Ibex: La Liga flirtea con sacar a Italia del euro y provoca el caos

15.45 horas. Apertura sin fuerza en Nueva York

El Ibex 35 pierde en torno al 1% y lucha por no perder los 9.300 puntos en la recta final. Aunque el selectivo ha intentado recuperarse, el poco fuelle que muestra la Bolsa de Nueva York complica mucho la recta final. Así, Wall Street ha abierto hoy con cada indicador por su lado, y con poca fuerza. El Dow Jones de Industriale sube un 0,06% minutos después del comienzo de la sesión, mientras que el selectivo S&P 500 cae un 0,03% y el índice compuesto del mercado Nasdaq iba también a la baja en un 0,18%.

15.16 horas. Cepsa volverá a Bolsa el 18 octubre valorada en un máximo de 8.000 millones

Cepsa regresará a Bolsa el próximo 18 de octubre valorada en un máximo de casi 8.100 millones de euros, según el folleto de oferta pública de venta (OPV) aprobado este martes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El grupo ha fijado una horquilla de precio para su regreso a la Bolsa de entre 13,1 y 15,1 millones de euros, con lo que su único accionista, Mubadala -el fondo soberano de Abu Dabi- prevé captar hasta unos 2.019 millones de euros por el 25% del capital de la petrolera al que se dirige la oferta.

Así, la horquilla de precios fijada para la oferta pública de venta (OPV) supone valorar el 100% de la compañía en un mínimo de 7.100 millones de euros y un máximo de casi 8.100 millones de euros. Esta valoración es inferior a los en torno a 10.000 millones de euros en que se cifraba la operación, aunque incluyendo los 3.000 millones de euros que el grupo tiene en su balance superaría esa cifra.

13.50 horas. Pepsico eleva su beneficio un 2%

El fabricante estadounidense de refrescos PepsiCo obtuvo un beneficio neto atribuido de 5.661 millones de dólares (4.909 millones de euros) en los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal (que terminó el 8 de septiembre), un 2 % más que en el mismo periodo de 2017. Según ha informado hoy la compañía, el beneficio operativo se redujo un 0,3 %, hasta 7,679 millones de dólares (6.661 millones de euros), mientras que los ingresos ascendieron a 45.137 millones de dólares (39.155 millones de euros), lo que supone un incremento del 3 %. En el tercer trimestre, el beneficio neto atribuido creció un 16 %, hasta 2.498 millones de dólares (2.167 millones de euros), mientras que los ingresos se situaron en 16.485 millones de dólares (14.304 millones de euros), con un aumento del 1,5 %.

13.00 horas. Las bolsas siguen en guardia

El Ibex 35 retrocede un 0,8% a media sesión y se emplea fondo para no perder los 9.300 puntos, un nivel que ha llegado a ceder en algunos momentos de la mañana, ante los temores a un enfrentamiento entre Italia y Bruselas por culpa del presupuesto. En el resto de Europa, las cosas no marchan mucho mejor y el Ftse MIB italiano corrige un 0,6%, lo mismo que el EuroStoxx50, por un 0,7% que se deja el Dax y un 0,8% el Cac. 

La angustia por lo que pueda suceder con Italia atenazada a los inversores, especialmente tras conocerse que el Ejecutivo transalpino no planea dar marcha atrás en sus objetivos de gasto. El Gobierno italiano "no moverá un milímetro sus planes de gasto", en relación con el presupuesto aprobado la semana pasada y que fija un objetivo de déficit del 2,4% para el año que viene, ha dicho hoy el vicepresidente y líder del movimiento '5 Estrellas', Luigi Di Maio. Lo peor ha venido sin embargo con los comentarios del portavoz económico de La Liga, Claudio Borghi, quien ha dicho que la mayoría de los problemas de Italia podrían solucionarse fuera del euro. 

Tal revuelo han causado los comentarios de Borghi que el primer ministro Conte ha tenido que salir al paso y declarar que "Italia está totalmente comprometida con la moneda única" y que cualquier comentario crítico son opiniones individuales que no tienen nada que ver con la política del ejecutivo. Conte ha quitado hierro a los problemas y se ha mostrado convencido de que el gobierno italiano podrá mostrar en Bruselas la validez de sus objetivos presupuestarios, que es justamente lo que temen las bolsas. También ha dicho que el país se dispone "a dialogar serenamente" con la Unión Europea sobre sus Presupuestos y que el euro es "irrenunciable".

