Yellen advierte, pero los resultados y datos mantienen los niveles clave

Las palabras de Yellen, en las que advertía de las valoraciones de pequeñas compañías y sector biotecnológico, y de posible adelanto en las subidas de tipos de interés, provocaron volatilidad en la sesión. Primero con interpretaciones negativas que pasaban factura a las bolsa y también a los bonos. Con un beneficiado a priori, el dólar, que se apreciaba perdiendo el soporte de las últimas sesiones de los 1,3600. Después las publicaciones de resultados calmaban los ánimos de los inversores, y los cierres se recuperaban buena parte de la caídas, algo que no se recogía en las bolsas europeas.

Los retrocesos mantienen niveles sin haber perforado los de sesiones anteriores, así que la opción de un patrón de continuación continua como posible, aunque la sobreventa ya comienza a ser considerable y puede favorecer que se aguante el soporte y no se confirme la misma y podamos volver a tener rebotes. En EE.UU. se mantiene más situación de fortaleza, y hoy los datos de China y los resultados después del cierre de mercado están favoreciendo de nuevo los avances. Técnicamente, sin cambios en las referencias, pero en situación de esperar y ver antes de tomar decisiones táctica o estratégicas de calado. La tónica de que el verano puede resultar movido, se mantiene con los múltiples frentes abiertos.

El dólar sí que ha reaccionado a las palabras de Yellen que, saliendo del rango de las últimas jornadas, la pierde los 1,3600, y se ponen a buscar la referencia de su directriz de avance, sobre los 1,3550. Si cede este nivel puede ser la confirmación de mayores apreciaciones, pasando el siguiente filtro en la zona de los 1,3500. Por el lado de las resistencias, sin cambios, débil la zona de los 1,3600, ahora con el rango de la media móvil de 200 sesiones, sobre los 1,3675 y los 1,3700, como referencia importante para activar un proceso de mayor movimiento direccional.

El Dow Jones, de forma testimonial en positivo, después de haber macado de forma intradria nuevos máximos hitóricos que se situaban por encima d elos 17.100 puntos. El patrón dejado deberá confirmarse en la sesión de hoy, tanto si hay opciones de seguridad con los avanes, como si podemos volver a testear los niveles de soporte previos, que no dejan de ser series de mínimos ascendentes. Los osciladores de corto plazo están de nuevo girados al alza desde la zona de lecturas neutral, con opciones de validar el impulso. Al cierre se anotaba un testimonial avance del 0,03%, para acabar en los 17.060,68 puntos, aguanta el nivel de los 17.000 puntos recién conquistado y se seguirá pendiente de los resultados.

Quedamos dentro del siguiente rango de los avances, situado en los niveles de los 17.000-17.150 puntos, que siguen pendientes de superar, de forma consistente, para traspasar el siguiente rango de avances. Mayores proyecciones sólo las podemos ajustar con extensiones, ya que seguimos estando con el escenario de subida libre sin más referencias. La primera extensión se proyecta en la zona de los 17.150-17.350 puntos. Después, la zona de los 17.550-17.600 puntos, antes de la siguiente proyección en los 17.800-18.000 puntos. Si sigue la pauta hasta el momento tocaran consolidaciones en cada uno de los intervalos sin apreciarse, a priori, mucha verticalidad.

Se mantiene la zona de soporte débil sobre los 16.800 puntos, pero extendida en todo el rango hasta los 16.700 puntos. Se refuerza la primera zona de soporte relevante en la parte alta del rango, que tenemos en el corto plazo, en los 16.300-16.100 puntos. La proyección de la media móvil de 200 sesiones refuerza la misma como soporte, sobre los 16.200 puntos, y con la proyección de la actual directriz acelerada de avance, que supera ya los 16.375 puntos. La clave a medio plazo está en esta referencia de los 15.800 puntos, que no se debe de perderse para no dar opciones a acelerar la corrección.

