Paliza para Telefónica y Santander y caídas en el IBEX 35 tras la victoria de Lula en Brasil
El IBEX 35 retrocede hasta los 17.789 puntos con Telefónica y Santander encajando un fuerte castigo, del 8% y el 5% respectivamente, tras la victoria de Lula en Brasil
El IBEX 35 abrió la sesión con caídas del 1%, hasta los 17.800 puntos, con los inversores con los inversores descontando en lo negativo la victoria de Lula en Brasil y encarando el arranque de una semana especialmente intensa en la que se esperan los resultados de los grandes bancos cotizados y las decisiones de política monetaria tanto de la Fed como del BCE.
Tras las caídas de la semana pasada, los mercados tratarán de recuperar el tono, al que esta mañana ayuda el petróleo Brent, que retrocede hasta los 114 dólares por barril, después de dispararse un 6,2% durante la semana pasada por los ataques hutíes contra instalaciones petroleras de Arabia Saudí.
Igual de importante es la crisis de Francia, que da una tregua al IBEX 35 y sus homólogos europeos, después de que Moody’s decidiera el pasado viernes no echar más leña al fuego y mantener la calificación de la deuda francesa.
Brasil amenaza a Santander, Telefónica e Iberdrola
No obstante, el peligro de la sesión para el IBEX 35 está en Brasil, donde Luiz Inácio Lula da Silva ha conseguido la reelección como presidente, con aproximadamente el 51,8% de los votos, frente al 48,2% de Flávio Bolsonaro.
El resultado ha sorprendido a unos inversores que habían apostado por una victoria conservadora y una política económica más favorable a la inversión privada y al control del gasto público.
Manoel Pinto, jefe de Investigación de XTB, advierte de que Santander, Telefónica y Mapfre figuran entre las compañías españolas que pueden sufrir las consecuencias de este resultado electoral, debido a su elevada exposición al mercado brasileño.
El principal riesgo es una combinación de depreciación del real, mayores costes de financiación y deterioro de las perspectivas económicas.
Iberdrola, a través de Neoenergia, también está expuesta a estos riesgos, aunque sus actividades reguladas aportan una mayor estabilidad a los ingresos.
Los bonos de Francia responden a Moody’s
En la parte optimista, los bonos de Francia reaccionan este lunes con subidas en sus precios después de que Moody’s decidiera mantener la calificación soberana en Aa3, con perspectiva negativa, pese al deterioro de las cuentas públicas y la profunda crisis política y social que atraviesa el país.
La decisión supone un alivio para los mercados de deuda, que habían descontado una posible rebaja de la nota crediticia francesa después de que la prima de riesgo llegara a superar los 175 puntos básicos durante la semana pasada.
Sin embargo, los problemas de fondo permanecen intactos. Francia continúa enfrentándose a un elevado déficit público, crecientes costes de financiación y enormes dificultades políticas para aprobar medidas de ajuste presupuestario.
Para el IBEX 35, la evolución de la deuda francesa será especialmente relevante por su influencia sobre el conjunto del sector bancario europeo, que ha sufrido fuertes ventas durante las últimas sesiones.
La Fed, el BCE y las presiones inflacionistas
Con todas estas derivadas sobre la mesa, los inversores afrontarán también esta semana las decisiones de la Fed y el BCE sobre los tipos de interés.
En ambos casos, el mercado espera que los tipos permanezcan sin cambios, aunque la atención estará puesta en los mensajes sobre los próximos movimientos monetarios.
La escalada del petróleo ha vuelto a complicar el panorama inflacionista y aumenta el riesgo de nuevas subidas de tipos, especialmente en Estados Unidos.
Los expertos de XTB consideran razonable que la Fed mantenga los tipos en el rango del 3,75%-4%, después de la subida de septiembre, para evaluar el impacto del endurecimiento monetario sobre la actividad económica.
Por si faltara algo, en España llegan los resultados de los grandes bancos, con las cifras de Santander previstas para el miércoles 28 de octubre, y las de BBVA y Sabadell el jueves 29, mientras que CaixaBank y Unicaja tendrán su turno el viernes 30 de octubre.
La hora de la verdad en Wall Street
Todo coincidirá en la misma semana en la que Wall Street espera resultados de Microsoft, Alphabet y Amazon, que harán balance en pleno aumento de las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial.
Según los cálculos de XTB, esta semana publicarán sus cuentas compañías que representan alrededor del 36% de la capitalización del S&P 500, por lo que sus resultados pueden marcar la dirección de los mercados durante las próximas sesiones.
El problema es que las buenas cifras empiezan a resultar insuficientes. Manoel Pinto señala que el 83% de las compañías que ya han presentado resultados ha superado las expectativas de beneficios, pero la sorpresa positiva conjunta apenas alcanza el 2,1%, muy por debajo del 7,5% registrado como promedio durante los últimos cinco años.
Castigo para Telefónica y Santander en el IBEX 35
En el IBEX 35, las mayores caídas son para Telefónica, impactada por la victoria de Lula, que cotiza con caídas del 8%, mientras que Santander se deja un 5% por la misma razón, y entre ambo deprimen al selectivo.
Por la parte alta del mercado, los mejores son IAG y ACS, que suman alrededor del 1,5%, mientras que Acciona sube el 1% y Acciona rebota del 0,9%.
Las 5 claves de la sesión
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El IBEX 35 abre con caídas del 1%, arrastrado por la victoria de Lula en Brasil y el desplome de Telefónica y Santander.
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Telefónica se hunde un 8% y Santander pierde un 5%, ante el temor a la depreciación del real y un deterioro de las perspectivas económicas brasileñas.
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Moody’s concede una tregua a Francia al mantener su calificación crediticia en Aa3, mientras el petróleo Brent retrocede hasta los 114 dólares.
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La Fed y el BCE decidirán esta semana sobre los tipos de interés, con la inflación y la escalada del petróleo como principales amenazas.
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Santander, BBVA, Sabadell, CaixaBank y Unicaja presentan resultados en una semana marcada también por las cuentas de Microsoft, Alphabet y Amazon.
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