Sin embargo, el daño ya estaba hecho y los comentarios de Borghi han presionado con fuerza a la baja sobre el precios de los bonos italianos, llevando la prima de riesgo por encima de los 300 puntos, en máximos de cinco años. Además, el euro se ha movido a la baja contra el dólar, hasta las 1,1530 unidades. Igualmente, las acciones de los bancos italianos, que son los grandes tenedores de bonos, se han vuelto a desplomar, lo que a su vez ha complicado al resto de Europa. Y por si fuera poco, JP Morgan ha dicho que a finales de mes podrían verse varias rebajas de 'rating' sobre la deuda italiana. 

"La situación de Italia no parece ser un buen augurio para el país y los nuevos planes del Gobierno no lo hacen mejor", ha explicado Bart Hordijk, analista de Monex Europe. "Una creciente deuda fiscal es completamente buena para un país si su economía crece más rápido (...), pero la suposición de que Italia alcanzará un crecimiento de más del 2,5% en los próximos años aparece como una ilusión", ha añadido.

Todo junto se ha plasmado en una mañana muy bajista en la que el Ibex se ha empleado a fondo para no perder los 9.300 puntos, algo que todavía no está claro que pueda conseguir, Con caídas superiores al 2% están Mapfre, Inditex, Cellnex, Siemens Gamesa e IAG, mientras que entre los grandes bancos, BBVA retrocede un 1,7% y Santander se deja el 1,2%. Es evidente que el riesgo de contagio al resto de entidades financieras es el factor que más ha deprimido a los valores financieros. "Si bien nuestros economista no esperan implicaciones sistémicas para la zona euro, los riesgos de contagio han aumentado", apuntan los analistas de Goldman Sachs. 

Quizás la peor noticia tenga que ver con el ambiente pre bélico que se está formando entre los dirigentes italianos y sus homólogos europeos, justo cuando las bolsas piden diálogo y entendimiento. Así, el ministro italiano de Interior, Matteo Salvini, acaba de decir que Italia puede pedir daños y perjuicios a quien "desea el mal" al país, al referirse a las declaraciones del presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker y otros "burócratas de la UE". "¿Las palabras y amenazas de Juncker y otros burócratas europeos continúan haciendo subir la primera de riesgo con el objetivo de atacar al Gobierno y a la economía italiana? Estamos preparados para pedir daños a quien desea el mal de Italia", escribió Salvini en su cuenta en Twitter. El ministro de Desarrollo Economico y vicepresidente del Gobierno italiano, Luigi Di Maio, había acusado ayer al comisario europeo de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici, de "hacer terrorismo en los mercados" financieros para perjudicar al Gobierno italiano.

11:40 horas. Zona euro, los precios de producción industrial crecen un 0,3%

Los precios de la producción industrial aumentaron un 0,3 % tanto en la zona euro como en la Unión Europea (UE) en agosto, en relación con el mes anterior, según publicó hoy la oficina estadística europea, Eurostat. En julio los precios habían crecido un 0,7 % en la eurozona y un 0,5 % en los Veintiocho. En términos interanuales -con respecto a agosto de 2017- la zona euro registró una subida del 4,2 % y la UE de 4,7 %.

10:35 horas. La prima de riesgo italiana triplica a la española

La prima de riesgo de Italia, que se mide con el diferencial entre el bono nacional a diez años y el alemán del mismo plazo, superó hoy durante diez minutos la barrera de los 300 puntos básicos ante los temores de los mercados por el anuncio del Gobierno de elevar el déficit de 2019 al 2,4 % del Producto Interior Bruto (PIB). La prima de riesgo italiana llegó a los 302 puntos marcando un nuevo máximo desde mayo, cuando se vivió un periodo de inestabilidad producido por los problemas para formar Gobierno. Tras superar los 300, la prima de riesgo descendió algunos puntos y se situaba en 297. La rentabilidad a diez años en el mercado secundario alcanzó el 3,43 %, también llegando al máximo alcanzado en 2014