Con su pérdida obligaría a vigilar la zona clave de los mínimos anteriores, sobre los 15.400 puntos, con la extensión hasta los 15.350 puntos, en los que han quedado los mínimos anuales, a no perder para no sembrar dudas que nos colocarían en un escenario lateral. Atacando después el nivel de los 15.000-14.800 puntos, lo que confirmaría el establecimiento de rango lateral y pérdida de la tendencia alcista de fondo. Perder esta zona debilitaría bastante la situación técnica, porque puede suponer buscar objetivos teóricos en los 13.500 puntos, con el riesgo de iniciar un escenario bajista que mantenemos con menor probabilidad de ocurrencia asignada, hasta ahora, cuando se han conseguido nuevos máximos históricos.

El Ibex cerró nuevamente con recortes, sin perder al zona de mínimos anteriores y sin que ello suponga confirmar un posible patrón de continuación, pero no aguantó al referencia de los 0.500 puntos. La factura del BES sigue pesando en el selectivo, sobre todo por el lastre generalizado del sector bancario. Ello se notó marcando ese peor comportamiento relativo, que pesa mucho el tema del BES y pasa factura al selectivo. El mejor cierre en EE.UU., y los datos de china permiten llevar la jornada con recuperaciones significativas, pero que se deberán de consolidar al cierre. Las referencias para validar las opciones de rebote y anular las opciones de continuación aún están alejadas. Los osciladores de corto plazo ya están en la zona de sobreventa, con opciones de giro, al alza, si se logran respetar las zonas de soporte. Cerró la sesión con un retroceso del 1,23%, para acabar en los 10.475,90 puntos.

Se pierde por poco la referencia en la zona de los 10.500 puntos, y que si acaban por ceder los 10.450 puntos de los mínimos anterior, puede marcar la continuación del retroceso hasta los 10.250 puntos, y al siguiente rango hasta los 10.000 puntos, dónde se proyecta la directriz de avance actual. La media móvil de 200 sesiones, en los 10.175 puntos, apoya el soporte de esta zona. Perder estas referencias comenzaría a complicar el panorama a corto plazo. Los soportes a vigilar, el primero en los 9.900-9.850 puntos de los mínimos anteriores. Después ya está la zona del hueco dejado sobre los 9.530 puntos, y para mantener sano el escenario a largo plazo, ha de aguantar en el rango de los 9.400-9.250, en caso de retrocesos importantes, sino ya nos volvemos a colocar dentro de un lateral.

Los 9.000 puntos quedan en zona de atracción por cifra redonda, pero sin relevancia técnica, a priori, usando la extensión a la zona de los 8.800 puntos que, de perderse, son los que se encargarían de anular opciones impulsivas y nos marcaría un posible sesgo negativo dentro del lateral, atacando los 8.200-8.000 puntos. Después tenemos referencias en los 7.700-7.500 puntos, que nos cambia el escenario a correctivo. Siguen las bajas probabilidades asignadas al escenario correctivo, que sólo comenzarán a incrementarse si se pierde la zona clave de los 9.500 puntos, de la que seguimos alejados, en tanto que un apoyo a los 10.000 puntos, aunque generaría dudas podría sanear el avance acumulado.

Sin cambios en los 10.700-10.750 puntos, que son la primera referencia de resistencia para validar cualquier impulso que podamos tener sin haber perdido los soportes. Después, la recuperación de la directriz de avance acelerada, perdida sobre los 10.850 puntos. Sigue el hueco dejado sobre los 11.085 puntos, que se ha cubierto parcialmente y actúa como primera resistencia clave a superarse y poder validar la aparición nuevos impulsos. Se queda pendiente de nuevo el ataque al rango proyectado en los 11.200-11.250 puntos, que ya no se han podido superar a la primera, porque son una confluencia importante de varios niveles de resistencia.

Si se logran romper de forma consistente, ya tenemos referencias en los 11.500 puntos para, finalmente, situarnos en la zona de los 11.800-12.000 puntos y aproximarnos al objetivo teórico marcado. Por ahora se han mantenido los soportes claves, que nos respetan la vigencia de la figura de vuelta mayor y que nos deja como objetivo teórico, a medio plazo, la referencia de los 12.000-12.500 puntos, que seguimos sin descartar como posible opción antes del final del ejercicio.