Cómo aumentar la rentabilidad de una cartera 60/40 

JP Morgan AM ha dado a conocer su análisis a largo plazo para los mercados de capitales 2024. El análisis proporciona ideas prácticas para que los inversores puedan construir carteras más inteligentes en un contexto de transición desde la desinflación a la reflación, y desde una política acomodaticia a un aumento de los costes de capital. 

Según la gestora, la rentabilidad anual esperada para los próximos 10-15 años de una cartera compuesta por acciones y bonos en una proporción 60/40 en sigue siendo atractiva, con una rentabilidad del 7 por ciento, aunque existen claras oportunidades para aumentar esta cifra.  

Por ejemplo, el simple hecho de añadir una asignación del 25 por ciento a activos alternativos puede aumentar la rentabilidad de una cartera 60/40 en 60 puntos básicos y mejorar la ratio de Sharpe en un 12 por ciento, aproximadamente.  

Transición energética y nuevas tecnologías

Las perspectivas de crecimiento a largo plazo han mejorado ligeramente, gracias a las repercusiones positivas de la automatización y la inteligencia artificial en la productividad, al tiempo que la transición energética y la aparición de nuevas tecnologías también podrían ofrecer oportunidades de inversión. 

"El mundo está entrando en una fase de transición económica importante como consecuencia de la pandemia mundial y del aumento de la tensión geopolítica, con implicaciones de amplio alcance para los inversores. Estamos saliendo de un entorno de desinflación persistente, política monetaria extremadamente laxa y austeridad fiscal", señala John Biltom, director de la estrategia global de Multiactivos en JP Morgan AM.

"Esta transición obliga a los inversores a construir carteras sólidas que puedan afrontar estos desafíos, apartándose del efectivo y las referencias para conseguir mejores rentabilidades, y ampliando oportunidades con la inclusión de alternativas y mediante una mayor exposición internacional para mejorar las rentabilidades y la diversificación", añade este experto. 

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