Una apertura bajista

La bolsa española ha abierto con caídas del 0,9% para el Ibex 35, que se va a los 9.320 puntos. En el resto de Europa, el Cac pierde un 0,6% y el Ftse recorta un 0,4%, lo mismo que pierde el EuroStoxx600. Los inversores del Viejo Continente se desmarcan de las ganancias de ayer en Wall Street y vuelven a mostrar todo su pesimismo por la situación de Italia, después de la fría acogida que tuvo el nuevo plan presupuestario italiano entre los ministros de Finanzas europeos. Además, el optimismo con que Wall Street acogió al nuevo tratado comercial entre Estados Unidos, México y Canadá se ha diluido en Asia,, conde el MSCI Asia Pacífico pierde hoy un 1%, con las bolsas chinas cerradas y el Nikkei anotándose un 0,1%. 

El selectivo español se verá obligado hoy a defender los 9.300 puntos en otra mañana de cuchillos largos en la que los bonos italianos han caído a su nivel más bajo en cuatro años. El gobierno populista italiano se ha empeñado en amargar el final de año a las bolsas, y va camino de conseguirlo. El ministro de Economía italiano, Giovanni Tria, ha defendido en Bruselas que era necesario cambiar la estrategia presupuestaria porque las de Ejecutivos anteriores no funcionaron y defendió que las medidas propuestas por el actual Gobierno reducirán la deuda. Pero los ministros de Finanzas no compran este argumento y comienzan a oírse ya voces que comparan a Italia con Grecia, con el añadido de que rescatar a los italianos sería prácticamente imposible. "No me gustaría que después de haber sido capaces de lidiar con la crisis griega, terminásemos con la misma crisis en Italia", dijo el presidente de la Comisión Europea, Jean Claude Juncker. Y el mercado de divisas, que descuenta las malas noticias a toda velocidad, propina una caída del 0,3% al euro, hasta los 1,1542 dólares. 

En Bruselas saben bien lo que suponen las cifras italianas, de ahí la gélida acogida que han tenido entre las altas esferas, sobre todo cuando tienes la mochila de la deuda llena a rebosar. "El Gobierno en Italia sabe bien lo que significa (llevar el déficit al 2,4 %). Espero que sea totalmente franco con el pueblo italiano en cuanto a las consecuencias de esa elección", dijo el comisario de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici, quien recordó que Italia tiene la segunda deuda más abultada de la Unión Europea, en torno al 130 % del PIB. Y a esto contestó el vicepresidente Di Maio argumentando que no había motivos para cuestionar el déficit."Todo parece indicar que el "choque de trenes" entre Italia y sus socios en la UE, con la Comisión Europea (CE) como principal estilete, no ha hecho más que comenzar", dicen los analistas de Link Securities. "Esta historia no ha hecho más que comenzar y entendemos que se convertirá en un quebradero de cabeza para la zona euro en los próximos meses, lo que, sin duda, pasará factura a los mercados de valores y bonos de la región", recalcan estos expertos. 

Esta mañana también es noticia el petróleo, pues el Brent cotiza con alzas del 0,1% y supera los 85 dólares por barril, lo que no sucedía desde 2014. La escalada del crudo está motivada por el temor a que las sanciones de Estados Unidos sobre la exportaciones iraníes reduzcan la producción global y provoquen un desequilibrio entre la oferta y la demanda. De este modo, en las tres últimas sesiones, el petróleo se ha disparado casi un 5%, y de hecho, fueron los sectoriales de materias primas y energía los que ayer dieron alas a Wall Street. 

Dentro del Ibex, la peor parte se la lleva hoy Santander, que retrocede un 1,8%, mientras que BBVA, Sabadell y Bankia pierden un 1,4%, por un 1,2% que cae CaixaBank y otro 1% que se deja Telefónica. Otro de los grandes, Inditex, retrocede un 0,8% e Iberdrola cae un 0,6%. Por arriba, Cie Automotive sube un 0,8% y Repsol, favorecido por el crudo, avanza un 0,4%. La agenda macro del día viene con pocas referencias, tan solo en la Eurozona del índice de precios de la producción (IPP) del mes de agosto.