R4 saca IAG y Santander de las carteras modelo para adoptar un perfil más defensivo
El objetivo de la salida de IAG y Santander es reducir la exposición a compañías con una alta sensibilidad al ciclo económico, a los precios de la energía y al sentimiento del consumidor global
Renta 4 ha sacado las acciones de IAG y Santander de sus carteras modelo con la meta de adoptar un perfil más defensivo en un contexto de incremento de la inestabilidad en los mercados de renta variable por culpa de la guerra en Irán.
“El objetivo principal (de estos cambios) es reducir la exposición a compañías con una alta sensibilidad al ciclo económico, a los precios de la energía y al sentimiento del consumidor global”, explica el banco de inversión español en un reciente comentario.
En concreto, Santander sale de la Cartera de 5 Grandes y de la Cartera Versátil de Renta 4; mientras que IAG abandona esos dos portafolios y también la Cartera de Dividendo.
El documento difundido por la entidad española relata que "estos cambios no responden a una visión negativa sobre las compañías que abandonan las carteras (IAG y Santander), sino a una gestión prudente del riesgo en un entorno que exige una mayor protección del capital”.
El escenario actual obliga a adoptar una estrategia más cautelosa
Y es que, a su juicio, “el actual escenario geopolítico, marcado por la escalada de tensiones en Oriente Medio derivada del conflicto con Irán”, obliga a “adoptar una estrategia más cautelosa en la gestión” de las carteras.
“La incertidumbre generalizada y el riesgo de una extensión del conflicto pueden generar una volatilidad significativa en los mercados, afectando de manera más severa a los sectores más cíclicos y expuestos a la economía global”, añade asimismo el documento.
Desde el ataque de Estados Unidos a Irán, ambos valores se sitúan entre los cinco más castigados del IBEX 35.
En concreto, las acciones de Santander se dejan casi un 14 %; mientras que las de IAG ceden casi un 16 %.
Caixabank y Viscofan ocupan el lugar de IAG y Santander
Los valores que han ocupado el lugar de Santander e IAG en las carteras modelo de Renta 4 son Caixabank y Viscofan, al ser percibidos como cotizadas más resistentes a la situación actual.
“En su lugar, optamos por incrementar la ponderación en empresas con modelos de negocio más resilientes, una demanda más estable y un enfoque geográfico que, si bien no es inmune, puede estar más protegido de las turbulencias internacionales directas”, relata el informe.
Esta noticia coincide en el tiempo con un espaldarazo que UBS dio a Viscofan, la semana pasada, al escribir un informe muy positivo sobre el valor.
Entre las razones de UBS para mejorar su visión sobre Viscofan está “un crecimiento más rápido del previsto en la parte alta de la cuenta de resultados”, un flujo de caja también superior al esperado y “una valoración atractiva”.
Así quedan las cartera modelo de Renta 4 tras los cambios
Con estos cambios, la Cartera de 5 Grandes ha quedado formada por las acciones de Arcelormittal, Caixabank, Cirsa, Enagás y Viscofan, con pesos del 20 % cada una.
Por su parte, la Cartera Versátil ha quedado compuesta por los títulos de Almirall, Arcelormittal, Caixabank, Cirsa, DIA, Enagças, Neinor, Puig, Rovi y Viscofan, con pesos del 10 %.
Finalmente, las apuestas que componen la Cartera de Dividendo son Cirsa, Colonia, Enagás, Merlin Properties, Puig, Sabadell, Sacyr y Viscofan, con ponderaciones del 12,5 %.
Las razones del espaldarazo de UBS a Viscofan que ha disparado el valor
JP Morgan ve excesivo el castigo a los bancos por Irán y sugiere vigilar el rebote
Repsol e Indra capitalizan la guerra de Irán en bolsa, mientras IAG es la más perjudicada
Si esta noticia ha sido útil para ti, apúntate a nuestros boletines ¡No te decepcionaremos! También puedes añadir las alertas de finanzas.com a tus redes y apps: Twitter | Facebook | LinkedIn | Whatsapp | Flipboard. Y sigue los mejores videos financieros de Youtube.
