciones en el Foro de Davos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que puede rematar la faena de Mnuchin y hundir aún más al dólar si sigue por el mismo camino de que le gusta una moneda débil, y si insiste en ir a más con las políticas proteccionistas que acaba de poner en marcha. 

Respecto a esta cuestión, los analistas de Link Securities recuerdan hoy que un "dólar débil permitirá a EEUU reducir su déficit comercial, actualmente en niveles máximos en valores absolutos, algo que la Administración Trump tiene como objetivo, de ahí su retórica proteccionista". Pero la debilidad del dólar provoca otros efectos, como es el de impulsar la inflación en EEUU, lo que podría forzar a la Reserva Federal (Fed) a subir sus tasas de interés de referencia algo más rápido de lo esperado, hecho que no recibirían bien ni los mercados de bonos (a mayor inflación, menor atractivo de los bonos y más cae su precio), que ya están descontando algo de esto, de ahí el repunte de las rentabilidades desde comienzos de año, ni los de valores, a pesar de que muchas multinacionales estadounidenses se ven favorecidas por una divisa más débil.

Dentro del Ibex, los mejores en el arranque son Santander y Técnicas Reunidas, que avanzan un 0,7%, mientras que BBVA se anota un 0,3% y Enagás avanza el 0,2%. Por abajo, la peor parte se la llevan Indra, Mediaset, Siemens Gamesa y Cellnex Telecom, todos con caídas del 1%.  También despunta hoy Bankinter, que sube un 0,8% y se mete en los primeros puestos del selectivo tras presentar hoy unos resultados récord, que muestran un beneficio neto el año pasado de 495 millones de euros, frente a los 479 millones que esperaba el consenso de analistas. 

En el terreno macro, en España se ha conocido a primera hora que el paro bajó en 471.100 personas en 2017, lo que supone un 11,1% menos que en 2016, registrando su quinto descenso anual consecutivo, según los datos de la Encuesta de Población Activa (EPA) publicada por el Instituto Nacional de Estadística.

La principal cita de la agenda está en la reunión del Consejo de Gobierno del BCE, donde no se esperan novedades, ni siquiera en la política de comunicación, el 'forward guidance', como así dejaron ver las Actas hace unos días.  Es realmente complicada "la papeleta" a la que se enfrenta el BCE en estos momentos, con la economía de la Zona Euro creciendo al ritmo más elevado en muchos años y teniendo por ello que replantearse sus políticas monetarias ultra laxas a pesar de que la inflación sigue "bajo mínimos en la región", explican en Link Securities.