La debilidad de Wall Street no frena a Europa

Divergencias entre los cierres semanales europeos y americanos, signos de fortaleza en los primeros y debilidad en los segundos, pero de momento sin perforar o superar niveles que impliquen cambios profundos a medio plazo desde la visión técnica. Sigue pasando factura la posible retirada del QE3 a la renta variable americana pero también la subida de las rentabilidades de la deuda. Y esto está también sucediendo con la deuda en Europa, aunque por el momento más a la alemana que a los mercados periféricos y por eso también se reduce la prima de riesgo.

La bolsa española ha cerrado en máximos anuales y enfrentándose a la zona de al directriz bajista que aún marca su tendencia. La posibilidad de que se produzcan retrocesos y se mantengan las opciones de patrones de techos debilita sus opciones a que pueda confirmar un patrón de vuelta mayor, que también está ahí. Aunque si no se confirman las vueltas americanas y vuelven a tener empuje la confirmación definitiva para la bolsa española será relativamente fácil para tener el cambio de escenario a medio plazo.

El dólar volvió a debilitarse y amenaza de nuevo la zona de resistencia de los 1,3400 al recuperar en cierre la resistencia débil del rango que tenía en los 1,3300.La sesión de hoy no cuenta con datos relevantes y por le momento destacar cierres mixtos en Asia con el Nikkei avanzando peor bolsas como India e Indonesia sufriendo en tano que la China registró moderados movimientos. La mañana en Europa es bajista con muy bajos volúmenes y a la espera de Wall Street para mostrar más cartas.

El dólar amenaza con atacar la zona de los 1,3400 una vez corregida la sobreventa que se acumulaba y sin haber perdió la banda baja del rango anterior de los 1,3200 que sigue reforzada como soporte.

El nivel de los 1,3300 vuelve a situarse como primera zona de soporte débil como techo del rango original. Los 1,3400 son la resistencia que si se supera las proyecciones nos llevan a buscar niveles en los 1,3500-1,3600, con su posible extensión hasta la zona de techos del canal que supondrían buscar niveles en los 1,3800, que dejarían paso a la posible búsqueda de zonas sobre 1,4000-1,4100 en niveles de 2011.

Se refuerza el soporte débil de los 1,3200 y mantenemos el primer nivel de soporte en los 1,3100-1,3000 y si se pierde tenemos como nivel clave el nivel de los 1,2800 como zona que marca la pérdida de las opciones impulsivas al sesgar el lateral a la baja si llegara a ceder. El siguiente objetivo ya iría a buscar la zona de los 1,2600-1,2500. Por ahora, sigue alejado de este escenario hasta que no se vea un ataque consistente a la zona de los 1,2800 del que seguimos alejados.

El Dow Jones cerró por tercera sesión consecutiva en negativo aunque moderó la caída respecto a la jornada anteriores, pero con ello ha perdido las zona de soporte débiles y se aproxima a los 15.000 puntos. La caída al cierre fue de un 0,20% para acabar en los 15.081,47 puntos. Sigue vigente la opción de la aparición de un patrón de doble techo, que no se ha anulado al no superar por ahora los 15.700 puntos y plantear la búsqueda del siguiente objetivo en la zona de los 16.000 puntos. Si esta semana se confirman mayores correcciones a los siguientes soportes tomará más cuerpo esta opción.

Estamos dentro de la zona de soporte en los 15.200-15.000 puntos. Pero el soporte a tener en cuenta si volvemos a tener correcciones lo tenemos los 14.700-14.500 puntos con una extensión hasta los 14.450 puntos para mantener sesgos impulsivos dentro de un posible establecimiento de rango lateral. Puede reforzarse con la proyección de la media móvil de 200 sesiones que está ya los 14.340 puntos y que sigue con pendiente positiva y puede alcanzarse también en breve como acumulación de nivel. Este nivel nos marca la clavicular del patrón de doble techo y cederlo debilitaría bastante al situación técnica porque puede suponer buscar objetivos teóricos en los 13.500 puntos con el riesgo de iniciar un escenario bajista. Por ahora este sigue como escenario de menor probabilidad asignada, pero se acerca septiembre y en el año post electoral no suele ser un buen mes estadísticamente para la renta variable americana.

Para apostar por más avances hay que buscar la anulación de la opción del patrón de doble techo confirmando el escenario de avances a medio plazo atacando a la primera extensión sobre los 15.700 puntos de forma consistente y buscando la proyección superior del techo del canal. Todavía mantenemos nuestra preferencia por este escenario de fondo a medio plazo si no perdemos las zonas de soporte relevantes, buscando los 16.000 puntos. De momento no se ha logrado superar la zona de los 15.500 puntos de forma consistente y podemos quedar más en rango lateral con los soportes en la zona de corrección del último retroceso significativo sobre los 14.600-14.500 puntos y estos 15.600 puntos como techo del mismo. Perder el soporte este entonces sí que activaría el patrón de doble techo.

El Ibex 35 se anotó nuevos máximos anuales de cierre e intradiarios superando la zona de los 8.800 puntos. Sigue con fuerte sobrecompra en el corto plazo dentro del rango de resistencia clave para ver mejoras a medio plazo si definitivamente es superado este nivel de forma consistente y para ello va a ser clave este inicio de semana por si hay correcciones que funcionen los primeros niveles de soporte. Subió un 0,96% y acabó en los 8.821,30 puntos. De momento, en la primera fase de la sesión no consigue aguantar los 8.800 puntos pero no está dejando patrones de debilidad, veremos como apunta el cierre final.

No hay cambios en las lecturas de los niveles de soporte que no se llegan a probar en los retrocesos que se producen durante las sesiones. Tenemos una primera referencia débil en la zona de los 8.650-8.600 puntos que puede ser interesante de mantener con las primeras correcciones, ya que si no se acaba por perforar será síntoma de fortaleza.

Mantenemos que los distintos gaps dejados en las aperturas que no se han cerrado. Suponen niveles de soporte a muy corto plazo, especialmente en la zona de los 8.300 puntos que extiende el rango hasta los 8.400 puntos como primera referencia de soporte más significativa. Después, tenemos los niveles primero en los 8.186 puntos con el apoyo de la media móvil de 200 sesiones y el pivote de los 8.000 puntos de extensión, que son los que se encargarían de anular opciones impulsivas próximas si se pierden de entrada. Por debajo, tenemos la referencia en los 7.800-7.600 puntos para aguantar las opciones de escenarios impulsivos a medio plazo. El sesgo direccional variaría a negativo si se pierde esta zona y apuntaría ya hacia el soporte de los 7.200-7.000 puntos. Perderlo dejaría de nuevo opciones de buscar la zona de los 6.500-6.450 puntos. Después los mínimos en los 6.000 puntos es la zona que marca de nuevo la entrada en un escenario correctivo que por el momento se mantiene alejada la posibilidad del mismo si acaban por romperse las zonas de máximos anuales de forma consistente.

Seguimos pendientes de superar esta resistencia de forma consistente de los 8.800 puntos que es la referencia más importante en el corto plazo. Una extensión de avances al siguiente objetivo situado en los 9.000 puntos es la que nos activa el posible cambio de escenario a medio plazo con una extensión hasta la zona de los 9.250 puntos. Las siguientes proyecciones ya se sitúan en zonas próximas a los 9.400-9.500 puntos y dan la continuidad a un escenario alcista a medio. Por el momento es por el que nos decantamos si se logran superar finalmente los 9.250, puntos ya que entonces se puede proyectar una figura de vuelta de suelo mayor en puntos y en plazo temporal que cambiaría de forma significativa las proyecciones a largo plazo para el selectivo español.