Trump, tumba al Ibex y a Europa: 500.000 millones de aranceles a China

13:00 horas. Miedo a Trump en las bolsas

El Ibex 35 estabiliza su caída en el 0,5% y el Dax en el 0,6%, después del airado anuncio de Donald Trump advirtiendo al mundo de que está listo para imponer aranceles a China por 500.000 millones de dólares. Además, serán aranceles a todos los productos chinos sin excepción. La noticia es muy seria, y muy negativa, pues supone una vuelta de tuerca sin precedentes en la guerra comercial que mantienen ambas potencias. "Hemos bajado muchísimo", se ha lamentado Trump ante las cámaras de la CNBC en relación con los desequilibrios comerciales de Estados Unidos con China. 

A principios de este mes, Estados Unidos impuso aranceles a China por 34.000 millones de dólares, pero las bolsas mantuvieron relativa calma pues muchos analistas estimaban que el importe tampoco era muy serio. Ahora, los planes de Trump supone multiplicar casi por veinte esta cantidad, lo que ya son palabras mayores. Los chinos tampoco se han quedado quietos, y están respondiendo no solo con aranceles, sino con lo que parece es una deliberada política de dejar debilitarse a su moneda, el yuan, que esta madrugada alcanzaba mínimos de un año contra el dólar. De seguir así las cosas, parece que la guerra comercial va a desembocar una 'guerra de divisas', justo la peor noticia que podrían recibir ahora los mercados mundiales. 

12:20 horas. Trump tumba a las bolsas

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, acaba de indicar que está listo para imponer a China aranceles por importe de 500.000 millones de dólares. "Hago esto porque es lo correcto para nuestro país", ha dicho el mandatario en una entrevista con la cadena CNBC. Las declaraciones han tumbado de inmediato a las bolsas europeas. El Ibex 35, que cotiza con suaves avances, se deja alrededor del 0,5% y pierde los 9.700 puntos. En Alemania, el Dax, que sumaba un 0,2%, retrocede ahora un 0,7%. En el mercado de divisas, el dólar ha comenzado a retroceder tras las declaraciones de Trump, con lo que el euro/dólar escala hasta 1,1650 unidades 

European stocks fall as Trump says he is "ready to go" on $500 billion of China import tariffs https://t.co/RLXk60s3zQ pic.twitter.com/QLguk1TcfX

Bloomberg Markets (@markets) 20 de julio de 2018

11:50 horas. En positivo

El Ibex 35 sale de números rojos y se anota alzas testimoniales del 0,1%, con lo que afianza los 9.700 puntos. En plena hora bruja, en unos minutos vencen las opciones sobre el EuroStoxx, lo que siempre puede introducir algo más de volatillidad en el mercado. Dentro del Ibex, el mejor es Cellnex, que se revaloriza casi un 2%, mientras que Mediaset y Siemens Gamesa avanzan un 1,4%. Por abajo, el farolillo rojo es DIA, que retrocede un 1,6%, en tanto que Sabadell se deja el 1,3%. 

10:27 horas. El Ibex intenta reaccionar

El Ibex 35 reduce las caídas del 0,4% hasta el 0,1% y vuelve a recuperar los 9.700 puntos. En una mañana bastante movida, lo propio en un día de vencimientos de derivados, la bolsa española lucha por recuperar niveles al compás del Dax alemán, que también sube un 0,1% y está muy cerca de recuperar los 12.700 puntos. En Estados Unidos, los futuros del S&P500 también van de menos a más y están a punto de entrar en positivo. 

10:20 horas. Sniace, líder del continuo tras su ampliación de capital

La empresa Sniace sube hoy alrededor del 5% pero ha llegado a dispararse cerca de un 8% tras haber ha completado con éxito su ampliación de capital tras la suscripción de 300,8 millones de acciones, por un importe total de 30 millones de euros, operación que a cubierto en dos fases, sin necesidad de necesidad de abrir el periodo de asignación discrecional, lo que le ha valido repuntar a primera hora de la jornada un 8% en el mercado continuo. En un comunicado, el presidente de la compañía, Blas Mezquita, asegura que el éxito de la ampliación de capital "es un hito muy importante" que permitirá poner en marcha el plan estratégico 2018-2020 y reforzar la posición de la compañía en el mercado de la fibra viscosa de alto valor añadido.

