El IBEX 35 retrocede tras el estallido del mercado de bonos en Japón
El IBEX 35 cede algo menos del 1% después de que una tormenta en el mercado de bonos japonés disparase la aversión al riesgo
El IBEX 35 abrió la sesión con caídas de 0,9%, hasta los 17.505 puntos, en un contexto marcado por la aversión al riesgo y la inestabilidad geopolítica, que ha provocado esta madrugada un duro ajuste en el mercado de bonos japonés, cuyos ecos bajistas resuenan esta mañana en Europa.
La amenaza de nuevos aranceles por parte de Donald Trump, en este caso hacia los países europeos por no apoyar sus ambiciones de hacerse con Groenlandia, cuestiona el papel de Estados Unidos como socio fiable de la Unión Europea.
Los inversores están leyendo entre líneas y su conclusión no puede ser más nítida: la política vuelve a ser un factor de riesgo de primera línea.
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El mundo financiero mira a Groenlandia
De esta forma, Groenlandia está “monopolizando la atención de los inversores, muy pendientes de las posibles represalias que pudieran adoptar los países europeos tras la nueva amenaza arancelaria de Trump”, explicaron los analistas de Link Securities.
Bruselas, la Comisión Europea insistió en que la prioridad es el diálogo, pero al mismo tiempo reconoció que todas las opciones están sobre la mesa, incluida la activación del instrumento anti coerción y la imposición de aranceles por valor de hasta 93.000 millones de euros a productos estadounidenses si Washington da el paso definitivo.
Tampoco hay una postura consensuada entre los líderes europeos. Francia se muestra partidaria de una respuesta firme, mientras que Alemania adopta un tono más prudente debido a su elevada dependencia de las exportaciones.
En vilo por los aranceles
Más allá de Groenlandia, los mercados están en vilo y a la espera de conocer el fallo del Tribunal Supremo de Estados Unidos sobre la legalidad del uso de los poderes de emergencia para imponer aranceles.
Un fallo contrario a los intereses del Ejecutivo podría provocar la revocación de acuerdos comerciales y desatar una nueva ola de volatilidad, justo cuando los inversores tratan de calibrar el verdadero alcance del conflicto transatlántico.
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Estalla el mercado de bonos en Japón
Con todo, el gran susto esta madrugada llegó desde Japón, donde el mercado de bonos sufrió una de las mayores sacudidas de los últimos meses, con un desplome de los precios de la deuda a largo plazo que llevó la rentabilidad para los bonos a 40 años hasta el 4%, su nivel más elevado desde 2007.
Los bonos a 30 y 40 años llegaron a repuntar más de 25 puntos básicos, en un movimiento descrito por algunos analistas como una auténtica “huelga de compradores”.
El origen de este ajuste estuvo en el rechazo de los inversores a la promesa electoral de la primera ministra Sanae Takaichi de recortar los impuestos sobre los alimentos, una medida interpretada como una amenaza para la ya delicada sostenibilidad fiscal del país.
Los bonos estadounidenses se sumaron rápidamente a la venta global, con la rentabilidad del Treasury a 30 años acercándose al 4,9%, mientras los futuros del bund alemán también cedían terreno.
No parece buena señal que los inversores huyan de la renta fija, uno de los activos refugio por excelencia, lo que refleja la elevada incertidumbre en que se mueven los mercados.
El IBEX 35 defiende los 17.500 puntos
Con este escenario, el IBEX 35 defiende los 17.500 puntos, con Acciona y su filial Acciona Energía cediendo el 2,7% y liderando las caídas, por delante del 2,6% que baja Mapfre y del 2% que retrocede ACS.
Con caídas del 1,7% cotizan Indra, Sabadell y Solaria, mientras que Acerinox, Amadeus, Ferrovial, Grifols o Bankinter restan en torno al 1%.
Por la parte alta del IBEX 35, el mejor es Fluidra, que suma algo más del 2%, en tanto que Telefónica y Naturgy progresan el 0,4%.
Las claves de la sesión
El IBEX 35 abrió con caídas cercanas al 0,9%, hasta los 17.505 puntos, arrastrado por la aversión al riesgo, la inestabilidad geopolítica y el duro ajuste del mercado de bonos japonés.
La amenaza de nuevos aranceles de Donald Trump a países europeos por el conflicto de Groenlandia vuelve a situar la política como un factor de riesgo clave para los mercados.
Bruselas insiste en el diálogo, pero no descarta activar el instrumento anti coerción ni imponer aranceles de hasta 93.000 millones de euros, mientras Francia y Alemania muestran posturas divergentes.
El mayor sobresalto llegó desde Japón, con un desplome de la deuda a largo plazo que llevó la rentabilidad del bono a 40 años al 4%, contagiando a los bonos estadounidenses y europeos.
En el IBEX 35, Acciona y Acciona Energía lideran las caídas, mientras Fluidra destaca al alza y Telefónica y Naturgy logran avances moderados.
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