La rebaja de S&P a la deuda griega está amortizada en las bolsas
Los recortes con los que se iniciaba la sesión de ayer se desvanecieron prácticamente al final de la misma con el mejor dato del previsto de la cifra de viviendas en Estados Unidos. La debilidad y los bajos volúmenes volvieron a ser la tónica habitual, que por ahora permite que se mantengan los niveles sin retroceder ni avanzar posiciones significativas. La muestra de ello es que, al final, el cierre de Estados Unidos fue mixto, llegando a marcar nuevos máximos en el índice SP500. Sin embargo, no se consigue cerrar por encima de los 13.000 puntos en el Dow Jones.
Después del cierre de los mercados, la agencias de rating Standard & Poor's calificó la deuda griega de default selectivo. Ya se esperaba y en teoría no ha de pasar factura la bolsa europea. La apertura parece indicar que será así y también el comportamiento posterior de los futuros americanos en el mercado nocturno y los cierres asiáticos, que apuntan a nuevas alzas que se ven corroboradas por los tímidos avances europeos. En el caso español veremos, cómo impactará la desviación del déficit del pasado ejercicio, que también se conocía tras el cierre del mercado nacional y que nos augura más recortes y ajustes.
Volvemos a quedar pendientes de la subasta mañana de liquidez del BCE. El rango de cifras que se barajan es muy amplio, demasiado. Surgen muchas dudas de cómo va ser interpretada la cifra final real por el mercado tras la resolución de la misma, tanto si es por defecto como si es por exceso. Y precisamente lo amplio del rango de previsiones no facilita decantarse por ninguna de las interpretaciones posibles, ya sea positiva o negativa en su reacción, al menos por mi parte.
De momento, el dólar se mantiene dentro del siguiente rango de resistencia en la zona de altos del canal que desarrolla su depreciación. Este rango está mantenido entre los 1,3400-1,3500 y aún podría estar desarrollando un posible patrón de continuación que se cumpliría con la superación del nivel de los 1,3500 de forma consistente, dejando las opciones de ir a buscar con su objetivo teórico la siguiente zona de resistencia que tenemos comprendida entre los 1,3750-1,4000. Ahí se proyecta también la media móvil de 200 sesiones.
Ésta es la resistencia clave para atacar la directriz bajista que aún marca movimientos de medio plazo favorable a la divisa americana. Por el momento, sólo podemos clasificar como rebote el avance desde la zona de mínimos del 1,2650 hasta esta zona de resistencia. Pero si finalmente se consiguiera superar de forma consistente esta zona de los 1,4000-1,4200, el escenario se modificaría significativamente desde la perspectiva de medio plazo.
Si no se cumple este patrón de continuación, como los niveles objetivos de avance dentro del canal se podrían considerar alcanzados, nos fijaremos en cómo aguantan los soportes si se inician los retrocesos. El primero lo tenemos situado en el rango comprendido entre los 1,3300-1,3250, en lo que sería la búsqueda de la base del canal actual de avance. Cualquier rebote sin perderlo daría más opciones a buscar de nuevo el siguiente nivel de resistencia mencionado.
Si es perforada esta zona del canal entraría en juego nivel de los 1,3000-1,2900, que nos dejarían de una situación de lateralidad. Por debajo de estos niveles, ya cabría la opción de ir a buscar la zona de mínimos de este año en torno los 1,2650, que sería indicativo de abrir opciones a un nuevo tramo de apreciación de la divisa americana si acaba por perderse este mínimo. Entonces, el siguiente rango estaría después de los 1,2500 en la zona de los 1,2300-1,2000. Por ahora, se sigue manteniendo la correlación negativa de la evolución de la divisa americana con las bolsas. Su depreciación favorece los avances y su apreciación marca recortes. Pero veremos hasta cuándo puede seguir extendiéndose esta situación que no es demasiado habitual de forma histórica.
El Dow Jones cerró en los 12.981,51 puntos, dibujando un nuevo patrón de indecisión tras haber marcado nuevos mínimos respecto jornadas anteriores y a su vez también nuevos máximos relativos anuales para acabar casi plano. La zona de los 13.000 puntos está actuando como nivel psicológico importante para superarse como resistencia. Y, además, se sigue manteniendo un bajo volumen de negocio que ha situado por debajo de los 1.000 milones de dólares de media en sus últimos 200 días, lo que no sucedía desde agosto del pasado año.
