El BBVA lanza su cuarta emisión de "cocos", con la que captará 1.000 millones

El BBVA ha lanzado hoy una nueva emisión perpetua de bonos contingentes convertibles ("cocos" en el argot financiero), la cuarta para esta entidad, con la que espera captar 1.000 millones de euros, según datos de mercado recogidos por Efe.

Los "cocos" están considerados como la mejor fórmula de reforzar el balance de un banco, según los expertos, ya que computan como capital Tier 1 Adicional de cara a Basilea III.

Tienen la peculiaridad de que se convierten en acciones si la solvencia de la entidad se sitúa por debajo de un determinado nivel, que el BBVA ha fijado en el 5,125 %.

Merrill Lynch y Goldman Sachs coordinan la operación, en la que también participan como colocadores el propio BBVA, Credit Suisse, HSBC, JP Morgan y Société Générale.

Las agencias de medición de riesgos Moody's y Fitch le otorgarán previsiblemente una calificación de Ba2 y BB, respectivamente, en ambos casos "bono basura" por la singularidad del producto, reservado únicamente para grandes inversores.

BBVA fue la primera entidad europea en salir al mercado con una emisión de "cocos" en abril de 2013, cuando emitió 1.500 millones de dólares, con un cupón del 9 %, y posteriormente ha llevado a cabo dos operaciones más, en febrero de 2014 y de 2015, ambas por importe de 1.500 millones de euros.