Una apertura alcista

La bolsa española ha abierto con una caída del 0,4% para su principal indicador, el Ibex 35, que se va ligeramente por debajo de los 9.700 puntos. En el resto de Europa, el Dax se deja un 0,18% en sus primeros cambios, por un 0,12% que pierde el EuroStoxx50. Hoy es día de vencimiento de derivados, la también conocida como 'hora bruja'. Los inversores llegan a esta cita con bastante inquietud respecto a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, que esta madrugada ha escrito un nuevo capítulo en Asia con el desplome a mínimos de un año del cambio del yuan chino contra el dólar. No obstante, poco antes de la preapertura europea, el yuan ha comenzado a recuperarse y ha calmado algo a los inversores, entre señales de que por fin las autoridades chinas estaban tomando cartas en el asunto. De hecho, la bolsa china se ha dado la vuelta y ha pasado de las pérdidas a la subida del 1,8% para el CSI300. 

Dentro del Ibex, la mayor caída en el arranque es para Sabadell, que se deja alrededor del 1% tras las subidas de ayer después de vender prácticamente toda su exposición inmobiliaria por algo más de 9.000 millones al fondo Cerberus. También recortan un 1% Mapfre, DIA y CaixaBank, en tanto que Bankinter y Bankia pierden un 0,8%. Por arriba, los mejores son Enagás e Inditex, que apenas se anotan alzas del 0,3%. Entre los grandes valores, la multinacional gallega es la única que da la talla, pues tanto Santander como BBVA han abierto con caídas que rondan el medio punto porcentual, 

La jornada ha comenzado muy movida y con bastante volatilidad,. La caída de la moneda china puede desatar los nervios del mercado, pues no solo deja ver que Pekín está haciendo muy poco por frenar la bajad del yuan (cuánto más débil, mejor para las exportaciones chinas) sino que podría haber decidido convertir la guerra comercial en una guerra de divisas, y esto si que parece realmente peligroso. Evidentemente, cuanto más baje el yuan, más se compensan los aranceles impuestos por Estados Unidos, y menos gravoso resulta importar los productos chinos para el resto del mundo. Este es el camino que parecen haber tomado los chinos, un movimiento audaz que puede desembocar en una guerra de divisas a gran escala.  En Tokio, el Nikkei ha cerrado con una caída del 0,29%, lastrada por el fortalecimiento del yen. Hay varias maneras en las que un yuan más débil puede afectar al resto de bolsas asiáticas. En primer lugar, porque desafía la competitividad del resto de economías de la región, y en segundo lugar, intensifica los temores a que los capitales salgan de China e irrumpan en otras economías. 

En Wall Street, la fortaleza que mostró ayer el dólar fue un lastre importante para los sectoriales de materias primas y recursos básicos, lo que perjudicó a las grandes mineras. Todo vino a raíz de unas declaraciones de Donald Trump en las que el mandatario estadounidense se quejaba de que el billete verde estaba muy fuerte y de que la FED no paraba de subir los tipos de interés. También son noticia los resultados, que ayer dejaron un mal sabor de boca a algunos gigantes, como Alcoa, que se hundió un 13% al presentar unas cifras que disgustaron a los inversores, o eBay, que se desplomó un 10% por el mismo motivo. Tras el cierre presentó sus cuentas Microsoft, mejores de lo esperado, gracias a la aportación de "la nube" y la inteligencia artificial. 

Para el día de hoy,  habrá que estar atentos al vencimiento mensual de los contratos de derivados, "lo que siempre distorsiona el comportamiento del mercado de contado", explican los analistas de Link Securities. Estos expertos apuestan por una apertura ligeramente bajista de los mercados europeos, con "los inversores muy pendientes de las cifras trimestrales que publiquen las empresas y de la evolución de las tensiones comerciales entre EEUU y sus socios comerciales". La semana que viene, recuerdan estos analistas, "esperamos que la reunión al más alto nivel que mantendrán en Washington una delegación de la UE con la Administración Trump sirva para acercar posturas y para esbozar un principio de acuerdo". En este caso, podríamos estar ante el catalizador que necesitan en estos momentos las bolsas de la región para retomar la senda alcista.