Fondos y ETF

Qué es un ETF y cómo se puede invertir en él

Los fondos cotizados es una opción cada vez más atractiva para el inversor

Qué es un ETF y cómo se puede invertir en él

El inversor europeo pierde el miedo a los fondos cotizados o ETF y cada vez más apuestan por estos vehículos, que nacieron en los Estados Unidos, donde son todo un éxito.

En octubre, los fondos y los ETF europeos registraron buenas entradas de capitales, lo que se refleja en un sólido crecimiento neto de los activos nuevos tanto en los fondos de renta variable (crecen en 18.900 millones de euros) como en los de renta fija (que suman 20.100 millones de euros), según datos de Lyxor.

Los ETF y los fondos de renta fija recaudaron, en su conjunto, unos flujos netos de activos por valor de 20.100 millones de euros, de los cuales 18.300 millones de euros fueron acumulados por fondos de tipo abierto y 1.800 por ETF.

En cuanto a los ETF y fondos de renta variable revelaron unos flujos netos de activos por valor de 18.900 millones de euros: los fondos recibieron 16.200 millones de euros y los ETF cosecharon 2.700 millones. 

Los flujos se destinaron principalmente a renta variable mundial (general y sectorial), estadounidense y de los mercados emergentes, en particular de China. 

Qué es un ETF 

El ETF o exchange-traded fund (ETF por sus siglas en inglés), son vehículos que se negocian en el mercado secundario y que ponderan a un índice

Es decir, el inversor no compra acciones de un índice, sino que compra la ponderación de esos valores que conforman el índice.

Esto, ¿qué quiere decir? El ETF referenciado a un índice tendrá el mismo comportamiento que el índice, es decir, si sube, el ETF subirá y si baja, también caerá. 

Actualmente, hay ETF para cada índice mundial, lo que permite diversificar al inversor, ya que puede adquirir índices de renta variable de diferentes regiones y de renta fija, también de diferentes clases.

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Por ejemplo, Wisdom Tree acaba de lanzar un ETC (en lugar de fund, referenciado a commodities) sobre oro con respaldo físico de bajo coste. El WisdomTree Core Physical Gold ETP (WGLD), permitirá a los inversores accedan al mercado del oro de un modo simple.

¿Cuáles son las ventajas de los ETF?

La primera de ellas es la accesibilidad. Como recuerdan desde la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la barrera de entrada es muy baja, lo que permite invertir ETF sin necesidad de movilizar grandes inversiones.

Otra es la liquidez. Los ETF, al venderse en el mercado secundario, pueden negociarse al momento. 

La tercera sería la diversificación, como habíamos mencionado antes, ya que permite estar invertidos en toda la cesta que compone el índice, y no sólo en un sector concreto si compráramos acciones. 

Por último, las comisiones. La inversión en ETF cuenta con comisiones más bajas que los fondos de inversión, por debajo del 1%. Por ejemplo, en el caso del ETC sobre el oro, la comisión es de tan sólo el 0.15%. 

En ese sentido, Víctor Alvargonzález, socio y fundador de Nextep Finance, especialistas en asesoramiento sobre ETF, recalca que la comisión puede ser hasta un "70% más baja que la de un fondo tradicional".

También, explica Alvargonzález, permite centrar el tiro al poder crear una cesta de valores. "Además, para el inversor conservador también se pueden crear cestas de ETF conservadoras con una rentabilidad de un 0,50% o hasta un 1%, que sería todo un éxito".

¿Qué tipo de ETF existen?

Al igual que los fondos de inversión existen diferentes modalidades. 

En primer lugar están los ETF que siguen la evolución de los mercados.

Luego están los ETF inversos, que apuestan en contra de lo que hace el mercado, que siguen a los índices de manera contrarían, es decir, que la rentabilidad de este ETF será positiva cuando el mercado pierda, y viceversa.

Y, por último, los apalancados, que introducen derivados y que pueden incrementar las ganancias o pérdidas del índice de acuerdo a su evolución.

¿Cómo se invierten en ETF?

Para invertir en un ETF hay que acudir a intermediarios.

En la actualidad, se puede comprar ETF a través de brokers y sociedades de valores. 

Qué riesgos existen a la hora de invertir

Al tratarse de un producto cotizado, el inversor debe saber que puede elegir un ETF que no se adecúe a su perfil de riesgo y que ofrezca una rentabilidad distinta a la esperada. 

Otro problema es que aquellos ETF que invierten en divisas distintas también tienen el riesgo de moneda. 

 

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