Hochtief: la sede de la nueva empresa estará en Essen (Alemania)

El presidente del comité ejecutivo de Hochtief y consejero delegado de ACS, Marcelino Fernández Verdes, dijo hoy que la sede de la nueva empresa combinada con Abertis Infraestructuras estará en la ciudad alemana de Essen y cotizará en la bolsa de Fráncfort, en Alemania.

La empresa resultante, un gran grupo de infraestructuras, generará unos ingresos anuales de 24.800 millones de euros, un Ebitda (beneficio bruto de explotación) de 4.300 millones de euros, estará presente en 40 países y tendrá 69.000 empleados, según añadió Fernández Verdes en una rueda de prensa tras presentar la contraopa.

Hochtief ha lanzado una oferta publica de adquisición (opa) por el cien por cien de Abertis a un precio de 18,76 euros por acción, 2,26 euros más que los ofrecidos por la italiana Atlantia (16,5 euros).

De la oferta, en metálico y acciones, se beneficiarán notablemente ambas empresas y todos sus accionistas, afirmó el presidente de Hochtief. Hochtief dijo que el precio de compra de Abertis es de 17.100 millones de euros, al no considerar la autocartera de la empresa de concesiones de autopistas. Pero el valor total de la opa es de casi 18.600 millones de euros, cantidad que representa una prima del 13,7 % respecto a la oferta de la italiana Atlantia.

Hochtief también ofrece como alternativa el canje de 0,1281 nuevas acciones de Hochtief por una acción de Abertis. La empresa alemana deberá acometer una ampliación de capital de 24.791.216 nuevas acciones, por valor de 3.600 millones de euros, para financiar la operación por lo que la participación de la matriz ACS en Hochtief se reducirá desde el 70 % que tiene en estos momentos hasta algo menos del 50 % porque no suscribirán las nuevas acciones.

Además, Hochtief ha recibido una línea de crédito de 15.000 millones de euros del banco estadounidense J.P. Morgan para la financiación. Fernández Verdes prevé poder lograr las autorizaciones de los reguladores porque no hay solapamientos entre las dos compañías, que son muy diferentes.

Hochtief está muy presente en EEUU, Canadá y Australia, mientras Abertis es especialmente fuerte en España, Brasil, Francia y Chile, según el presidente del comité ejecutivo. Descartó que se vayan a producir reducciones de empleos porque las dos compañías son muy diferentes.

La constructora alemana prevé unas sinergias entre 6.000 y 8.000 millones de euros de la fusión de Hochtief y Abertis. Estas sinergias se producirán por una mayor participación en las posibilidades de inversión en proyectos de participación pública y privada en EEUU, Canadá Australia y Europa.

Hochtief, que ha identificado proyectos valorados en 200.000 millones de euros entre 2018 y 2021, considera que la opa sobre Abertis representa una prima del 33 % respecto a la cotización media de Abertis tres meses antes del 13 de abril, el último día de negociación antes de conocerse las negociaciones con Atlantia.

Abertis es fuerte en proyectos de participación pública y privada, a los que accederá Hochtief tras la fusión, según Fernández Verdes. Hochtief ha aprobado aumentar el reparto de dividendos hasta el 90 % del beneficio neto de la empresa combinada que resulte de la transacción a partir de 2018. La oferta está condicionada a que la acepte, como mínimo, el 50 % de los accionistas de Abertis Infraestructuras más una acción. El endeudamiento de Abertis es de 16.000 millones de euros, cantidad que está garantizada con autopistas, según dijo Fernández Verdes. Sin embargo, este endeudamiento es algo que preocupa en Alemania.

Fernández Verdes añadió que "tras la transformación de Hochtief en los últimos cinco años la fusión con Abertis es el próximo paso estratégico" para crear una gran empresa de infraestructuras. Asimismo, señaló que las actividades de ambas empresas se complementan estupendamente.

Hochtief quiere repartir en el futuro un dividendo del 90 % del beneficio neto del nuevo grupo combinado de la alemana con Abertis Infraestructuras con la condición de que la agencia de medición de riesgo Standard and Poor's le dé grado de inversión. Hasta ahora, Hochtief ha repartido un dividendo de casi un 55 % del beneficio neto.