Si logra superar la zona de los 13.000 puntos aún puede extender el avance hasta siguiente nivel de resistencia en los 13.250 puntos previos siguiente objetivo, que se proyecta sobre los 13.500 puntos. Pero para ello sería interesante que hubiera algo más de volumen. No excesivo, pero sí que se diera muestras de apoyo a la continuidad de los avances en los precios.
Como los movimientos de las últimas sesiones también se circunscriben en un rango bastante estrecho, no hay cambios en las referencias de soporte. La primera débil a corto plazo está situada en la zona de mínimos de ayer sobre los 12.900 puntos y la extendemos hasta los 12.750 puntos. Éste sería un rango de apoyo lateral si se perdiera esta zona. Entraría en juego la base del canal que mantiene la trayectoria avance desde los niveles de mínimos del pasado año y que en este momento está proyectada sobre los 12500 puntos.
Cualquier rebote antes de este nivel o con el apoyo del mismo mantendría el impulso de avance porque siguen apostando indicadores de amplitud y de sentimiento. Entonces sí que sería importante la superación de forma consistente esta zona de los 13.000 puntos y la búsqueda de nuevos máximos de forma decidida. La pérdida de los 12.500 puntos nos volvería implicar un escenario más lateral que se activaría de forma definitiva con opciones de sesgarse más negativamente si se perdieran los 12.000 puntos.
Ahora en este nivel, tenemos la proyección de la media móvil de 200 sesiones con una pendiente positiva pero muy plana. Por debajo, la referencia importante del rango comprendido entre los 11.500-11.300 puntos. La pérdida de estos niveles nos activaría opciones escenario de corrección a medio plazo, si se verán atacados los mínimos del pasado ejercicio. Pero por ahora las probabilidades de que vaya a ocurrir son muy bajas y para desencadenarlas probablemente deberían acontecer sucesos que en este momento son bastante imprevisibles.
El Ibex 35 cerró en los 8.537,20 puntos, con un tímido avance en la última hora de sesión que le permitía salvar nuevamente el soporte clave de los 8.470 puntos, que estaba significativamente perforado el transcurso de la jornada. Veremos cómo se toma desde la apertura las cifras del déficit superado y cómo siguen capeando las recomendaciones negativas que algunas casas de análisis sobre grandes valores como Telefónica.
Mantenemos el mismo nivel de soporte sobre los 8.470-8.450 puntos y, sí se pierde, se puede buscar la referencia importante dentro del canal lateral de los 8.230-8.130 puntos. Retroceder por debajo de estos niveles daría opción a que se volvieran a ver ataques a la banda baja del rango lateral ya que tras el soporte débil psicológico de los 8.000 puntos sólo queda la referencia de los 7.700-7.600 puntos.
Perder estos niveles con la extensión a los mínimos del pasado año en los 7.500 puntos supondría la ruptura a la baja del rango lateral y, por tanto, la entrada a un escenario bajista medio plazo la proyección teórica hasta los mínimos del año 2009 sobre los 6.700 puntos. Tendríamos una zona de soporte intermedio para frenar la caída en los 7.200-7.000 puntos. Este escenario mantiene sus probabilidades de que ocurra elevadas y no podremos reducirlas si no se produce una ruptura al alza del rango lateral.
La zona de techo del rango lateral sigue estando los 8.800 puntos, con la extensión hasta la referencia importante de los 9.000 puntos que permitiría cerrar el hueco dejado en noviembre y superar la proyección de la media móvil de 200 sesiones que se sitúa sobre los 8.880 puntos con pendiente negativa. Superar este nivel de forma consistente nos permitiría activar el objetivo teórico de ruptura del rango lateral que tenemos en los 9.800-10.000 puntos.
También presenta una zona de resistencia importante en los máximos de octubre en los 9.350 puntos. Este nivel es clave porque si se superara de forma consistente con cierres semanales por encima de los 9.400 puntos permitiría activar un patrón de doble suelo con objetivo teórico más extendido hasta los 10.500-11.100 puntos, que nos daría entrada en un escenario alcista a medio plazo. Aunque esté por ahora, es el que menos probabilidades de ocurrencia tiene. Seguimos sin poderlo descartar en tanto que otros índices presentan un mejor aspecto técnico que el español y pueden reconducirlo hasta el mismo.
